รายได้ไตรมาส 1 ของ eGain ลดลง 7% ขณะที่ ARR ลูกค้า AI เติบโต

eGain (NASDAQ: EGAN) รายงานรายได้และกำไรประจำไตรมาส 1 ของปีงบการเงิน 2027 สูงกว่ากรอบบนของคาดการณ์ (guidance) ของบริษัท เนื่องจากอัตราการเติบโตจากกลุ่มลูกค้าบนแพลตฟอร์มที่ขับเคลื่อนด้วย AI ช่วยชดเชยการลดลงอย่างต่อเนื่องของธุรกิจดั้งเดิมได้บางส่วน โดยรายได้รวมลดลง 7% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ 21.9 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากลูกค้ากลุ่ม AI เพิ่มขึ้น 7% แตะ 14.4 ล้านดอลลาร์ และคิดเป็นสัดส่วน 66% ของรายได้ทั้งหมดในไตรมาสดังกล่าว

ความสามารถในการทำกำไรปรับตัวลดลงเนื่องจากโครงสร้างสัดส่วนรายได้เปลี่ยนแปลงไป และบริษัทมีต้นทุนเพิ่มเติมจากการเริ่มใช้งานระบบกู้คืนความเสียหายจากภัยพิบัติ โดยอัตรากำไรขั้นต้นรวม Non-GAAP ลดลงสู่ระดับ 74% จาก 76% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นของบริการ SaaS แบบ Non-GAAP ลดลงสู่ระดับ 78% จาก 81%

กำไรสุทธิตามมาตรฐานบัญชี GAAP อยู่ที่ 1.6 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.06 ดอลลาร์ต่อหุ้นขั้นพื้นฐานและต่อหุ้นปรับลด เมื่อเทียบกับระดับ 2.8 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.10 ดอลลาร์ต่อหุ้นในช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่วนกำไรสุทธิ Non-GAAP ลดลงสู่ระดับ 2.4 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.09 ดอลลาร์ต่อหุ้น จาก 4.7 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.17 ดอลลาร์ต่อหุ้น ด้าน EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วลดลงสู่ระดับ 2.7 ล้านดอลลาร์ จาก 5.0 ล้านดอลลาร์ โดยอัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วหดตัวลงสู่ระดับ 12% จาก 21%

ธุรกิจ AI ขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ขณะที่รายได้จากธุรกิจดั้งเดิมปรับตัวลดลง

รายได้ประจำต่อปี (ARR) จากลูกค้ากลุ่ม AI เพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบเป็นรายปี แตะที่ 54.5 ล้านดอลลาร์ และคิดเป็น 74% ของ ARR จากบริการ SaaS ทั้งหมด เพิ่มขึ้นจากระดับ 65% ในปีก่อน อย่างไรก็ตาม ARR จากบริการ SaaS ทั้งหมดลดลง 4% สู่ระดับ 73.4 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากธุรกิจดั้งเดิมยังคงหดตัวลงอย่างต่อเนื่อง

บริษัทระบุคำจำกัดความของ ARR จากลูกค้ากลุ่ม AI ว่าหมายถึง ARR จากบริการ SaaS ทั้งหมดที่มาจากลูกค้าที่ใช้งานแพลตฟอร์มที่ขับเคลื่อนด้วย AI ของบริษัท แทนที่จะนับเฉพาะรายได้ที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับผลิตภัณฑ์ AI เพียงอย่างเดียว ดังนั้น ตัวชี้วัดดังกล่าวจึงสะท้อนถึงมูลค่าความสัมพันธ์กับลูกค้าในภาพรวมทั้งหมด

ตัวชี้วัดด้านการรักษาฐานลูกค้าก็อ่อนตัวลงเช่นกัน โดยอัตราการรักษาฐานลูกค้ารายสุทธิตามมูลค่าเงินดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนย้อนหลังของกลุ่มลูกค้า AI อยู่ที่ 104% ลดลงจาก 117% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่อัตราการรักษาฐานลูกค้าสุทธิโดยรวมลดลงสู่ระดับ 92% จาก 102%

ภาระผูกพันตามสัญญาที่ยังไม่ได้รับรู้รายได้ (RPO) มีมูลค่ารวม 71 ล้านดอลลาร์ ลดลง 18% เมื่อเทียบเป็นรายปี ขณะที่ RPO ระยะสั้นลดลง 11% สู่ระดับ 52 ล้านดอลลาร์ โดย eGain ระบุว่าการปรับตัวลดลงดังกล่าวเป็นผลมาจากจังหวะเวลาในการต่อสัญญาขนาดใหญ่แบบหลายปี รวมถึงการหดตัวลงอย่างต่อเนื่องของธุรกิจดั้งเดิม

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานอยู่ที่ 1.8 ล้านดอลลาร์ โดยบริษัทชี้แจงว่าการชำระเงินรายปีของลูกค้ารัฐบาลรายใหญ่รายหนึ่งเกิดขึ้นในไตรมาส 4 ของปีงบการเงิน 2026 เมื่อเทียบกับไตรมาส 1 ในปีก่อนหน้า ซึ่งส่งผลต่อการเปรียบเทียบกระแสเงินสดระหว่างช่วงเวลา

eGain สิ้นสุดไตรมาสดังกล่าวด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวน 71.3 ล้านดอลลาร์ และไม่มีหนี้สิน ทั้งนี้ บริษัทได้ซื้อหุ้นคืนประมาณ 644,000 หุ้น คิดเป็นมูลค่า 3.6 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส ด้านฝ่ายบริหารระบุว่า ลำดับความสำคัญในการจัดสรรเงินทุนยังคงเป็นการลงทุนเพื่อการเติบโตด้าน AI การรักษาความยืดหยุ่นทางการเงิน และการซื้อหุ้นคืนตามจังหวะโอกาสที่เหมาะสม

