รายได้จากบริการไตรมาส 3 ปี 2026 ของ Arlo เพิ่มขึ้น 20%, EBITDA พุ่งขึ้น 58%

Arlo Technologies (NYSE: ARLO) รายงานความสามารถในการทำกำไรในไตรมาส 3/2026 ที่แข็งแกร่งขึ้น เนื่องจากยอดการเติบโตของบริการสมัครสมาชิกและบริการอื่น ๆ ช่วยเพิ่มสัดส่วนรายได้ประจำของธุรกิจ โดยรายได้รวมแตะระดับ 149 ล้านดอลลาร์ ซึ่งอยู่ที่กรอบบนของช่วงคาดการณ์ของบริษัท ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน non-GAAP อยู่ที่ 0.24 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่ากรอบบนของช่วงคาดการณ์ดังกล่าว

รายได้เพิ่มขึ้น 10 ล้านดอลลาร์ หรือ 7% จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน โดยรายได้จากบริการสมัครสมาชิกและบริการอื่น ๆ เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบเป็นรายปี แตะที่ 96 ล้านดอลลาร์ และคิดเป็นสัดส่วนราว 64% ของรายได้รวม ซึ่งตอกย้ำถึงสัดส่วนรายได้ที่เติบโตอย่างต่อเนื่องจากผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์และบริการด้านความปลอดภัยของ Arlo

รายได้ประจำต่อปีแตะระดับ 369.9 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 14% เมื่อเทียบเป็นรายปี ขณะที่บัญชีผู้ใช้บริการแบบชำระเงินเพิ่มขึ้น 23% สู่ระดับ 6.64 ล้านบัญชี หลังจาก Arlo มีบัญชีผู้ใช้เพิ่มขึ้นประมาณ 340,000 บัญชีในระหว่างไตรมาส ด้านอัตราการยกเลิกบริการรายเดือนโดยรวมยังคงอยู่ต่ำกว่า 1% ส่วนรายได้เฉลี่ยต่อเดือนต่อบัญชีผู้ใช้แบบชำระเงินในช่องทางค้าปลีกเพิ่มขึ้นเป็น 15.50 ดอลลาร์

อัตรากำไรและกระแสเงินสดขยายตัว

กำไรขั้นต้นตามมาตรฐาน non-GAAP เพิ่มขึ้น 27% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ 73 ล้านดอลลาร์ โดยอัตรากำไรขั้นต้นตามมาตรฐาน non-GAAP อยู่ที่ 49% เพิ่มขึ้น 760 จุดเบสิสจากช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งรวมถึงประโยชน์ที่ได้รับจากการขอคืนภาษีศุลกากร ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นตามมาตรฐาน non-GAAP ของบริการสมัครสมาชิกและบริการอื่น ๆ อยู่ที่ 84.1% เมื่อเทียบกับ 85.1% ในปีก่อนหน้า ทั้งนี้ ในไตรมาสดังกล่าวมีรายได้จากงานวิศวกรรมที่ไม่เกิดขึ้นประจำจำนวน 1.7 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรขั้นต้นของกลุ่มบริการ

EBITDA ปรับปรุงแล้วพุ่งขึ้นกว่า 58% แตะที่ 26.9 ล้านดอลลาร์ หนุนให้อัตรากำไร EBITDA ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 18% จาก 12.2% ในไตรมาส 3/2025 ด้านกำไรสุทธิตามมาตรฐาน non-GAAP อยู่ที่ 26.9 ล้านดอลลาร์เช่นกัน เพิ่มขึ้น 49% ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน non-GAAP เพิ่มขึ้น 50% จาก 0.16 ดอลลาร์

กระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้น 11% สู่ระดับ 16.6 ล้านดอลลาร์ แม้จะมีการซื้อหุ้นคืนในมูลค่าที่สูงกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อน โดย Arlo สิ้นสุดเดือนกันยายนด้วยเงินสดและเงินลงทุนระยะสั้นจำนวน 144 ล้านดอลลาร์ หลังจากซื้อหุ้นคืนไปเป็นมูลค่า 14 ล้านดอลลาร์

ระยะเวลาการเก็บหนี้เฉลี่ยลดลงเหลือ 37 วัน จาก 50 วันในปีก่อนหน้า ซึ่งบริษัทระบุว่าเป็นผลมาจากยอดขายแพ็กเกจรายปีที่เพิ่มขึ้น ขณะที่อัตราการหมุนเวียนสินค้าคงคลังลดลงสู่ระดับ 4.7 เท่า จาก 6.4 เท่า เนื่องจาก Arlo ได้ปรับระดับสินค้าคงคลังให้เหมาะสมเพื่อลดต้นทุนการขนส่งและรับมือกับต้นทุนหน่วยความจำที่ปรับตัวสูงขึ้น

การขยายช่องทางค้าปลีกและบริการ AI ยังคงเป็นเป้าหมายสำคัญอันดับแรก

Arlo ระบุว่า ยอดขายเชิงหน่วย ณ จุดขายตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันเพิ่มขึ้น 3% โดยได้แรงหนุนจากการชิงส่วนแบ่งในตลาดค้าปลีกที่เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ บัญชีผู้ใช้จากช่องทางค้าปลีกคิดเป็น 89% ของรายได้ประจำต่อปี ส่งผลให้ผลการดำเนินงานในช่องทางจำหน่ายตรงและช่องทางค้าปลีกของบริษัทมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อกลยุทธ์บริการสมัครสมาชิก

แผนการเติบโตของฝ่ายบริหารประกอบด้วยการขยายความหลากหลายของผลิตภัณฑ์และการเพิ่มพื้นที่จัดแสดงบนชั้นวางสินค้า การเพิ่มพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ทางธุรกิจแบบ B2B การรุกเข้าสู่พื้นที่ทางภูมิศาสตร์แห่งใหม่และตลาดข้างเคียง ตลอดจนการพัฒนาบริการสมัครสมาชิกเพิ่มเติม นอกจากนี้ บริษัทยังลงทุนใน Arlo Intelligence ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์บนระบบปัญญาประดิษฐ์ของบริษัท รวมถึงฟีเจอร์ใหม่ ๆ ภายใต้ Arlo Secure 7.0 ซึ่งครอบคลุมการประเมินภัยคุกคาม ระบบแจ้งเตือนล่วงหน้า และการสรุปกิจกรรมที่บันทึกไว้โดยใช้ AI

แผนการจัดสรรเงินทุนของ Arlo มุ่งเน้นการลงทุนภายในองค์กรเป็นสำคัญในแพลตฟอร์มยุคถัดไป โครงสร้างพื้นฐาน SaaS และแผนงานพัฒนาอุปกรณ์ นอกจากนี้ บริษัทยังมีแผนพิจารณาการเป็นพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ การลงทุนด้านเทคโนโลยี และการเข้าซื้อกิจการ ควบคู่ไปกับการซื้อหุ้นคืนเพื่อลดผลกระทบจากการลดสัดส่วนการถือหุ้น (dilution) โดยข้อมูลจากการนำเสนอระบุว่า คณะกรรมการบริษัทได้อนุมัติการซื้อหุ้นคืนเพิ่มเติมแล้ว

แนวโน้มปี 2026

สำหรับไตรมาสที่ 4 นั้น Arlo คาดการณ์ว่าจะมีรายได้อยู่ที่ 137 ล้านดอลลาร์ ถึง 147 ล้านดอลลาร์ และมีกำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน non-GAAP อยู่ที่ 0.17 ถึง 0.23 ดอลลาร์ต่อหุ้น

การปรับปรุงแนวโน้มผลประกอบการตลอดทั้งปี 2026 คาดว่าจะมีรายได้รวมอยู่ที่ 592 ล้านดอลลาร์ ถึง 602 ล้านดอลลาร์ มีรายได้จากบริการสมัครสมาชิกและบริการอื่น ๆ อยู่ที่ 375 ล้านดอลลาร์ ถึง 385 ล้านดอลลาร์ และมีกำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน non-GAAP อยู่ที่ 0.97 ถึง 1.03 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยฝ่ายบริหารตั้งเป้าการเติบโตของรายได้จากบริการไว้มากกว่า 20% ในปี 2026 และหลังจากนั้น

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มดังกล่าวยังคงเผชิญความเสี่ยงด้านอุปสงค์และการดำเนินงาน โดย Arlo ระบุว่าอัตราเงินเฟ้อ ความเชื่อมั่นของผู้บริโภค อัตราดอกเบี้ย และอุปสงค์ต่อผลิตภัณฑ์ที่อาจต่ำกว่าคาด ถือเป็นข้อจำกัดที่อาจเกิดขึ้น ส่วนความเสี่ยงอื่น ๆ ได้แก่ การเปิดรับบริการแบบชำระเงินหรือผลิตภัณฑ์ใหม่ที่ล่าช้า การแข่งขัน ความล่าช้าในกระบวนการผลิตและการจัดจำหน่าย แรงกดดันด้านต้นทุน ตลอดจนความยากลำบากในการบูรณาการกิจการที่เข้าซื้อ หรือการไม่สามารถเก็บเกี่ยวผลประโยชน์จากการลงทุนเชิงกลยุทธ์ได้ตามที่คาดการณ์ไว้