สรุปการแถลงผลประกอบการไตรมาส 3/2026 ของ BCB Bancorp

บริษัท BCB Bancorp, Inc. (NASDAQ: BCBP) ใช้ไตรมาสที่ 3 ของปี 2026 ในการเร่งปรับโครงสร้างงบดุล โดยบริษัทได้จำหน่ายสินเชื่อ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นสินเชื่อกลุ่มที่ต้องเฝ้าระวังและสินเชื่อจัดชั้น คิดเป็นมูลค่ารวมกว่า 200 ล้านดอลลาร์ รวมถึงบันทึกมูลค่ายุติธรรมของสินเชื่ออีกประมาณ 100 ล้านดอลลาร์ และดำเนินการระดมทุนจนแล้วเสร็จ

ประเด็นสำคัญ

• ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) อยู่ที่ 3.03% ซึ่งสูงกว่าช่วง 2.90% ถึง 3.00% ที่ฝ่ายบริหารเคยระบุไว้ก่อนหน้านี้ แม้ว่าจะมีการกลับรายการค้างรับดอกเบี้ยประมาณ 1 ล้านดอลลาร์ก็ตาม
• BCB จำหน่ายสินเชื่อมูลค่ากว่า 200 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นสินเชื่อกลุ่มที่ต้องเฝ้าระวังและสินเชื่อจัดชั้น และบันทึกมูลค่ายุติธรรมสำหรับสินเชื่ออีกประมาณ 100 ล้านดอลลาร์
• บริษัทเข้าสู่ไตรมาสที่ 4 พร้อมกับค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิตจำนวน 70 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นมากกว่า 3% ของสินเชื่อทั้งหมด ขณะที่สินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) ลดลงเหลือ 22 ล้านดอลลาร์
• สินเชื่อจัดชั้นลดลง 70% เหลือ 46 ล้านดอลลาร์จาก 160 ล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตราส่วนสำรองต่อสินเชื่อจัดชั้นเพิ่มขึ้นเป็น 150% จาก 28%
• การสอบทานพอร์ตสินเชื่ออย่างละเอียดส่งผลให้สินเชื่อที่เคยได้รับการจัดชั้นปกติมูลค่า 77 ล้านดอลลาร์ถูกปรับลดชั้นเป็นสินเชื่อที่ต้องกล่าวถึงเป็นพิเศษ (Special Mention) หรือสินเชื่อต่ำกว่ามาตรฐาน (Substandard)
• ฝ่ายบริหารคาดว่าจะดำเนินการขายพอร์ตสินเชื่อและเงินฝากที่เกี่ยวข้องกับกัญชาที่เหลืออยู่ในไตรมาสที่ 4 โดยพอร์ตดังกล่าวประกอบด้วยสินเชื่อประมาณ 70 ล้านดอลลาร์ และเงินฝากราว 70 ล้านถึง 80 ล้านดอลลาร์

ข้อมูลทางการเงินหลัก

ผลการดำเนินงานทางธุรกิจ และการปฏิบัติการ

ต้นทุนเงินฝากที่ลดลงช่วยสนับสนุนส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่ 3.03% นอกจากนี้ ผลลัพธ์ส่วนต่างรายได้ดังกล่าวยังรองรับการกลับรายการค้างรับดอกเบี้ยประมาณ 1 ล้านดอลลาร์ไว้ด้วย

คุณภาพสินทรัพย์เป็นประเด็นหลักที่ฝ่ายบริหารให้ความสำคัญ ธนาคารได้สอบทานสินเชื่อทุกรายการที่มีมูลค่าเกินกว่าประมาณ 1 ล้านดอลลาร์ พร้อมทั้งประเมินอันดับความเสี่ยง โอกาสในการผิดนัดชำระหนี้ (PD) และความเสียหายเมื่อเกิดการผิดนัดชำระหนี้ (LGD) ใหม่ กระบวนการนี้ส่งผลให้สินเชื่อที่เคยจัดอยู่ในชั้นปกติมูลค่า 77 ล้านดอลลาร์ถูกย้ายไปยังกลุ่มที่ต้องกล่าวถึงเป็นพิเศษหรือต่ำกว่ามาตรฐาน

