Các nhà sản xuất chip chịu tác động nặng nề do lo ngại suy thoái kinh tế tại Hoa Kỳ

Investing.com - Cổ phiếu của các nhà sản xuất chip đã giảm mạnh vào thứ Hai trong bối cảnh thị trường toàn cầu bán tháo, với cổ phiếu Nhật Bản lao dốc hơn 12% do lo ngại ngày càng tăng về khả năng suy thoái kinh tế tại Hoa Kỳ.

Nỗi sợ hãi đã thúc đẩy các nhà đầu tư tháo chạy khỏi các tài sản rủi ro hơn, đặt cược rằng một loạt các đợt cắt giảm lãi suất nhanh chóng có thể là cần thiết để hỗ trợ tăng trưởng kinh tế.

Các loại tiền tệ trú ẩn an toàn như yên và franc Thụy Sĩ đã tăng đáng kể khi các nhà đầu tư thoát khỏi các giao dịch chênh lệch lãi suất đông đúc, dẫn đến suy đoán rằng một số người đang bán các vị thế có lợi nhuận để bù lỗ ở những nơi khác. Cường độ bán tháo đã kích hoạt các công tắc ngắt mạch trên khắp các sàn giao dịch châu Á.

Cổ phiếu bán dẫn, nhiều cổ phiếu trong số đó đã tăng đáng kể trong những năm gần đây do sự bùng nổ của AI, đã giảm mạnh trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa vào thứ Hai. Nvidia (NASDAQ: NASDAQ:NVDA) - công ty được yêu thích trong lĩnh vực AI - đã giảm 9% tại thời điểm bài viết, trong khi Microsoft (NASDAQ: NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN) (NASDAQ: INTC) và Intel (NASDAQ: NASDAQ:INTC) lần lượt giảm 5%, 4% và 4,6%.

Apple Inc (NASDAQ: NASDAQ:AAPL) giảm 6,5%, Dell Technologies Inc (NYSE: DELL) giảm 7,6% và Meta Platforms Inc (NASDAQ: META) giảm 5%.

Nhưng đợt bán tháo này còn vượt xa các nhà sản xuất chip, với hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm 4,7% và hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 2,8%, phản ánh bản chất biến động trên thị trường toàn cầu.

Hợp đồng tương lai EUROSTOXX 50 giảm 2,1%, trong khi hợp đồng tương lai FTSE giảm 1,2%. Japan's Nikkei giảm mạnh 12,4%, xuống mức thấp nhất trong 7 tháng, mức giảm chưa từng thấy kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2011.

Chỉ số MSCI rộng nhất của cổ phiếu Châu Á - Thái Bình Dương bên ngoài Nhật Bản đã giảm 4,2%. Tuy nhiên, các cổ phiếu blue chip của Trung Quốc vẫn tương đối ổn định với mức giảm không đáng kể, chỉ giảm 0,5%, nhờ vào sự gia tăng của PMI dịch vụ Caixin lên 52,1.

Lợi suất trái phiếu 10 năm của Nhật Bản giảm mạnh 17 điểm cơ bản xuống 0,788%, mức thấp nhất kể từ tháng 4, khi thị trường đánh giá lại khả năng Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất thêm một lần nữa.

Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ có nhu cầu cao, với trái phiếu Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm giảm xuống 3,767%, mức thấp nhất kể từ giữa năm 2023. Trái phiếu Hoa Kỳ kỳ hạn 2 năm giảm xuống 3,818% và đường cong lợi suất có thể sớm đảo ngược, một mô hình thường gắn liền với suy thoái.

Báo cáo bảng lương tháng 7 yếu kém đã khiến thị trường định giá 78% khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 với 50 điểm cơ bản. Các hợp đồng tương lai cho thấy tổng cộng 122 điểm cơ bản trong các đợt cắt giảm trong năm nay, với lãi suất dự kiến ​​sẽ vào khoảng 3,0% vào cuối năm 2025.

"Chúng tôi đã tăng dự báo về tỷ lệ suy thoái trong 12 tháng lên 10pp, lên 25%", các nhà phân tích của Goldman Sachs (NYSE:GS) cho biết trong một lưu ý, đồng thời nói thêm rằng rủi ro này phần nào được giảm bớt nhờ khả năng nới lỏng chính sách của Fed.

Ngân hàng Phố Wall hiện dự đoán sẽ cắt giảm 0,25 điểm cơ bản vào tháng 9, tháng 11 và tháng 12.

"Tiền đề của dự báo của chúng tôi là tăng trưởng việc làm sẽ phục hồi vào tháng 8 và FOMC sẽ đánh giá mức cắt giảm 25 điểm cơ bản là đủ để ứng phó với mọi rủi ro giảm giá. Nếu chúng tôi sai và báo cáo việc làm tháng 8 yếu như báo cáo tháng 7, thì khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản sẽ xảy ra vào tháng 9", các nhà phân tích viết.

JPMorgan bi quan hơn, cho rằng khả năng xảy ra suy thoái ở Hoa Kỳ là 50%.

"Bây giờ Fed có vẻ tụt hậu đáng kể, chúng tôi kỳ vọng sẽ cắt giảm 50 điểm cơ bản tại cuộc họp vào tháng 9, sau đó là một lần cắt giảm 50 điểm cơ bản khác vào tháng 11", các nhà kinh tế của ngân hàng cho biết.

Việc lợi suất trái phiếu kho bạc giảm đáng kể đã làm lu mờ sức hấp dẫn trú ẩn an toàn thông thường của đồng đô la Mỹ, kéo đồng tiền này giảm 1,1% so với một rổ các loại tiền tệ chính. Đồng đô la giảm 2% so với đồng yên xuống còn 143,10, trong khi đồng euro giảm 1,9% xuống còn 156,35 yên. Tuy nhiên, đồng euro vẫn giữ vững so với đồng đô la ở mức 1,0934 đô la.

Các nhà đầu tư cũng tăng cược rằng các ngân hàng trung ương lớn khác sẽ theo sau Fed và nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn, với Ngân hàng Trung ương Châu Âu hiện dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất 67 điểm cơ bản vào Giáng sinh.

Trên thị trường hàng hóa, vàng giao dịch tương đối ổn định ở mức 2.431,62 đô la.