Dự báo giá đồng: Giá đồng tiệm cận mức cao kỷ lục, có thể tăng lên 15.000 USD trong tháng 5?

Vào ngày 11/5, Peru, quốc gia sản xuất đồng lớn thứ hai thế giới, đã ban hành sắc lệnh khẩn cấp về năng lượng, ưu tiên cung cấp điện cho sinh hoạt. Điều này khiến nguồn điện công nghiệp cho các mỏ có nguy cơ bị cắt giảm định mức, đe dọa trực tiếp đến sự ổn định sản xuất tại các mỏ lớn như Cerro Verde và Antamina. Mặc dù cuộc khủng hoảng năng lượng chưa ngay lập tức gây ra tình trạng đóng cửa trên quy mô lớn, nhưng trước hết nó sẽ biểu hiện qua chi phí điện, nhiên liệu, vận chuyển và luyện kim cao hơn, từ đó gia tăng áp lực chi phí sản xuất biên cho các mỏ đồng.

Sau thông tin này, giá đồng giao ngay đã tăng vọt 2,79% trong ngày, đóng cửa ở mức 13.875,5 USD.

Ngoài ra, căng thẳng giữa Mỹ và Iran đã làm gia tăng sự bất ổn cho chuỗi cung ứng đồng. Những gián đoạn vận tải tại eo biển Hormuz đã dẫn đến sự sụt giảm mạnh trong xuất khẩu lưu huỳnh từ Trung Đông. Khoảng 20% lượng đồng tinh luyện toàn cầu phụ thuộc vào các quy trình thủy luyện, vốn tiêu thụ 3-4 tấn axit sunfuric cho mỗi tấn đồng. Tình trạng thiếu hụt axit sunfuric đã buộc các khu vực sản xuất đồng thủy luyện trọng điểm như CHDC Congo và Chile phải đối mặt với chi phí tăng vọt và nguy cơ cắt giảm sản lượng.

Trong khi đó, Goldman Sachs lưu ý rằng Trung Quốc đã hạn chế xuất khẩu axit sunfuric kể từ ngày 1/5, khiến chuỗi cung ứng nguyên liệu thô liên quan càng thêm thắt chặt.

Trong khi nhu cầu từ các lĩnh vực xây dựng và thiết bị gia dụng truyền thống có dấu hiệu suy yếu trong môi trường lãi suất cao, sự trỗi dậy của AI và ngành năng lượng mới đang tiếp thêm động lực chưa từng có cho hoạt động tiêu thụ đồng.

Các cụm máy chủ AI có yêu cầu về điện năng và làm mát vượt xa các trung tâm dữ liệu truyền thống, với lượng đồng sử dụng trên mỗi đơn vị cao gấp hơn ba lần. Khi cuộc đua năng lực tính toán toàn cầu gia tăng, việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI đã trở thành một nguồn nhu cầu thiết yếu mới đối với đồng. Morgan Stanley dự báo tiêu thụ đồng toàn cầu trong các trung tâm dữ liệu sẽ đạt 740.000 tấn vào năm 2026 và sẽ tăng hơn gấp đôi trong những năm tới.

Trong khi đó, xe điện, điện mặt trời và nâng cấp lưới điện tạo thành một trụ cột lớn khác của nhu cầu đồng. Lượng đồng sử dụng trên mỗi xe điện gấp bốn lần so với xe động cơ đốt trong; trong các hệ thống điện mặt trời, bộ biến tần và dây cáp cũng sử dụng đồng một cách rộng rãi. Với sự tăng tốc của quá trình chuyển đổi năng lượng toàn cầu, quy mô đầu tư lưới điện tiếp tục mở rộng—ví dụ, kế hoạch đầu tư lưới điện năm 2026 của Trung Quốc vượt quá 600 tỷ Nhân dân tệ—khiến nhu cầu đồng trong các lĩnh vực này có tính thiết yếu và bền vững cao.

Xe điện, điện mặt trời và nâng cấp lưới điện tạo thành một trụ cột quan trọng khác của nhu cầu đồng. Lượng đồng sử dụng cho mỗi xe điện (khoảng 80 kg) gấp bốn lần so với xe động cơ đốt trong; trong các hệ thống điện mặt trời, bộ biến tần và dây cáp cũng sử dụng đồng rất nhiều. Khi quá trình chuyển đổi năng lượng toàn cầu tăng tốc, quy mô đầu tư lưới điện không ngừng tăng trưởng (chẳng hạn như kế hoạch đầu tư lưới điện năm 2026 của Trung Quốc vượt quá 600 tỷ Nhân dân tệ), khiến nhu cầu đồng trong các lĩnh vực này mang tính thiết yếu và bền vững đặc biệt.

Theo dự báo mới nhất từ nhà phân tích khai khoáng Orest Wowkodaw của Scotiabank, thị trường đồng toàn cầu có thể đối mặt với tình trạng thâm hụt nguồn cung 350.000 tấn vào năm 2027.

Biểu đồ giá đồng khung ngày, Nguồn: FASTBULL

Theo biểu đồ ngày, giá đồng, được hỗ trợ bởi sắc lệnh khẩn cấp về năng lượng của Peru, đã bứt phá qua mức kháng cự cấu trúc quan trọng trước đó tại 13.610 USD vào ngày 11/5. Điều này đã mở rộng thêm tiềm năng tăng giá, với dự báo giá sẽ kiểm tra mức kháng cự cao kỷ lục mọi thời đại tại 14.527,45 USD.

Tuy nhiên, giá đồng hiện đang gặp kháng cự dưới mức mở rộng Fibonacci 0,382 tại 14.233,5 USD và đã bước vào giai đoạn điều chỉnh ngắn hạn. Giá sẽ kiểm tra vùng hỗ trợ trong khoảng từ 13.500 USD đến 13.300 USD; nếu tín hiệu ổn định xuất hiện tại mức này, xu hướng tăng có khả năng sẽ tiếp tục để kiểm tra lại mức kháng cự 14.233,5 USD.

Biểu đồ giá đồng khung tuần, Nguồn: FASTBULL

Dựa trên biểu đồ tuần, giá đồng hiện đang giao dịch gần mức kháng cự mở rộng Fibonacci 0,382 tại 14.233,5 USD, nơi đà tăng ngắn hạn có thể bị cản trở. Tuy nhiên, nếu giá bứt phá dứt khoát và duy trì trên mức kháng cự này, triển vọng tăng hướng tới mức mở rộng Fibonacci 0,5 tại 15.000 USD sẽ được mở ra.

Về hệ thống đường trung bình động, các đường MA60 và MA144 trung và dài hạn tiếp tục duy trì trạng thái sắp xếp theo xu hướng tăng, cho thấy xu hướng trung và dài hạn của giá đồng vẫn khả quan với tính bền vững cao.

Các mức hỗ trợ: 13.500, 12.820

Các mức kháng cự: 14.527, 15.000

Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.