Góc nhìn của chuyên gia về sự kiện AI mới nhất của AMD

Investing.com -- AMD (NASDAQ:AMD) đã công bố vào thứ năm rằng họ sẽ bắt đầu sản xuất hàng loạt chip AI MI325X mới vào quý 4, khi họ tìm cách mở rộng dấu ấn của mình trên thị trường do Nvidia (NASDAQ:NVDA thống trị.

Tại một sự kiện ở San Francisco, CEO Lisa Su cho biết chip MI350 thế hệ tiếp theo của AMD sẽ ra mắt vào nửa cuối năm 2025, cung cấp nhiều bộ nhớ hơn và kiến ​​trúc mới được thiết kế để tăng đáng kể hiệu suất so với các mẫu MI300X và MI250X.

Mặc dù các thông báo phù hợp với các tiết lộ trước đó, cổ phiếu AMD đã giảm 4% khi các nhà đầu tư phản ứng với việc thiếu các khách hàng điện toán đám mây lớn. Trong khi đó, cổ phiếu Nvidia tăng 1,6% và Intel (NASDAQ:INTC) giảm 1%.

AMD xác nhận rằng các nhà cung cấp, bao gồm Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), sẽ bắt đầu xuất xưởng chip AI MI325X vào đầu năm 2025. Chip này sử dụng cùng kiến ​​trúc với MI300X nhưng giới thiệu loại bộ nhớ mới để tăng tốc tính toán AI. Nhà sản xuất chip có trụ sở tại Santa Clara, California này đặt mục tiêu thách thức kiến ​​trúc Blackwell của Nvidia bằng MI325X.

Ngoài chip AI, AMD còn tiết lộ chip mạng mới cho các trung tâm dữ liệu và ba bộ xử lý máy tính xách tay mới dựa trên kiến ​​trúc Zen 5, được tối ưu hóa cho các tác vụ AI. 

Bernstein: “Cổ phiếu đã bán tháo trong và sau sự kiện theo phản ứng bán tin tức thông thường, có lẽ dễ hiểu vì có một chút phấn khích trong ngày, không có bất ngờ lớn nào và thông số hiệu suất MI325X mà chúng tôi tin rằng có thể hơi đáng thất vọng so với đợt ra mắt Blackwell sắp tới của NVIDIA. Mặc dù chúng tôi không muốn hạ thấp mọi thứ, nhưng chúng tôi thực sự không nghe thấy bất kỳ điều gì cho thấy chúng tôi nên dự đoán mức tăng đáng kể so với kỳ vọng hiện tại và muốn sở hữu NVDA tại thời điểm này trước Blackwell.”

Deutsche Bank: “Chúng tôi coi sự kiện này là sự tiếp nối thành công của quá trình thực hiện ấn tượng của AMD trong việc cung cấp các cải tiến Trung tâm dữ liệu chất lượng cao. Việc tăng TAM của Accelerator từ 400 tỷ đô la vào năm 2027 lên 500 tỷ đô la vào năm 2028 cho thấy sự tự tin liên tục vào sự tăng trưởng mạnh mẽ và cơ hội tăng thị phần trong một thị trường quan trọng.”

Bank of America: “Hiệu suất MI325X mới nhìn chung vẫn chậm hơn Blackwell mới nhất của NVDA một năm, không có chất xúc tác nào trong thời gian tới để thay đổi động lực. Tuy nhiên, chúng tôi nhấn mạnh các cơ hội tăng trưởng đa hướng của AMD trên các CPU và GPU trung tâm dữ liệu vẫn không thay đổi, với triển vọng đồng thuận về thị phần tăng tốc AI 5-7% hiện tại cho thấy cơ hội tối thiểu là 25 tỷ đô la trở lên vào năm CY28E.”

Truist Securities: “Chúng tôi coi đây là sự phát triển của sản phẩm chứ không phải là một cuộc cách mạng, điều này củng cố thêm mối quan ngại dài hạn của chúng tôi đối với cổ phiếu: (1) chúng tôi thấy vị thế của AMD trong lĩnh vực AI có khả năng bị hạn chế so với các giải pháp bán phần cứng/phần mềm/dịch vụ toàn bộ của NVDA (Mua) và (2) chúng tôi kỳ vọng thị trường X86 sẽ dần chịu áp lực từ các đối thủ CPU mới."

Morgan Stanley: “AMD đã ra mắt kiến ​​trúc máy chủ Zen 5 mới, động lực giữa vòng đời cho MI300 và xem trước MI350. Trường hợp tăng giá cho thấy MI350 đưa họ vào vị trí dẫn đầu là rất hấp dẫn, nhưng trong thời gian tạm thời, MI300 có vẻ như sẽ ít tăng giá hơn so với những nơi khác trong lĩnh vực AI.”