การแถลงผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 ของ Atlanticus (ATLC): รายได้เพิ่มขึ้น 60%, กำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้ว 3.00 ดอลลาร์

ประเด็นสำคัญ

• Atlanticus รายงานกำไรต่อหุ้นปรับลด (Diluted EPS) ประจำไตรมาส 3/2026 อยู่ที่ 4.87 ดอลลาร์ ซึ่งรวมรายการที่เกิดขึ้นครั้งเดียวที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมจำนวน 1.87 ดอลลาร์ต่อหุ้น ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดที่ปรับปรุงแล้ว (Adjusted diluted EPS) อยู่ที่ 3.00 ดอลลาร์
• รายได้จากการดำเนินงานรวมและรายได้อื่นเพิ่มขึ้น 60% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ 776 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมรายได้ที่ได้รับจาก Mercury จำนวน 205 ล้านดอลลาร์
• กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญเพิ่มขึ้น 300% สู่ระดับ 93 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 30% ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายผลตอบแทนของฝ่ายบริหารที่ 20%
• ยอดลูกหนี้ภายใต้การบริหารจัดการแตะระดับ 7.1 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 8% เมื่อเทียบเป็นรายปี และเพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยมีการเติบโตทั้งในกลุ่มสินเชื่อเฉพาะร้านค้าและสินเชื่อเพื่อวัตถุประสงค์ทั่วไป
• คุณภาพสินเชื่อยังคงมีเสถียรภาพเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยอัตราการตัดหนี้สูญสุทธิของเงินต้นรวมลดลงสู่ระดับ 17.3% จาก 17.7% ในไตรมาส 2/2026
• Atlanticus ได้ขายการดำเนินงานของ CAR Auto Finance เป็นมูลค่าประมาณ 71.2 ล้านดอลลาร์ และขายเครื่องหมายคำของ Mercury รวมถึงทรัพย์สินทางปัญญาที่เกี่ยวข้องด้วยเงินสดมูลค่า 27.5 ล้านดอลลาร์ ซึ่งช่วยให้ฝ่ายบริหารสามารถมุ่งเน้นการจัดสรรทรัพยากรไปยังธุรกิจสินเชื่อเพื่อผู้บริโภคที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า

ข้อมูลทางการเงินที่สำคัญ

การเปลี่ยนแปลงในมูลค่ายุติธรรมของเงินให้สินเชื่อติดลบ 418 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับที่ติดลบ 277 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ทั้งนี้ ผลกระทบดังกล่าวได้รับการชดเชยบางส่วนจากการเปลี่ยนแปลงสมมติฐานที่เป็นบวก ประสิทธิภาพของลูกค้าที่ดีขึ้น ผลการดำเนินงานของพอร์ตโฟลิโอ Mercury ที่ยังคงแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง และกำไร 8 ล้านดอลลาร์จากการปรับลดมูลค่ายุติธรรมของสิ่งตอบแทนที่อาจต้องจ่าย

ผลการดำเนินงานทางธุรกิจและการดำเนินงาน

Atlanticus บันทึกการเปิดบัญชีใหม่สูงสุดเป็นประวัติการณ์ติดต่อกันเป็นไตรมาสที่ 3 ในนามของพันธมิตรธนาคาร โดยฝ่ายบริหารระบุว่า การเติบโตยังคงอยู่ภายใต้เกณฑ์ความสามารถในการทำกำไรระดับหน่วย และไม่ได้เกิดจากการขยายกรอบความเสี่ยง

หากไม่รวม Mercury ฝ่ายบริหารประเมินว่าการเติบโตของรายได้อยู่ในช่วง 10% ปลาย ๆ ถึงระดับ 20% ต้น ๆ โดยการเติบโตของสินเชื่อค้าปลีกสะท้อนถึงปริมาณที่สูงขึ้นจากพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ ขณะที่การเติบโตของบัตรเครดิตเพื่อวัตถุประสงค์ทั่วไปได้รับแรงหนุนจากการลงทุนอย่างต่อเนื่องในช่องทางการตลาดดิจิทัล ช่องทางเฉพาะเจาะจง และโมเดลการพิจารณาสินเชื่อ

