เข้าสู่ช่วงคาดการณ์งบการเงินธนาคาร! โบรกประเมิน TISCO กำไร Q4/67 อ่อนตัว-ทั้งปีลดลง แต่ปันผลสูงยังดึงดูด

- บมจ.ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ปคาดว่าจะมีกำไรอ่อนตัวในไตรมาส 4/67 และปี 67 เนื่องจากรายได้จากดอกเบี้ยและสินเชื่อปรับตัวต่ำ

- การฟื้นตัวของกำไรในปี 68 ยังขาดปัจจัยหนุนที่ชัดเจน และมี Upside ราคาหุ้นที่จำกัด

- แนะนำ "ซื้อ" เนื่องจากปันผลสูงแม้ว่ากำไรจะไม่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

บล.ทรีนีตี้ได้ออกบทวิเคราะห์เกี่ยวกับหุ้นของบริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป (TISCO) ซึ่งคาดว่าจะแสดงผลประกอบการไตรมาส 4/67 และปี 67 โดยคาดว่ากำไรไตรมาส 4/67 จะอ่อนตัวเล็กน้อย เนื่องจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิอาจทรงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสที่แล้ว แม้ว่าจะได้รับผลบวกจากสินเชื่อ High Yield แต่สินเชื่อโดยรวมยังคงเติบโตต่ำ โดยเฉพาะสินเชื่อเช่าซื้อและ SME ที่ธนาคารยังคงระมัดระวัง

ขณะที่รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยคาดว่าจะทรงตัวเช่นกัน เนื่องจากมีแรงกดดันจากภาวะตลาดทุน สำหรับปี 67 คาดว่ากำไรจะลดลงประมาณ 7% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา เนื่องจากแรงกดดันจากคุณภาพหนี้และ NIM ที่อ่อนตัว ในปี 68 คาดว่ากำไรจะทรงตัวโดยไม่มีปัจจัยสนับสนุนที่เด่นชัด แม้ว่า NIM อาจปรับตัวดีขึ้นจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง แต่การเติบโตของสินเชื่อยังไม่ชัดเจน และค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ยังคงเพิ่มขึ้น

บล.ทรีนีตี้ได้ให้ราคาเป้าหมายปี 68 อยู่ที่ 104 บาท โดย Upside ค่อนข้างจำกัด แต่มีจุดเด่นที่อัตราปันผลสูงถึงประมาณ 8% ต่อปี จึงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ"