Vàng lao dốc 200 USD: Khởi đầu một đợt sụt giảm hay cơ hội mua vào?

TradingKey - Logic diễn biến giá vàng ( XAUUSD) hôm nay tóm gọn như sau: tâm lý trú ẩn an toàn vẫn được duy trì, nhưng lãi suất tăng cao và đồng USD mạnh hơn đang gây sức ép giảm lên giá vàng.

Tính đến thời điểm viết bài, giá vàng giao ngay đã giảm xuống mức 4.804,25 USD/ounce, đánh dấu mức thấp mới kể từ ngày 17/2.

Tại cuộc họp mới nhất, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã giữ nguyên lãi suất và đưa ra rất ít gợi ý rõ ràng về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai, chỉ duy trì kỳ vọng về một đợt cắt giảm nữa trong năm nay. Trong khi đó, chỉ số Dollar Index đã mạnh lên mức 100,31 và lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm cũng tăng, tất cả những yếu tố này đang làm giảm sức hấp dẫn của vàng.

Các yếu tố cơ bản

Từ góc độ cơ bản, căng thẳng tại Trung Đông vẫn chưa hạ nhiệt, cuộc xung đột liên quan đến Iran tiếp tục leo thang và giá dầu vẫn ở mức cao. Thị trường lo ngại rằng chi phí năng lượng sẽ tiếp tục đẩy lạm phát lên cao, điều này giải thích cho lập trường thận trọng của Fed. Vấn đề là khi áp lực lạm phát gia tăng, kỳ vọng của thị trường về một đợt "cắt giảm lãi suất nhanh chóng" bị đẩy lùi, từ đó gây bất lợi cho giá vàng và kéo giá xuống thấp hơn.

Đồng thời, chỉ số PPI tháng 2 của Mỹ cũng cao hơn dự kiến một cách bất ngờ, càng củng cố thêm nhận định rằng "lãi suất có thể duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn". Nói cách khác, vàng không thiếu lực mua trú ẩn an toàn; chỉ là các biến số về lãi suất và đồng USD hiện đang chiếm ưu thế.

Phân tích kỹ thuật

Xét về mặt kỹ thuật, vàng hiện vẫn đang trong giai đoạn tích lũy ở vùng giá cao. Giá đã không thể vượt qua mức kháng cự gần 5.420 USD trong một nhịp tăng và hiện tại có vẻ như đang trải qua một đợt điều chỉnh giảm khá sâu.

Nguồn: TradingView

Biểu đồ ngày của vàng cho thấy đà giảm giá dự kiến theo mô hình vai đầu vai đã hoàn tất và mức thấp ngày 17/2 đã bị phá vỡ thành công. Trong thời gian tới, vàng có khả năng duy trì xu hướng đi ngang trong biên độ, thử thách mức kháng cự 5.118 USD. Việc bứt phá lên trên mức này sẽ mở ra đà tăng hướng tới mốc kháng cự 5.420 USD.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng nếu vàng tiếp tục trượt dốc và phá vỡ mốc 4.800 USD, giá có thể kiểm tra sâu hơn vùng 4.650 - 4.400 USD và tìm thấy sự hỗ trợ tại khu vực đó.

Động lực thị trường hiện tại khá điển hình: giá vàng có xu hướng bị kìm hãm bất cứ khi nào tin tức nghiêng về phía thắt chặt (hawkish), nhưng các đợt hồi phục trú ẩn an toàn sẽ nhanh chóng xuất hiện miễn là rủi ro địa chính trị leo thang. Do đó, đối với giao dịch ngắn hạn, các vị thế mua có thể sử dụng mức 4.800 làm ngưỡng phòng thủ. Đối với các mức kháng cự ngay phía trên, hãy quan sát đường SMA 10 và 20 trên biểu đồ 4 giờ, với mức kháng cự tiếp theo tại mốc 5.000 USD.