Morgan Stanley cho biết các nhà đầu tư tổ chức dần tự tin hơn vào việc hạ cánh mềm

Investing.com -- Các nhà đầu tư tổ chức đang thể hiện sự tin tưởng mới vào sự hạ cánh mềm của Mỹ, các chiến lược gia của Morgan Stanley cho biết trong một lưu ý hôm thứ Tư.

Sau khi tổ chức hơn 150 cuộc họp với các nhà đầu tư tổ chức tại Bắc Mỹ, các chiến lược gia về vốn của Morgan Stanley đã ghi nhận sự thay đổi đáng kể trong tâm lý hướng đến câu chuyện hạ cánh mềm.

Lưu ý nêu rõ: "Chúng tôi cảm thấy ít do dự hơn nhiều về câu chuyện hạ cánh mềm so với những gì chúng tôi đã quan sát được trong suốt mùa hè và trong/trong thời kỳ lo ngại về tăng trưởng gần đây".

Trọng tâm của nhiều cuộc thảo luận của nhà đầu tư tập trung vào cách đưa ra luận điểm cho kịch bản này, với các cổ phiếu theo chu kỳ và nhạy cảm với lãi suất đang thu hút sự quan tâm.

Thuật ngữ "goldilocks" xuất hiện thường xuyên vào cuối tuần trước sau khi Fed cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, cho thấy môi trường có tăng trưởng và lạm phát vừa phải.

Các nhà đầu tư đặc biệt quan tâm đến các rủi ro theo chu kỳ, với câu hỏi "làm thế nào để đưa ra luận điểm cho goldilocks?" là câu hỏi chính của họ, Morgan Stanley cho biết.

Sự thay đổi trong tâm lý này là một sự thay đổi đáng kể so với nỗi sợ hãi về tăng trưởng đã chứng kiến ​​vào đầu năm nay. Công ty Phố Wall trước đây đã lưu ý nhiều hơn về mối lo ngại về khả năng hạ cánh cứng, nhưng bây giờ, chỉ có một nhà đầu tư "thể hiện mối quan tâm nghiêm túc về khả năng hạ cánh cứng", ghi chú nêu bật.

Các nhà chiến lược nhấn mạnh sự liên quan của chiến lược giữa những năm 1990 của họ, chỉ ra sự tương đồng giữa môi trường hiện tại và sự hạ cánh mềm đã trải qua trong giai đoạn đó.

"Chúng tôi coi vị thế tốt nhất để chơi 'goldilocks' là sự kết hợp của các chu kỳ được chọn với các động lực cơ bản tiềm ẩn, cổ phiếu nhạy cảm với lãi suất, sự trở lại bền vững của các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng chất lượng hay những công ty thành công về AI của châu Âu, và quan trọng nhất là lựa chọn cổ phiếu đặc thù", họ viết.

Trong khi niềm tin vào sự hạ cánh mềm của Mỹ đã tăng lên, thì mối lo ngại về triển vọng kinh tế của Trung Quốc vẫn còn.

Morgan Stanley chỉ ra rằng tâm lý của nhà đầu tư đối với Trung Quốc đã bị suy giảm nghiêm trọng trước thông báo kích thích gần đây của quốc gia này. Bất chấp các biện pháp, nhiều nhà đầu tư vẫn thận trọng, đặc biệt là trong các lĩnh vực có mức độ liên quan cao với Trung Quốc, chẳng hạn như Kim loại và Khai khoáng.

"Phần lớn các nhà đầu tư coi sự sụt giảm mạnh của nguyên liệu thô sản xuất thép là quá mức", các nhà chiến lược cho biết.

"Tuy nhiên, họ dường như không muốn đưa ra luận điểm cho một đợt tăng giá do niềm tin thấp vào triển vọng kích thích của Trung Quốc (điều này gây ngạc nhiên tích cực khi nhìn lại) và bản chất tạm thời được nhận thấy của sự phục hồi theo mùa điển hình trong quý 4".

Đồng thời, sự lạc quan xung quanh câu chuyện hạ cánh mềm đã thúc đẩy sự gia tăng tham gia vào các thị trường châu Âu từ các nhà đầu tư Mỹ.