Mercury ยังคงทำผลงานได้ดีกว่าโมเดลการเข้าซื้อกิจการของบริษัท ทั้งในส่วนของพอร์ตโฟลิโอเดิมและการเปิดบัญชีใหม่ อย่างไรก็ตาม การเปรียบเทียบยังคงได้รับผลกระทบจากช่วงเวลาของการเข้าซื้อกิจการ เนื่องจาก Atlanticus ถือครอง Mercury เพียงประมาณครึ่งเดือนกันยายนในไตรมาสเดียวกันของปีก่อนหน้า

กิจกรรมการให้บริการและการตลาดที่เพิ่มขึ้น ประกอบกับแพลตฟอร์มการดำเนินงานที่ใหญ่ขึ้น ส่งผลให้ค่าใช้จ่ายปรับตัวสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม รายได้เติบโตเร็วกว่าค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย นอกจากนี้ ต้นทุนการได้มาซึ่งลูกค้าผ่านการบริการลูกค้ายังลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากการควบรวม Mercury และขนาดของแพลตฟอร์มช่วยสร้างประสิทธิภาพในการดำเนินงาน

การขาย CAR Auto Finance สร้างกำไรประมาณ 20 ล้านดอลลาร์ และเนื่องจาก CAR คิดเป็นสัดส่วนทั้งหมดของกลุ่มธุรกิจสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ Atlanticus จะรายงานธุรกิจดังกล่าวเป็นการดำเนินงานที่ยกเลิกไปในอนาคต สำหรับธุรกรรมทรัพย์สินทางปัญญาของ Mercury ไม่ได้รวมถึงลูกหนี้บัตรเครดิตที่เกี่ยวข้องกับโครงการภายใต้แบรนด์ Mercury โดย Atlanticus ยังคงรักษาสิทธิ์ทางการตลาดของแบรนด์ไว้เป็นเวลา 12 เดือน และสิทธิ์ในการให้บริการต่อไปอีก 5 ปี เพื่อสนับสนุนการปรับภาพลักษณ์แบรนด์ใหม่

มุมมองและแนวโน้มจากฝ่ายบริหาร

ฝ่ายบริหารคาดว่าอัตราการผิดนัดชำระหนี้จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากการนำเสนอผลิตภัณฑ์ของพันธมิตรธนาคารขยายไปยังกลุ่มผู้บริโภคที่กว้างขึ้น โดยบริษัทระบุว่าลูกหนี้เหล่านี้โดยทั่วไปให้อัตราผลตอบแทนที่สูงกว่า และคาดว่าจะสร้างผลตอบแทนที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นในระยะยาว

ต้นทุนการได้มาซึ่งลูกค้าทั่วทั้งพอร์ตโฟลิโอยังมีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากธุรกิจบัตรเครดิตเพื่อวัตถุประสงค์ทั่วไปซึ่งมีต้นทุนสูงกว่าเติบโตเร็วกว่าสายธุรกิจที่มีต้นทุนการได้มาซึ่งลูกค้าต่ำกว่า ทั้งนี้ Atlanticus มีแผนที่จะเดินหน้าเติบโตเฉพาะในส่วนที่ผลตอบแทนที่คาดหวังเป็นไปตามเกณฑ์หรือสูงกว่าเกณฑ์ที่กำหนดไว้เท่านั้น

เงินที่ได้จากการขาย CAR Auto Finance และทรัพย์สินทางปัญญาของ Mercury คาดว่าจะถูกนำไปลงทุนในสายธุรกิจที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าและมีอัตราการเติบโตที่สูงกว่า

ความเสี่ยงและประเด็นที่ต้องติดตาม

ฝ่ายบริหารเน้นย้ำถึงอัตราเงินเฟ้อที่อยู่สูงกว่าเป้าหมาย ราคาค่าน้ำมัน และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง อย่างไรก็ตาม ฝ่ายบริหารระบุว่าลูกค้าที่รับบริการจาก Atlanticus ยังคงแสดงพฤติกรรมการใช้จ่ายและการชำระหนี้ที่มีความยืดหยุ่น โดยได้รับแรงหนุนส่วนหนึ่งจากตลาดแรงงานที่มีเสถียรภาพ