พอร์ตสินเชื่อ Business Express ลดลงเหลือประมาณ 65 ล้านดอลลาร์ โดยรับรู้ผลขาดทุนใกล้เคียง 1 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส เมื่อเทียบกับผลขาดทุนเฉลี่ยต่อไตรมาสที่ 3.7 ล้านดอลลาร์จนถึงช่วงกลางปีที่แล้ว อย่างไรก็ตาม BCB ได้เพิ่มอัตราส่วนสำรองสำหรับพอร์ตนี้เป็นเกือบ 18% จากประมาณ 15%

ฝ่ายบริหารยังได้เน้นย้ำถึงความสำเร็จในการระดมทุน โดยระบุว่าโครงสร้างเงินทุนที่แข็งแกร่งขึ้นมีความจำเป็นต่อการปกป้องธนาคารในขณะที่แก้ปัญหาสินเชื่อค้างเก่า ทั้งนี้ บริษัทได้เสริมความแข็งแกร่งให้กับทีมบริหารและแต่งตั้งกรรมการใหม่สองท่านที่มีประสบการณ์ในบริษัทจดทะเบียน

แนวทางของฝ่ายบริหาร

ฝ่ายบริหารคาดว่าสินเชื่อที่มีปัญหาเพิ่มเติมอีกหลายรายการ โดยเฉพาะในกลุ่มต่ำกว่ามาตรฐานและกลุ่ม NPL จะได้รับการแก้ไขผ่านธุรกรรมรายกรณีในไตรมาสที่ 4

นอกจากนี้ BCB คาดว่าจะเสร็จสิ้นการขายสินเชื่อและเงินฝากที่เกี่ยวข้องกับกัญชาที่เหลืออยู่ในระหว่างไตรมาสที่ 4 โดยสินเชื่อดังกล่าวได้รับการบันทึกมูลค่าตามราคาตลาด ณ วันที่ 30 กันยายน และฝ่ายบริหารระบุว่าธุรกรรมมีความก้าวหน้าไปมาก แม้ว่าจะยังไม่ได้การันตีการเสร็จสมบูรณ์ก็ตาม

ค่าธรรมเนียมวิชาชีพและค่าใช้จ่ายทางกฎหมายคาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูงในไตรมาสที่ 4 อันเนื่องมาจากธุรกรรมกัญชา สินทรัพย์ถือไว้เพื่อขายที่เหลืออยู่ และแผนการจดทะเบียนจัดตั้งบริษัทใหม่ในรัฐเดลาแวร์ของบริษัท ทั้งนี้ ฝ่ายบริหารประเมินว่าค่าใช้จ่ายในไตรมาส 3 จำนวน 2.5 ล้านถึง 3 ล้านดอลลาร์ เป็นค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นและเกี่ยวข้องกับธุรกรรม ซึ่งคาดว่าส่วนใหญ่จะลดลงไป แม้ว่าจะไม่ได้ให้ประมาณการค่าใช้จ่ายในไตรมาส 4 ที่แน่นอนก็ตาม

ค่าเผื่อการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีจำนวน 60 ล้านดอลลาร์ มีลักษณะเป็นแบบแยกขาดเป็นสองทาง (binary) มากกว่าที่จะเป็นการทยอยกลับรายการ ฝ่ายบริหารกล่าวว่าสิ้นปี 2027 อาจเป็นโอกาสแรกในการพิจารณาค่าเผื่อดังกล่าวอีกครั้ง หากปริมาณและคุณภาพของกำไรตลอด 5 ไตรมาสข้างหน้าสนับสนุนการตัดสินใจนั้น

ความเสี่ยงและประเด็นที่ต้องจับตา

ความเสี่ยงด้านเครดิตที่ยังคงค้างอยู่ยังคงเป็นข้อกังวลหลัก แม้ว่าฝ่ายบริหารจะเชื่อว่าการสอบทานสินเชื่อเป็นรายสัญญาได้ระบุและรับรู้ผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นไปแล้ว แต่บริษัทก็ยอมรับว่าไม่อาจตัดความเป็นไปได้ที่จะเกิดการด้อยค่าเพิ่มเติมในพอร์ตสินเชื่อเดิม

สินเชื่อกลุ่มที่ต้องเฝ้าระวังคงอยู่ที่ 153 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส แม้จะลดลงจาก 207 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 ก็ตาม ซึ่งส่วนใหญ่ประกอบด้วยสินเชื่อที่ได้รับการบันทึกมูลค่าตามราคาตลาดไปแล้ว

การขายพอร์ตสินเชื่อกัญชายังคงขึ้นอยู่กับการดำเนินการให้แล้วเสร็จ จนกว่าจะถึงตอนนั้น ค่าธรรมเนียมวิชาชีพและต้นทุนการปรับโครงสร้างงบดุลที่เกี่ยวข้องอาจทำให้ค่าใช้จ่ายยังคงอยู่ในระดับสูง

สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีไม่สามารถกลับมารับรู้ได้ เว้นแต่ความสามารถในการทำกำไรในอนาคตจะแสดงให้เห็นถึงปริมาณและคุณภาพที่เพียงพอติดต่อกันหลายไตรมาส ฝ่ายบริหารระบุว่าการประเมินใหม่อาจยังไม่เกิดขึ้นก่อนสิ้นปี 2027

ประเด็นสำคัญจากการถาม-ตอบกับนักวิเคราะห์

นักวิเคราะห์ให้ความสนใจประเด็นที่ว่าค่าเผื่อที่มีอยู่ในปัจจุบันครอบคลุมผลขาดทุนด้านเครดิตในอนาคตได้อย่างเพียงพอหรือไม่ ฝ่ายบริหารได้ชี้ให้เห็นถึงการสอบทานสินเชื่อที่มีมูลค่าเกินกว่าประมาณ 1 ล้านดอลลาร์อย่างลึกซึ้ง การปรับมูลค่ายุติธรรม และการเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนสำรองต่อสินเชื่อจัดชั้นเป็น 150% อย่างไรก็ตาม โธมัส โอไบรอัน (Thomas O’Brien) ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร (CEO) ให้ข้อสังเกตว่าธุรกิจธนาคารยังคงเป็นธุรกิจที่มีความเสี่ยง และไม่ได้ตัดความเป็นไปได้ที่จะเกิดผลขาดทุนเพิ่มเติม

ในส่วนของค่าใช้จ่าย ฝ่ายบริหารระบุว่าต้นทุนเกี่ยวกับธุรกรรมที่เพิ่มขึ้น 2.5 ล้านถึง 3 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3 ส่วนใหญ่น่าจะลดลงในไตรมาส 4 อย่างไรก็ตาม อัตราค่าใช้จ่ายที่แท้จริง (Run rate) ยังคงมีความไม่แน่นอน เนื่องจากธุรกรรมการขายพอร์ตสินเชื่อกัญชาและการสะสางงบดุลอื่น ๆ ยังคงดำเนินอยู่

ฝ่ายบริหารยังชี้แจงว่าสินเชื่อกลุ่มที่ต้องเฝ้าระวังอยู่ที่ 153 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3 ไม่ใช่ 200 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 207 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 ขณะที่สินเชื่อจัดชั้นลดลงอย่างก้าวกระโดดกว่า โดยลดลงเหลือ 46 ล้านดอลลาร์จาก 160 ล้านดอลลาร์

เกี่ยวกับการดำเนินงานในส่วนของกัญชา ฝ่ายบริหารกล่าวว่าพอร์ตดังกล่าวประกอบด้วยสินเชื่อประมาณ 70 ล้านดอลลาร์ และเงินฝาก 70 ล้านถึง 80 ล้านดอลลาร์ บริษัทแสดงความมั่นใจในความคืบหน้าไปสู่การขายในไตรมาสที่ 4 แต่ไม่ได้ยืนยันว่าธุรกรรมดังกล่าวจะเกิดขึ้นอย่างแน่นอน

ถอดความการแถลงผลประกอบการ ฉบับเต็ม

บทถอดเสียงฉบับเต็มของการประชุมทางโทรศัพท์ผลประกอบการ

คำชี้แจงจากฝ่ายบริหาร

Operator

Hello, everyone. Thank you for joining us, and welcome to the BCB Bancorp, Inc. 2026 Third Quarter Earnings Call. [Operator Instructions]

I will now hand the conference over to Thomas O'Brien, President and Chief Executive Officer. Thomas, please go ahead.

Thomas O'Brien

Thank you, and good morning, all. I appreciate you joining the third quarter earnings call for the company. Obviously, before I begin, I encourage you to read the forward-looking statement as contained in our press release. So I guess I can begin by stating the obvious, never quite reported a quarter like this in my career. It was momentous for the company in many ways. But I think it's fair to say we successfully accomplished everything that was set out on my June 1 call, when I joined the bank and actually more than that. I also believe that the results of the quarter pretty closely follow the guidance we provided in all of the recent filings and announcements around the capital issuance and loan sales.

For this call, I don't see much value in discussing these [indiscernible] book numbers for net income. To the extent you want to, certainly, Jawad will be able to give you as much color as you want on that. But honestly, the numbers are so big as to disappear. I'm not sure I can even count that high. But as I said, I think the numbers, while admitted to be huge, hopefully, are self-explanatory given our previous disclosures on the strategic plan, capital and asset quality.

So I thought I'd just confine my quick remarks here on the outcomes and the expectations for the period ahead. I think it's probably worthwhile to focus some initial attention on our margin came in at 3.03%, slightly higher than the estimated range of 2.90% to 3% that we had previewed. And this was in spite of the reversal of several interest receivable accruals approximating around $1 million. Deposit costs trended lower, further supporting the NIM. Not surprisingly, asset quality improved along with the reserve coverage ratios.

The sale of mostly criticized and classified loans aggregating over $200 million, along with the write-down to fair market value of another $100 million, have gone a long way to cleaning up the loan quality problems that have dogged BCB in the recent past. We began the fourth quarter with a $70 million ACL over 3% of loans and a low $22 million in NPLs. We continue to forecast the sale of our remaining cannabis portfolio of loans and deposits in the fourth quarter. All of the loans were marked-to-market at September 30.

During the third quarter and in anticipation of the capital raise, our team went through the loan book to identify any needed risk rating changes to more properly align our enhanced process with potential future problems.

In so doing, we identified another $77 million of previously pass-rated loans that were subsequently downgraded to either special mention or substandard. We believe that this discipline will continue to focus our attention and our disclosures on the residual credit risk. We believe that the loan-by-loan process that we followed has properly surfaced residual credit risk and accounted for the potential for loss.

In the fourth quarter, we anticipate additional problem loans being favorably resolved in a few one-off type transactions, individual loans being resolved. I should also point out that 2 larger problem loans were paid in full during the quarter.

As a consequence of the restructuring and prior year losses, we established a 100% valuation allowance against our deferred tax assets. So it was $60 million. That is reversible when we have determined that our profitability over the next several quarters and prospectively support a change.

Our capital raise was very successful and the stock price has reacted favorably since. While dilution is something that I would never take lightly, the alternative for BCB was much more pessimistic. We believe the interest of all shareholders is best served by protecting the bank and the company with a strong capital structure and by confronting legacy problems head on.

Welcome our new investors and appreciate your support. You, together with our existing shareholders will find us to be working tirelessly in our collective best interest transparently and proactively. I've strengthened the executive ranks of the bank and welcomed 2 new directors, both with extensive public company experience. I'm confident that the painful decisions that we have made will yield the kind of results over the coming quarters that fully validate our expectations. That's probably more than enough of my thoughts here. I'm -- as typical, I suspect the questions are going to be more focused, and we're going to be happy to take those. Jawad is on the call with me. And so operator, we're ready to take questions.

Operator

[Operator Instructions] Your first question comes from the line of Justin Crowley with Piper Sandler.

