อัตราการรักษาลูกค้าไตรมาส 2 ของ Doximity ทรงตัวที่ 103% ขณะที่พอร์ตโฟลิโอ AI ทางคลินิกขยายตัว

ด็อกซิมิตี อิงค์ (NYSE: DOCS) รายงานแนวโน้มบัญชีผู้ใช้บริการแบบบอกรับสมาชิกที่ยังคงแข็งแกร่งสำหรับไตรมาส 2 ตามปีงบการเงินซึ่งสิ้นสุด ณ วันที่ 30 กันยายน 2026 โดยมีอัตราการรักษารายได้สุทธิอยู่ที่ 103% และยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่องในกลุ่มลูกค้ารายใหญ่ที่สุด นอกจากนี้ เครือข่ายบุคลากรทางการแพทย์แห่งนี้ยังเดินหน้าขยายบริการ AI ทางคลินิก เพื่อเพิ่มการมีส่วนร่วมของแพทย์และสร้างโอกาสเพิ่มเติมในธุรกิจการตลาดของบริษัท

บริษัทมีลูกค้าจำนวน 124 รายที่สร้างรายได้จากการบอกรับสมาชิกย้อนหลัง 12 เดือนมากกว่า 500,000 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 3% จากปีก่อนหน้า ขณะที่อัตราการรักษารายได้สุทธิ ซึ่งคำนวณรวมการต่ออายุสัญญา การเพิ่มยอดการใช้งาน การลดยอดการใช้งาน และการยกเลิกสัญญา แตะระดับ 106% ในกลุ่มลูกค้ารายใหญ่ 20 อันดับแรกของด็อกซิมิตี เมื่อเทียบกับระดับ 103% ในภาพรวมของบริษัท

สำหรับช่วง 12 เดือนย้อนหลังจนถึงสิ้นไตรมาส 2 ตามปีงบการเงิน ด็อกซิมิตีมีรายได้ 661.6 ล้านดอลลาร์ กำไรสุทธิ 139.7 ล้านดอลลาร์ และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว 340.9 ล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากำไรสุทธิอยู่ที่ 21% ขณะที่อัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 52% ทั้งนี้ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วไม่รวมรายการต่าง ๆ เช่น ค่าตอบแทนที่จ่ายเป็นหุ้น ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย ภาษีเงินได้ ค่าใช้จ่ายทางกฎหมายบางรายการ และรายได้อื่น ๆ

การเข้าถึงกลุ่มแพทย์และการขยายตัวด้าน AI

ด็อกซิมิตีระบุว่า ณ วันที่ 31 มีนาคม 2026 มีแพทย์ในสหรัฐฯ มากกว่า 85% เป็นสมาชิกของเครือข่าย ขณะที่ผู้สั่งจ่ายยาในสหรัฐฯ ประมาณครึ่งหนึ่งใช้เครื่องมือช่วยการทำงานของบริษัทในระหว่างไตรมาสที่สิ้นสุดเดือนกันยายน โดยผลิตภัณฑ์ดังกล่าวครอบคลุมถึงระบบการแพทย์ทางไกล แฟกซ์ดิจิทัล ระบบส่งข้อความที่มีความปลอดภัย การจัดตารางเวร และเครื่องมือ AI ทางคลินิก

การนำเสนอข้อมูลดังกล่าวยังเน้นย้ำถึงการเข้าซื้อกิจการ Pathway AI ของด็อกซิมิตี ซึ่งใช้เทคโนโลยีแบบจำลองเชิงความหมายทางการแพทย์เพื่อเชื่อมโยงการศึกษาทางคลินิก ยารักษาโรค ผลลัพธ์ และโรคต่าง ๆ ทั้งนี้ ด็อกซิมิตีกำลังนำ AI เข้ามาผนวกรวมในชุดเครื่องมือทางคลินิกที่ใช้งานได้ฟรีและเป็นไปตามมาตรฐาน HIPAA ของบริษัท ซึ่งรวมถึง Ask, Scribe และ Dialer นอกจากนี้ บริษัทยังอยู่ระหว่างการพัฒนาบริการค้นหาด้วย AI ที่สามารถรองรับตำแหน่งโฆษณาที่ได้รับการสนับสนุน ซึ่งเป็นการขยายขอบเขต AI เข้าสู่ระบบนิเวศเชิงพาณิชย์ของตน

โซลูชันด้านการตลาดยังคงเป็นแหล่งรายได้ที่ใหญ่ที่สุดของด็อกซิมิตี โดยธุรกิจนี้จำหน่ายแพ็กเกจการบอกรับสมาชิกให้แก่ผู้ผลิตยาและระบบบริการสุขภาพ ซึ่งปรับแต่งแคมเปญตามความเชี่ยวชาญทางวิชาชีพ ขนาดของกลุ่มเป้าหมาย และรูปแบบเนื้อหา ณ วันที่ 31 มีนาคม ด็อกซิมิตีมีความสัมพันธ์ทางธุรกิจที่สร้างรายได้ครอบคลุม 53% ของแบรนด์ยาที่มียอดขายในสหรัฐฯ มากกว่า 100 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 11% ของแบรนด์ที่สร้างยอดขายระหว่าง 1 ล้านถึง 100 ล้านดอลลาร์

บริษัทยังมองเห็นโอกาสในการขยายธุรกิจเพิ่มเติมในทั้งสองกลุ่ม โดยเฉพาะกลุ่มแบรนด์ระดับกลาง นอกจากนี้ พอร์ตโฟลิโอเชิงพาณิชย์ในวงกว้างของบริษัทยังรวมถึงผลิตภัณฑ์ด้านการสรรหาบุคลากรและระบบการทำงานระดับองค์กร ซึ่งได้รับการออกแบบมาเพื่อสนับสนุนการสรรหาบุคลากรทางการแพทย์ การแพทย์ทางไกล การจัดตารางเวลา และการจัดทำเอกสารทางคลินิก

แนวโน้มและความเสี่ยง

แผนภูมิทางการเงินระยะยาวของด็อกซิมิตีระบุอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีแบบทบต้น (CAGR) ของรายได้ที่ 13% และอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีแบบทบต้นของ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่ 15% ตลอดช่วงเวลาที่นำเสนอ โดยการคาดการณ์สำหรับปีงบการเงิน 2027 อิงจากค่ากึ่งกลางของกรอบคาดการณ์ที่ฝ่ายบริหารให้ไว้ อย่างไรก็ตาม การนำเสนอดังกล่าวไม่ได้เปิดเผยช่วงกรอบคาดการณ์สำหรับปีงบการเงิน 2027 ที่เป็นฐานในการคำนวณ

เป้าหมายสำคัญของฝ่ายบริหารครอบคลุมถึงการขยายเครื่องมือช่วยการทำงานที่ขับเคลื่อนด้วย AI การเพิ่มการมีส่วนร่วมของแพทย์ ตลอดจนการใช้ข้อมูลและการจัดระบบการทำงานร่วมกันของ AI เพื่อยกระดับการเข้าถึงและความตรงใจของแคมเปญลูกค้า ทั้งนี้ พนักงานของด็อกซิมิตีมากกว่า 40% จากทั้งหมด 872 คน ปฏิบัติงานในฝ่ายวิจัยและพัฒนา ณ วันที่ 30 กันยายน ซึ่งตอกย้ำถึงการลงทุนของบริษัทในแพลตฟอร์มเทคโนโลยีของตน

ด็อกซิมิตีเตือนว่าการคาดการณ์ล่วงหน้าของบริษัทยังคงเผชิญกับความไม่แน่นอนอย่างมาก เนื่องจากบริษัทดำเนินงานในตลาดที่มีการแข่งขันสูงและเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ผลการดำเนินงานจริงอาจแตกต่างจากที่คาดการณ์ไว้อย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ ตัวเลขชี้วัดทางการเงินที่ไม่เป็นไปตามมาตรฐาน GAAP รวมถึง EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วและกระแสเงินสดอิสระ เป็นเพียงข้อมูลเสริมของผลลัพธ์ตามมาตรฐาน GAAP และอาจไม่สามารถนำไปเปรียบเทียบกับตัวเลขชี้วัดที่มีชื่อเรียกคล้ายกันของบริษัทอื่นได้