การแข่งขันผ่านช่องทางจดหมายตรงยังคงอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับ 18 เดือนก่อนหน้า แม้ว่าฝ่ายบริหารจะมองว่าเป็นไปอย่างสมเหตุสมผล ทั้งนี้ บริษัทหันมาพึ่งพาช่องทางดิจิทัลมากขึ้น ซึ่งเป็นช่องทางที่ต้นทุนการได้มาซึ่งลูกค้าและอัตราการผิดนัดชำระหนี้เฉลี่ยอาจสูงกว่า

กลุ่มผู้บริโภคที่กว้างขึ้นอาจส่งผลให้อัตราการผิดนัดชำระหนี้สูงขึ้น แม้ว่าอัตราผลตอบแทนที่สูงกว่าจะช่วยหนุนผลตอบแทนที่คาดหวังก็ตาม โดย Atlanticus ระบุว่าจะยังคงติดตามข้อมูลการได้มาซึ่งลูกค้า ข้อมูลพอร์ตโฟลิโอ ข้อมูลการบริการลูกค้า และข้อมูลจากบุคคลภายนอกอย่างต่อเนื่อง และจะปรับเกณฑ์การพิจารณาสินเชื่อเมื่อมีหลักฐานเชิงประจักษ์รองรับ

ไฮไลต์ช่วงถาม-ตอบกับนักวิเคราะห์

• การเติบโตจากภายใน: ฝ่ายบริหารประเมินว่าการเติบโตของรายได้ที่ไม่รวม Mercury อยู่ที่ประมาณช่วง 10% ปลาย ๆ ถึงระดับ 20% ต้น ๆ โดยมีพันธมิตรค้าปลีกเชิงกลยุทธ์และช่องทางบัตรเครดิตเพื่อวัตถุประสงค์ทั่วไปในรูปแบบดิจิทัลเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลัก
• ต้นทุนการได้มาซึ่งลูกค้า: ฝ่ายบริหารไม่ได้มองว่าต้นทุนการได้มาซึ่งลูกค้าทั่วทั้งพอร์ตโฟลิโอในปัจจุบันได้แตะระดับสูงสุดอย่างชัดเจนแล้ว โดยการเปลี่ยนแปลงสัดส่วนไปสู่บัตรเครดิตเพื่อวัตถุประสงค์ทั่วไปและช่องทางการตลาดที่มีต้นทุนสูงขึ้นอาจผลักดันให้ต้นทุนปรับตัวสูงขึ้นอีก
• โครงสร้างกลุ่มผู้บริโภค: ช่องทางดิจิทัลช่วยให้ Atlanticus เข้าถึงกลุ่มผู้บริโภคที่หลากหลายยิ่งขึ้นด้วยระดับผลตอบแทนที่ฝ่ายบริหารมองว่าน่าดึงดูด แม้บัญชีเหล่านี้มักมีอัตราการผิดนัดชำระหนี้ที่สูงกว่า แต่ก็ให้อัตราผลตอบแทนและผลตอบแทนที่คาดหวังสูงกว่าเช่นกัน
• สภาพแวดล้อมการแข่งขัน: ปริมาณจดหมายตรงเพิ่มขึ้น แต่ Atlanticus ให้ความสำคัญกับการพัฒนาโมเดลดิจิทัลและการตลาดเฉพาะแต่ละช่องทาง มากกว่าการขยายความเสี่ยงในการพิจารณาสินเชื่อ

บันทึกการประชุมแถลงผลประกอบการฉบับเต็ม

บทถอดเสียงฉบับเต็มของการประชุมทางโทรศัพท์ผลประกอบการ

คำชี้แจงจากฝ่ายบริหาร

Operator

Good afternoon and welcome everyone to the Atlanticus third quarter 2026 earnings call. Today's conference is being recorded. The lines have been placed on mute to prevent any background noise. After the speaker's remarks, there will be a question and answer session. If you would like to ask a question during this time, simply press the star key followed by the number 1 on your telephone keypad. If you would like to withdraw your question, press star 1 again. At this time, I would like to turn the conference over to Dan Mock, Investor Relations. Please go ahead.

Unknown Speaker

Thank you, Operator, and good afternoon, everyone. Atlanticus released results for the third quarter ended September 30, 2026, this afternoon, after market close. If you did not receive a copy of our earnings press release, you may obtain it from the investor relations section of our website at investors.atlanticus.com. We have also posted an updated investor presentation. With me on today's call are Jeff Howard, President and Chief Executive Officer, and Bill McCamey, Chief Financial Officer. This call is being webcast and will be archived on the investor relations section of our website. Today's discussion may contain forward-looking statements that reflect the company's current views with respect to, among other things, earnings growth, returns on equity, portfolio performance, the sufficiency of available capital, underwriting, delinquency and charge-off rates, the use of proceeds from the sales of the company, and the use of the company's current views. car auto finance operations and the Mercury Intellectual Property, the rebranding of the Mercury Program, and future financial and operating results.

These statements are subject to certain risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those included in the forward-looking statements. Please review our earnings release and the risk factors discussed in our SEC filings. The forward-looking statements speak only as of the date on which they are made and except to the extent required by federal securities laws. The company disclaims any obligation to update any forward-looking statements. In addition, during the call, we may refer to certain non-GAAP financial measures. Please refer to our earnings release for important disclosures regarding such measures, including reconciliations to the most comparable GAAP financial measures. And with that, I'll turn the call over to Jeff.

Jeffrey Howard

Thanks, Dan. Good afternoon, everyone, and thank you for joining us. We are pleased to report another very strong quarter reflecting the strength of our core business and continued progress in executing our strategy. Diluted EPS was $4.87, including $1.87 from one-time items associated with two transactions completed during the quarter, which we will address later in our comments. Excluding these one-time items, adjusted diluted EPS was $3, and adjusted return on average equity was 30%, well exceeding our 20% return goals and reaffirming the earnings power of our platform. During the quarter, we achieved record performance across almost every operating metric. We achieved records for managed receivables, account originations on behalf of our bank partners, customers served, purchase activity, revenue, and most importantly, profitability. This success was derived from sustained organic growth, the ongoing and successful integration of the Mercury acquisition, and the continued resiliency of the customers we serve.

Our sustained organic growth is being driven by our third consecutive quarter of record new account originations on behalf of our bank partners. While I talk about growth, it's important to reiterate that a tight focus on unit-level profitability remains our guide for account origination levels. We lean into growth as we see attractive returns. We have over 40 models in production at any given time and are continuously updating and refining those models for better outcomes within the sub-segments across our business. Growth is a byproduct of that process. Accordingly, the increases in originations are not the result of risk expansion. Our growth stems from ongoing investment in newer marketing channels and model development within those channels, along with continued growth with strategic clients in our retail credit business.

The Mercury acquisition continues to deliver better than model performance on both the back book and new origination volumes. The Mercury acquisition was a significant contributor to both revenue and earnings growth, compounded by the fact that we only owned the business for approximately half of September in the prior year period. As for the consumer, we are still mindful of inflation levels being above target. of gas prices and ongoing macroeconomic uncertainty. The headlines regarding the state of the consumer are not new, but our data continues to show that the consumers we serve remain resilient and rational, making appropriate changes to spending while exhibiting consistent payment behaviors. Much of the negative headwinds appear to be offset by a very stable employment market. That being said, we will continue to monitor metrics across numerous acquisition, portfolio, customer service, and third-party data attributes and lean heavily on our dynamic infrastructure to quickly enact empirically derived changes in underwriting when necessary. Now let me briefly cover the one-time items this quarter.

First, we completed the sale of our car auto finance operations to an unaffiliated buyer for approximately $71.2 million in total consideration, which resulted in a gain of approximately $20 million. While car had been a contributor to our business for over 20 years, this is the first time we've had a sale of our car auto finance operations to an unaffiliated buyer for approximately 71.2 million. sale represented an opportunity to concentrate our capital and management resources on the consumer credit products where we see the strongest opportunities for long-term value creation. Second, we completed the sale of the Mercury wordmark and related intellectual property for $27.5 million in cash. The transaction did not include any credit card receivables associated with a Mercury branded program. Under the agreement, we have the right to use the brand for marketing purposes for 12 months and for servicing for an additional five years, giving us ample time for the necessary rebranding. We view these transactions as a continued refinement of our strategic focus, and the proceeds will be invested in our higher return, higher growth lines of business. We are pleased with another record-breaking quarter for Atlanticus and a period of important strategic progress.