ช่วงถาม-ตอบ

Justin Crowley

Obviously, a lot of softness in the quarter with the loan sales and still a fair amount sitting in criticized and classified. But as you called out, a pretty healthy allowance to go along with it. So I was just kind of curious a little more for your thoughts on how exactly you see that level trending into the end of the year with the potential for more sale activity and just overall comfort with the further -- or any further loss being reflected in the reserve, which Tom, I know you touched on a little.

Thomas O'Brien

Yes, sure. That -- I mean, going back to my June 1 call, that asset quality was kind of job 1 through 10. The process we went through in the quarter, we did a pretty deep dive on every single loan over about $1 million. And some we, as I mentioned in my remarks, we risk rated. We have -- I think in total, Jawad can correct me if I'm wrong, but about -- almost $100 million in loans that we have marked-to-market. And if you look in the remaining criticized loans, that's the lion's share of it.

So I would say several of these loans, we expect to be cleaned up in the quarter, especially in the substandard category, which is relatively low anyhow, but -- and in the NPL category, which is down to $22 million. So it's a risk business, but -- so I can never say never, but I don't know what else we could have done to identify and price the credits that we have concern of potential loss in.

Justin Crowley

Just in that regard...

Jawad Chaudhry

The classified loans saw a 70% reduction, pretty meaningful from $160 million to $46 million, and our reserve coverage went up from 28% to 150%. So fairly strong progress in reducing our exposure to classified loans.

Justin Crowley

Right. I hear you on that. That's helpful. And then maybe I just wanted to confirm how you're thinking about ultimately the mechanics of the DTA and the valuation allowance. I guess assuming the bank returns to profitability, let's just say, in the fourth quarter and that can be maintained, what could the timing of that recapture look like? And would you expect full recapture just on one fell swoop as opposed to kind of a current piecemeal?

Thomas O'Brien

Yes. No, it's kind of binary, Justin. It's either in or out. So I would -- and again, I guess I'd probably reflect on my experience at Sun National Bank with the DTA valuation allowance there. But I would think by the end of '27, assuming both quantity and quality of earnings in each of the next 5 quarters supports the decision, I think that's probably the first opportunity we have to reconsider.

Justin Crowley

Okay. Great. And then maybe just one last one. Just on the level of expenses from here, obviously, some added costs in the third quarter, just given everything that was going on. And how much of that falls over the run rate as we think about the fourth quarter and then as we get into next year? I'm sure there'll be some elevated expenses, but just kind of in comparison to what we saw this quarter.

Thomas O'Brien

Yes. I think that's absolutely to be expected. Professional fees, legal fees will continue to be a little bit higher in this fourth quarter because of just some of the remaining things that we have going on, including the cannabis transaction. And if I recall, I think we had -- it was about $5 million of higher expenses this quarter. And I think the lion's share of that should start to drop away. And we also have the reincorporation into Delaware, which is coming up in the middle of November. So those are all expenses of kind of the restructure of the entire institution.

Justin Crowley

Okay. So you're starting to see that drop off.

Thomas O'Brien

Yes. Jawad, feel free to.

Jawad Chaudhry

Yes. I think just echoing what Tom said, I would size probably $2.5 million to $3 million of elevated expenses in the quarter tied to a number of transactions that we executed. Fourth quarter would still see some elevation of inflation and expenses. We should be able to give you better guidance, Justin, when we talk about our fourth quarter results. For the full year 2027, when we come back, we should be able to give you better guidance.

Justin Crowley

And then...

Thomas O'Brien

No, I'm going to -- Justin, I would say, too, and again, this is just kind of goes back to my experience that I mentioned this to the Board of Directors yesterday also that typically, when you go through the work that we have in this context, you start to see some of the fruits of your labor, you start to see some recoveries. And there's some, I would say, positive volatility in that likely or wouldn't be a surprise. But I think in terms of the negative part of that, I think we pretty -- took a pretty sharp pencil to the numbers.

Justin Crowley

Right. Okay. And then, Jawad, that $2.5 million or $3 million, call it, that you called out, you would expect that -- at least that portion of the increase in expenses to maybe fall back out in the fourth quarter. Is that a reasonable assumption?