คงคาดการณ์แนวโน้มปีงบการเงิน 2027

สำหรับไตรมาสที่ 2 eGain คาดว่ารายได้รวมจะอยู่ที่ 21.0 ล้านดอลลาร์ถึง 21.5 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงรายได้จากลูกค้ากลุ่ม AI ที่ระดับ 14.5 ล้านดอลลาร์ถึง 14.8 ล้านดอลลาร์ บริษัทคาดการณ์ผลการดำเนินงานตามมาตรฐานบัญชี GAAP ตั้งแต่ขาดทุนสุทธิ 0.5 ล้านดอลลาร์ไปจนถึงกำไรสุทธิ 0.2 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็นผลขาดทุน 0.02 ดอลลาร์ต่อหุ้นไปจนถึงกำไร 0.01 ดอลลาร์ต่อหุ้น

กำไรสุทธิ Non-GAAP ในไตรมาสที่ 2 คาดว่าจะอยู่ระหว่าง 0.2 ล้านดอลลาร์ถึง 0.9 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.01 ถึง 0.03 ดอลลาร์ต่อหุ้น ส่วน EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วคาดว่าจะอยู่ระหว่าง 0 ดอลลาร์ถึง 0.5 ล้านดอลลาร์

บริษัทยืนยันคาดการณ์แนวโน้มสำหรับปีงบการเงิน 2027 อีกครั้ง โดยคาดว่ารายได้จะอยู่ที่ 84.5 ล้านดอลลาร์ถึง 86.0 ล้านดอลลาร์ พร้อมด้วยรายได้จากลูกค้ากลุ่ม AI ที่ระดับ 59.5 ล้านดอลลาร์ถึง 60.5 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ บริษัทยังคงตั้งเป้าหมายให้อัตราการเติบโตของ ARR จากลูกค้ากลุ่ม AI อยู่ที่ประมาณ 20% เมื่อเทียบเป็นรายปี ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2027

eGain คาดว่าผลขาดทุนสุทธิตามมาตรฐานบัญชี GAAP ตลอดทั้งปีจะอยู่ที่ 3.0 ล้านดอลลาร์ถึง 2.0 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.11 ถึง 0.08 ดอลลาร์ต่อหุ้น ส่วนกำไรสุทธิ Non-GAAP คาดว่าจะอยู่ที่ 1.0 ล้านดอลลาร์ถึง 2.0 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.04 ถึง 0.07 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยมี EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 0.65 ล้านดอลลาร์ถึง 1.4 ล้านดอลลาร์ ด้านฝ่ายบริหารระบุว่า แนวโน้มความสามารถในการทำกำไรดังกล่าวสะท้อนถึงการเพิ่มเงินลงทุนด้านการขายและการตลาดในช่วงสามไตรมาสที่เหลือของปีงบการเงินนี้

เมื่อมองไปข้างหน้า eGain ระบุว่าคาดว่าการเปลี่ยนผ่านเพื่อลดการพึ่งพารายได้จากธุรกิจดั้งเดิมจะดำเนินต่อไปจนถึงปีงบการเงิน 2029 โดยการลดลงของธุรกิจดังกล่าวจะเสร็จสิ้นเป็นส่วนใหญ่ภายในปีงบการเงิน 2030 เป้าหมายสำหรับปีงบการเงิน 2030 ของบริษัทประกอบด้วย ARR จากลูกค้ากลุ่ม AI ที่ระดับ 100 ล้านดอลลาร์ถึง 120 ล้านดอลลาร์ รายได้รวม 110 ล้านดอลลาร์ถึง 120 ล้านดอลลาร์ และรายได้จากลูกค้ากลุ่ม AI ที่ระดับ 105 ล้านดอลลาร์ถึง 115 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ บริษัทคาดว่าลูกค้ากลุ่ม AI จะคิดเป็นสัดส่วนเกือบทั้งหมดของ SaaS ARR และประมาณ 95% ของรายได้รวมเมื่อถึงจุดดังกล่าว พร้อมด้วยอัตรากำไรขั้นต้นของบริการ SaaS แบบ Non-GAAP ที่ประมาณ 80% และอัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเป็นบวก

แนวโน้มดังกล่าวยังคงขึ้นอยู่กับปัจจัยเสี่ยงต่าง ๆ ได้แก่ ความเร็วของการพัฒนา Generative AI, อุปสงค์ต่อผลิตภัณฑ์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI, ความต้องการของลูกค้าที่ผันผวน, วงจรการขายที่ยาวนาน, จังหวะเวลาในการต่อสัญญา และการพึ่งพาจำนวนลูกค้าที่ค่อนข้างน้อยเพื่อสร้างรายได้ในสัดส่วนที่มีนัยสำคัญ นอกจากนี้ eGain ยังระบุถึงการแข่งขัน, ความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน, การดำเนินงานในต่างประเทศ, การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ ตลอดจนความสามารถของบริษัทในการเปลี่ยนการมีส่วนร่วมของลูกค้าให้กลายเป็นธุรกิจใหม่และการขยายธุรกิจ ว่าเป็นความไม่แน่นอนที่อาจเกิดขึ้น