We are making deliberate decisions to direct capital towards opportunities with the greatest growth and return potential. This reflects our long-term focus on building the capabilities and reach to become the preferred financial partner for everyday Americans. We're proud of the progress our team has made and are committed to carrying that work forward. Now I'll turn it over to Bill to walk through our financial results in more detail.

William McCamey

Fantastic. Thanks, Jeff. It really was a great quarter. Let me start by addressing a few reporting notes. First, on CAR Auto Finance, CAR comprised our entire auto finance segment, so that will be reported as discontinued operations going forward. Second, because we acquired Mercury near the end of Q3 last year, the year-over-year comparisons vary by metric. Period end measures such as managed receivables reflect the full Mercury portfolio at both quarter ends. Quarter-long measures, such as revenue and charge-offs, reflect Mercury's results only for the portion of the prior-year quarter that we owned it. Now let me turn to the income statement.

Total operating revenue and other income was $776 million, up 60% from a year ago. The increase reflected growth in both general purpose and private label receivables, along with a $205 million contribution from Mercury. Net margin reached $238 million, up 80% versus the prior year period, as revenue offset increased funding costs and fair value. Changes in fair value of loans were negative $418 million compared with negative $277 million a year ago. Changes in fair value of loans were partially offset by favorable assumption changes, improvements in customer served, continued favorable performance of the Mercury portfolio, as well as an $8 million gain related to a reduction in the fair value of contingent consideration. Net income attributable to common shareholders was $93 million, or $4.87 per share, up 300 percent from last year's third quarter. Adjusted diluted EPS, excluding the transactions-related gains Jeff described earlier, was $3.

At quarter end, managed receivables totaled $7.1 billion, up 8% year-over-year, and 3.4% sequentially. Growth was broad-based across both private label and general purpose receivables. We'll continue to grow where we meet or exceed our return thresholds relying on our 30 years of data aggregation to drive decisions. Credit remains stable quarter-on-quarter. The combined principal net charge-off ratio declined to 17.3% from 17.7% last quarter. We expect delinquency ratios to increase marginally as our bank partners' offerings mix shift to a broader range of consumers. These receivables carry higher yields, which we expect to result in a more profitable asset over time. overall. Interest expense was $118 million compared with $75 million in the prior year quarter.

The increase reflected the larger receivable base and the financing used to support it. Total operating expenses were $162 million compared with $103 million. Higher servicing and marketing activity along with the larger operating platform contributed to the increase. We continue to see customer service CPAs lower sequentially as we integrate the Mercury portfolio and realize benefits of scale on the combined platform. As well, revenue growth outpaced expense growth during the quarter, and our operating expense ratio improved modestly as the platform continues to scale. Turning to the balance sheet, total assets were $7.8 billion and total equity was $808 million. Cash and restricted cash totaled $736 million.

Along with cash generated by the portfolio, availability under our financing facilities, and access to the capital markets, these resources support our operating and financing needs for future growth. We appreciate the continued engagement from our investors and the increased interest in Atlanticus. Our focus remains on executing our strategy and managing the business with our long-term perspective on unit profitability and earnings growth. With that, I'll turn the call back over to the operator.

Operator

Thank you. We will now begin the question and answer session. If you have dialed in and would like to ask a question, please press star 1 on your telephone keypad to raise your hand and join the queue. If you would like to withdraw your question, simply press star 1 again. We'll go first to Randy Benner at Texas Capitol.

Unknown Speaker

Hey, yes, thanks for that. That was a good quarter for sure. So I'll ask a few on the top line and kind of revenue and production if I can. I guess the first is, And I apologize if I missed if you broke this out, but did you break out kind of organic growth X mercury, or is that getting harder to do? How would you kind of parse out growth of kind of, Atlanticus before Mercury and then with Mercury?.

Unknown Speaker

Yes, we did not break that out, but I'm happy to share it. And I'm giving you an estimation. It's probably in the high teens, low 20% growth rate, top line without Mercury.