Jawad Chaudhry

The fourth quarter, a good portion of that should fall back, Justin, but we are still pursuing our cannabis sale transaction. We are still cleaning up the balance sheet for some leftover trades that are actually held for sale. So it's difficult to give you a precise estimate for the fourth quarter. But yes, it's a fair statement that a good portion should fall off, and we'll provide better guidance when we come back to talk about our fourth quarter results.

Operator

Your next question comes from the line of Ross Haberman with Rlh Investments.

Ross Haberman

Just very brief numbers questions. Criticized loans of $200 million, does that include the cannabis loan?

Jawad Chaudhry

So the cannabis loan...

Go ahead please. Go ahead, Tom.

Thomas O'Brien

Yes. We'll both talk -- the cannabis loans were mark-to-market -- and -- but I would say, too, that those loans were performing.

Jawad Chaudhry

And Ross, just to comment on the number that you quoted, our criticized loans that we had reported for the second quarter were $207 million. For the third quarter, that number is $153 million. So it's not $200 million.

Ross Haberman

Okay. And could you give us a little update on the Business Express loans? I think as of last quarter, they were around $69 million or $70 million. What's the balance? And what are you seeing as the current default rate? And what are your allowance -- what's your quarterly allowance against that?

Thomas O'Brien

Go ahead, Jawad.

Jawad Chaudhry

Sure. The Business Express loan portfolio balance is approximately $65 million now, Ross. The portfolio continues to behave well. You may recall in the last call, we had talked about we were seeing an average of $3.7 million of quarterly losses through middle of last year. Since then, the portfolio has behaved much better. Our reserve coverage that we had reported for the second quarter for the portfolio was approximately 15%, 1-5. And during the third quarter, the portfolio once again behaved well. We only saw close to $1 million of losses, but we still did a little bit of a reserve build. So the reserve coverage increased from 15% to close to 18%. And you would see that detail when we publish our 10-Q.

Ross Haberman

And just one final question. Tom, are you optimistic that you're going to sell or get -- have a deal with the cannabis loans and deposits in the fourth quarter?

Thomas O'Brien

Yes, I think so. I mean it's -- I think -- I'm trying to pull the numbers out of my head here. It's about $70 million to $80 million in deposits and about $70 million [indiscernible] loans. But yes, I think we're pretty far along. So there's nothing that's come up that stop, but I feel pretty good about it.

Ross Haberman

And just one final question. Any further deterioration in any of the loans since you first laid your initial swipe or cut or everything else basically is performing as you expected? And at least at the moment, you're not going to -- you don't feel the necessity to make any further larger allowances?

Thomas O'Brien

No, absolutely. I think, as I mentioned, the process we went through, I guess, starting in -- after I've been at the bank for about a month of looking at the pass rate of loans was really driven by one particular loan that presented with problems. And we -- and I looked at the existing risk rating and in my view, it was kind of too strong for the risk on credit. So I just said at that point, let's go through all of them. So again, it's hard to predict what the legacy portfolio is. They've all been -- most of them have been visited. We did a probability of default and loss given default and all of that factors into the numbers you saw in the quarter.

Operator

There are no further questions at this time. I will now turn the call back to Thomas O'Brien for closing remarks.

Thomas O'Brien

Well, okay. That was easier than I expected. So our next call will be in the fourth quarter, the earnings release in probably late January. So I'm expecting a much better announcement at that time. And I think both for internal consumption within BCB and our investor base and others, you'll start to see the -- again, the fruits of our labor and the process we went through. It's obviously pretty complex right now with all these very large numbers being presented. But the diligence in the process and the carefulness that we exercised in terms of assigning risk and potential for loss, I think, is going to give us the protection that we all expect and demand from the bank. And I think -- again, I think the fourth quarter will be a very good look for all of us at that process. But at this point, we're pretty optimistic. So with that, thank you for joining, the last couple of months of the year and I hope it's all a good one for you, and we'll be in touch in early '27. Thank you.

Operator

This concludes today's call. Thank you for attending. You may now disconnect.