รายได้ไตรมาส 3 ของ nLIGHT เพิ่มขึ้น 11% ขณะที่อัตรากำไรจากผลิตภัณฑ์แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แม้เผชิญข้อจำกัดด้านอุปทาน

nLIGHT Inc. รายงานรายได้ประจำไตรมาส 3 ของปีงบการเงินเพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบเป็นรายปี เนื่องจาก การเติบโตในกลุ่มธุรกิจการป้องกันประเทศและอวกาศ (Defense & Space) และโครงการพัฒนา สามารถชดเชยการส่งมอบผลิตภัณฑ์ที่เผชิญข้อจำกัดด้านอุปทาน ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นของผลิตภัณฑ์แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ทั้งนี้ ผู้ผลิตเลเซอร์รายนี้ระบุว่า ปัญหาท้าทายในห่วงโซ่อุปทานทำให้บริษัทไม่สามารถตอบสนองอุปสงค์มูลค่าราว 15 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาสดังกล่าวได้ และจะยังคงจำกัดการส่งมอบสินค้าในไตรมาส 4 อีกด้วย

รายได้สำหรับไตรมาสซึ่งสิ้นสุดในปี 2026 อยู่ที่ 73.8 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่ากรอบบนของการคาดการณ์ของบริษัท และเพิ่มขึ้นจาก 66.7 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า อย่างไรก็ดี รายได้ลดลง 11% จากไตรมาส 2 ซึ่งสะท้อนถึงข้อจำกัดด้านอุปทาน

รายได้จากผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้น 1% เมื่อเทียบเป็นรายปี แตะที่ 48.0 ล้านดอลลาร์ แต่ลดลงจาก 59.4 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า ส่วนรายได้จากการพัฒนาเพิ่มขึ้น 34% สู่ระดับ 25.7 ล้านดอลลาร์ และเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าเช่นกัน ทั้งนี้ บริษัทคาดว่าจะสามารถส่งมอบอุปสงค์ส่วนที่เหลือซึ่งยังค้างส่งจากไตรมาส 3 ได้ในช่วงหลายไตรมาสข้างหน้า

กลุ่มธุรกิจการป้องกันประเทศและอวกาศเป็นผู้นำการเติบโต

รายได้จากกลุ่มธุรกิจการป้องกันประเทศและอวกาศเพิ่มขึ้น 15% จากปีก่อนหน้า แตะที่ 52.5 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 71% ของรายได้ทั้งหมด โดยบริษัทระบุว่าการเติบโตดังกล่าวเป็นผลมาจากการดำเนินงานอย่างต่อเนื่องในโครงการอาวุธพลังงานตรงและระบบตรวจจับเพื่อการป้องกันประเทศ ทั้งนี้ ในตลาดดังกล่าว รายได้จากผลิตภัณฑ์อยู่ที่ 26.7 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1% เมื่อเทียบเป็นรายปี แต่ลดลง 22% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่รายได้จากการพัฒนาเพิ่มขึ้น 34% เมื่อเทียบเป็นรายปี และเพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า สู่ระดับ 25.7 ล้านดอลลาร์

รายได้จากกลุ่มการผลิตขั้นสูงอยู่ที่ 21.3 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และลดลง 16% จากไตรมาส 2 นอกจากนี้ nLIGHT ยังเปิดเผยว่าบริษัทกำลังถอนตัวออกจากตลาดการตัดและการเชื่อมเชิงพาณิชย์

บริษัทระบุว่า อุปสงค์ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในโอกาสทางธุรกิจด้านอาวุธพลังงานตรง การตรวจจับด้วยเลเซอร์ อาวุธจลนศาสตร์ และการผลิตขั้นสูง อย่างไรก็ตาม การลดลงของรายได้เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า รวมถึงกรอบเวลาของการส่งมอบในอนาคต ยังคงขึ้นอยู่กับความพร้อมของชิ้นส่วนและความสามารถของบริษัทในการจัดการกับอุปสงค์ที่ถูกเลื่อนออกไป

อัตรากำไรของผลิตภัณฑ์แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

อัตรากำไรขั้นต้นตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 33.1% เมื่อเทียบกับ 31.1% ในทั้งไตรมาสเดียวกันของปีก่อนหน้าและไตรมาส 2 ของปี 2026 โดยอัตรากำไรขั้นต้นของผลิตภัณฑ์ตามมาตรฐาน GAAP แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 47.4% เพิ่มขึ้นจาก 41.0% ในปีก่อนหน้า ซึ่งได้รับแรงหนุนจากสัดส่วนยอดขายที่ดี การดูดซับต้นทุนคงที่ของโรงงานที่ดีขึ้น การตั้งสำรองที่ลดลง และค่าใช้จ่ายด้านภาษีศุลกากรที่ลดลง ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นจากการพัฒนาตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 6.5%