Unknown Speaker

So near 20x mercury. Yes, okay. Well, that's high. So I guess is it growth or part of the growth? I mean, I feel like in previous calls, there's been, you know, competition is a concern. There's always, you know, this kind of perpetual worry about the consumer, which seemingly is delayed here. But what, you know, what... What is it? Are you having less competition? Are you just winning because your analytics are better? Are there particular partners that are delivering more, just kind of love to understand how that velocity of your organic growth is so strong.

Jeffrey Howard

Yes, no, great question and thank you for asking. I would say it really boils down to two things. One, in a retail credit business we just continue to grow with some of our strategic partners on a year-over-year basis. Again, that's top line and AR growth. And it's just due to us continuing to deliver for those partners, to find ways to add more value to those partners. And they lean on us for more of their volume over time. So, you know, we're winning share there in that market.

On the general purpose side, it's a continuation of what we talked about in previous quarters. We are seeing, you know, I would say heightened competition on the direct mail channel, although it's rational. There's just more volume in that channel than we experienced 18 months ago. But we continue to invest in our digital marketing channels, and we've talked about us continuing to get smarter on those channels, to add more funnels across those channels, to build models that are specific to those channels, get better results, therefore, and then continue to invest more in marketing dollars in those channels. So that's what's really driving the growth on our GPCC side.

Unknown Speaker

All right, that's helpful. I'll drop back in the queue. Thank you.

Operator

And as a reminder, if you would like to ask a question, please press star 1. We'll go next to David Sharf at JMP Securities.

ช่วงถาม-ตอบ

David Scharf

All right. Good afternoon. Thanks for taking my questions. Congrats on the results. Jeff, maybe one follow-up a little bit on the last question. You know, you had been noting... as you said, heightened competition in direct mail for quite a while. I think last quarter you may have said... overall CAC was up about five percent. As you think about just the trends in direct mail as well as just the marketing channel mix. Do you feel like kind of CAC has reached a high watermark as we think about kind of modeling overall OPEX as well as just marketing efficiencies near term?.

Jeffrey Howard

Yes, look, some of it comes down to mix shift across our lines of business as well. We are spending more on marketing because we do see good stable credit performance and some of the channels that we're leaning into do have higher acquisition costs. And again, with GPCC, that's our general purpose credit card portfolio, outgrowing the other parts of our business, which have lower acquisition costs, I would say, you know, it's more likely than not that our CPAs at the portfolio-wide level will continue to go up.

David Scharf

Got it. That's helpful. And I guess as a follow-up, it may be a related question. you know, the mix has not changed at all. You did reference a comment about kind of expect a little bit higher delinquencies in lieu of kind of a, I think in your words, a broader range of consumers. Can you just expand on that a little bit?.

Jeffrey Howard

Yes, look, we're currently looking at our models and looking for opportunities where we at or above target level returns. Our digital channel is a great example of that. We're seeing a broader swath of the consumer.

David Scharf

Yes, look, I, you know, we're constantly tweaking our models and looking for opportunities where we see, you know, at above our returns. You know, our digital channel is a great example of that, right? We're seeing a broader consumer in.

Jeffrey Howard

those channels. We're able to, at very attractive returns, bring in, you know, what I consider a broader range of consumers at prices and returns that we find attractive. They tend to have, on average, higher delinquencies and and higher yields and therefore higher returns. That's just where we're seeing the investment opportunity right now. Got it. Understood. Thank you.

Operator

And that concludes our Q&A session. I will now turn the conference back over to Jeff Howard for closing remarks.

Jeffrey Howard

Yeah, thank you all for your participation. In closing, we continue to see really strong performance across our core general purpose and retail credit lines of business, and we obviously remain very pleased with the performance of our Mercury acquisition. Our team continues to deliver, and this quarter delivered record-breaking results, which we're also very, very proud of. You know, this reflects our continued progress and our commitment to expand access to financial services for everyday Americans, and we're proud to now serve and help almost 7 million of those Americans meet their day-to-day financial needs. It's our belief that we at Atlanticus are better positioned now than at any point in our 30-year history, and we look forward to building on that progress in the quarters ahead. So we appreciate your support and look forward to our next call.

Operator

And this concludes today's conference call. Thank you for your participation. You may now disconnect.

This live transcript is auto-generated without human intervention or review.

[Call has ended.]

This live transcript is auto-generated without human intervention or review.