เมื่อพิจารณาตามเกณฑ์ Non-GAAP อัตรากำไรขั้นต้นรวมอยู่ที่ 34.7% ซึ่งรวมถึงอัตรากำไรขั้นต้นของผลิตภัณฑ์ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 48.8% และอัตรากำไรขั้นต้นจากการพัฒนาที่ 8.3%

EBITDA ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นเป็น 11.1 ล้านดอลลาร์ จาก 7.1 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า และ 10.7 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า โดย nLIGHT ระบุว่าผลการดำเนินงานดังกล่าวเป็นผลมาจากรายได้ที่สูงกว่ากรอบการคาดการณ์ อัตรากำไรของผลิตภัณฑ์ที่แข็งแกร่งเกินคาด และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานตามเกณฑ์ Non-GAAP ที่ลดลง แม้จะถูกชดเชยบางส่วนด้วยรายได้รวมที่ลดลง ทั้งนี้ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานตามเกณฑ์ Non-GAAP ลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า สู่ระดับ 17.4 ล้านดอลลาร์ จาก 19.5 ล้านดอลลาร์

บริษัทบันทึกผลขาดทุนสุทธิตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 7.2 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.12 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับผลขาดทุน 6.9 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.14 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีก่อนหน้า ขณะที่กำไรสุทธิตามเกณฑ์ Non-GAAP อยู่ที่ 10.2 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.16 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด เพิ่มขึ้นจาก 4.3 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.08 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด

เงินสดและหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดมีจำนวนรวม 314.5 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส เทียบกับ 330.8 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 ขณะที่กระแสเงินสดจากการดำเนินงานติดลบ 13.1 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงการเพิ่มเงินทุนหมุนเวียนตามแผนเพื่อรองรับการเติบโตและบรรเทาข้อจำกัดในห่วงโซ่อุปทาน ทั้งนี้ บริษัทยังระบุด้วยว่า กระแสเงินสดจากการดำเนินงานยังคงเป็นบวกในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2026 ส่วนรายจ่ายฝ่ายทุนอยู่ที่ 4.4 ล้านดอลลาร์

แนวโน้มไตรมาส 4 สะท้อนการส่งมอบสินค้าที่ล่าช้า

สำหรับไตรมาส 4 ของปี 2026 nLIGHT คาดว่าจะมีรายได้อยู่ที่ 84 ล้านดอลลาร์ ถึง 90 ล้านดอลลาร์ โดยมีค่ากึ่งกลางอยู่ที่ 87 ล้านดอลลาร์ ซึ่งค่ากึ่งกลางดังกล่าวตั้งอยู่บนสมมติฐานว่ารายได้จากผลิตภัณฑ์จะอยู่ที่ 63 ล้านดอลลาร์ และรายได้จากการพัฒนาขั้นสูงจะอยู่ที่ 24 ล้านดอลลาร์

แนวโน้มรายได้จากผลิตภัณฑ์นี้ไม่รวมการส่งมอบสินค้ามูลค่าประมาณ 15 ล้านดอลลาร์ที่ nLIGHT เคยคาดว่าจะส่งมอบได้ในไตรมาส 4 แต่ปัจจุบันคาดว่าจะส่งมอบได้ในช่วงครึ่งแรกของปี 2027 เนื่องจากปัญหาท้าทายในห่วงโซ่อุปทานที่ยังคงดำเนินอยู่ โดยฝ่ายบริหารระบุว่า ภาวะด้านอุปทานปรับตัวดีขึ้นเพียงพอที่บริษัทจะสามารถตอบสนองอุปสงค์ปัจจุบันของไตรมาส 4 ได้ แต่ยังไม่คาดว่าจะสามารถตอบสนองอุปสงค์คงค้างที่ถูกเลื่อนมาจากไตรมาส 3 ได้จนกว่าจะถึงช่วงครึ่งแรกของปี 2027

อัตรากำไรขั้นต้นตามมาตรฐาน GAAP ในไตรมาส 4 คาดว่าจะอยู่ในช่วง 30% ถึง 36% โดยบริษัทคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นของผลิตภัณฑ์ไว้ที่ 40% ถึง 46% และอัตรากำไรขั้นต้นจากการพัฒนาขั้นสูงไว้ที่ประมาณ 8% ส่วน EBITDA ปรับปรุงแล้วคาดว่าจะอยู่ที่ 12 ล้านดอลลาร์ ถึง 18 ล้านดอลลาร์

ทั้งนี้ แนวโน้มดังกล่าวยังคงขึ้นอยู่กับภาวะชะงักงันของห่วงโซ่อุปทานและกรอบเวลาการส่งมอบ นอกจากนี้ nLIGHT ยังระบุว่า การแข่งขัน การเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีอย่างรวดเร็ว ต้นทุนคงที่และระดับสินค้าคงคลังที่สูง การกระจุกตัวของลูกค้า การพึ่งพาผู้ผลิตบุคคลที่สาม ความเสี่ยงจากการดำเนินงานในต่างประเทศ ตลอดจนมาตรการควบคุมการส่งออกและนำเข้าของรัฐบาล เป็นหนึ่งในปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานในอนาคต