รายได้ไตรมาส 3 ของ EverCommerce ต่ำกว่ากรอบคาดการณ์, คาดการณ์ยอดขายปี 2026 ใกล้ระดับ 600 ล้านดอลลาร์

EverCommerce (EVCM) รายงานรายได้ประจำไตรมาส 3 ปี 2026 ที่ 151.4 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า แต่ต่ำกว่ากรอบล่างของตัวเลขคาดการณ์เล็กน้อย เนื่องจากยอดการหาลูกค้าใหม่ยังคงซบเซา ประกอบกับรายได้จากเงินคืนส่วนลดและรายได้อื่น ๆ ต่ำกว่าที่บริษัทคาดการณ์ไว้ ขณะที่ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 45.0 ล้านดอลลาร์ ซึ่งแตะค่ากึ่งกลางของกรอบคาดการณ์ โดยมีอัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 29.7%

ผู้ให้บริการซอฟต์แวร์รายนี้เปิดเผยว่า รายได้เสมือน (pro forma revenue) ในไตรมาสที่ 3 เพิ่มขึ้น 2.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งรวมถึงการประมาณการรายได้ก่อนการเข้าซื้อกิจการ ZyraTalk ในช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า โดยรายได้เสมือนสำหรับรอบระยะเวลา 12 เดือนที่สิ้นสุดในไตรมาสดังกล่าวอยู่ที่ 602.1 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นการเติบโต 2.9%

ความสามารถในการทำกำไรยังคงได้รับแรงหนุนจากวินัยด้านต้นทุน แม้ว่า EverCommerce จะลงทุนในขีดความสามารถด้านปัญญาประดิษฐ์และโครงการริเริ่มเพื่อการเติบโตอื่น ๆ ก็ตาม ทั้งนี้ อัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นแตะ 79.3% จาก 77.3% ในปีก่อนหน้า ขณะที่อัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วลดลงจาก 31.5%

ระบบการชำระเงินและการขายข้ามผลิตภัณฑ์ช่วยหนุนการเติบโต

รายได้จากระบบการชำระเงินเพิ่มขึ้น 6.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี นำโดยการเติบโต 15.0% จากผลิตภัณฑ์ 6 รายการที่บริษัทมุ่งเน้นการลงทุนในระบบการชำระเงินเป็นหลัก ได้แก่ Invoice Simple, Joist, Service Fusion, DrChrono, CollaborateMD และ Timely

โซลูชันทั้ง 6 รายการดังกล่าวคิดเป็นสัดส่วน 50% ของรายได้จากระบบการชำระเงินในไตรมาสที่ 3 เพิ่มขึ้นจาก 46% ในปีก่อนหน้า และคิดเป็น 37% ของปริมาณการชำระเงินรวมเสมือน เมื่อเทียบกับ 32% ในปีก่อนหน้า โดยปริมาณการชำระเงินเสมือนย้อนหลัง 12 เดือนของโซลูชันเหล่านี้เพิ่มขึ้น 15.6% ขณะที่ปริมาณการชำระเงินเสมือนโดยรวมของ EverCommerce แตะที่ระดับ 13.1 พันล้านดอลลาร์

ฝ่ายบริหารระบุว่า ระบบการชำระเงินสามารถสร้างอัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วส่วนเพิ่มได้มากกว่า 95% พร้อมระบุว่าพอร์ตโฟลิโอบริการชำระเงินที่เหลือเป็นสินทรัพย์ที่มั่นคงและสร้างกระแสเงินสด ซึ่งสามารถช่วยสนับสนุนเงินทุนสำหรับการลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่มีความสำคัญเป็นอันดับแรก

การขายข้ามผลิตภัณฑ์ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง โดยมีลูกค้าประมาณ 147,000 รายที่ใช้งานโซลูชันของ EverCommerce มากกว่าหนึ่งโซลูชัน ณ สิ้นไตรมาส เพิ่มขึ้น 27.0% เมื่อเทียบเป็นรายปี และคิดเป็นอัตราการเติบโตเฉลี่ยสะสมต่อปีประมาณ 30% นับตั้งแต่ไตรมาส 1 ปี 2025 ขณะที่จำนวนลูกค้าที่เปิดใช้งานหลายโซลูชันเพิ่มขึ้น 17.4% สู่ระดับประมาณ 324,000 ราย

การสร้างกระแสเงินสดและการจัดสรรเงินทุน

EverCommerce สร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงานต่อเนื่องได้ 32.9 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส และสิ้นสุดเดือนกันยายนด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวน 139 ล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วนเลเวอเรจอยู่ที่ 2.2 เท่า จากหนี้สินรวม 523 ล้านดอลลาร์ และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วย้อนหลัง 12 เดือนอยู่ที่ 174 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ บริษัทยังมีวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนที่ยังไม่ได้เบิกใช้จำนวน 125 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสามารถใช้ได้จนถึงเดือนกรกฎาคม 2030

กระแสเงินสดอิสระหลังหักภาระหนี้ (levered free cash flow) ในไตรมาสที่ 3 อยู่ที่ 24.6 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กระแสเงินสดอิสระก่อนหักภาระหนี้ที่ปรับปรุงแล้ว (adjusted unlevered free cash flow) อยู่ที่ 31.9 ล้านดอลลาร์ และเมื่อพิจารณาแบบย้อนหลัง 12 เดือน ตัวชี้วัดดังกล่าวมีมูลค่ารวม 73.0 ล้านดอลลาร์ และ 114.9 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ คิดเป็นอัตรากำไร 11.9% และ 18.8% โดยมาตรวัดกระแสเงินสดที่ไม่ใช่ GAAP ทั้งสองรายการนี้ครอบคลุมทั้งการดำเนินงานต่อเนื่องและการดำเนินงานที่ยกเลิกไปแล้ว

บริษัทได้ซื้อหุ้นคืนจำนวน 1.6 ล้านหุ้น คิดเป็นมูลค่า 15.7 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส และ ณ วันที่ 30 กันยายน ยังคงมีวงเงินเหลืออยู่ 28.5 ล้านดอลลาร์ภายใต้วงเงินอนุมัติซื้อหุ้นคืนจำนวน 325 ล้านดอลลาร์

แนวโน้มปี 2026 และลำดับความสำคัญในการดำเนินงาน

EverCommerce คาดการณ์ว่ารายได้ตลอดทั้งปี 2026 จะอยู่ที่ประมาณ 600 ล้านดอลลาร์ และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วจะอยู่ที่ประมาณ 170 ล้านดอลลาร์ โดยแนวโน้มดังกล่าวรวมถึงค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมในไตรมาสที่ 4 ด้านการตลาดแบบชำระเงินและโครงการริเริ่มเพื่อการเติบโตอื่น ๆ, การหาลูกค้าใหม่ที่ลดลงสอดคล้องกับแนวโน้มในปัจจุบัน, เงินคืนส่วนลดที่สอดคล้องกับช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า และรายได้อื่น ๆ ที่ลดลงอันเนื่องมาจากความล่าช้าที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในการส่งมอบงานตามเป้าหมาย

นอกจากนี้ บริษัทยังระบุถึงการเปลี่ยนแปลงผู้นำเพื่อเสริมสร้างประสิทธิภาพในการดำเนินงาน โดย Alex Goor ดำรงตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการบริษัท ขณะที่ Chris Rogers ได้รับการแต่งตั้งเป็นประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายเทคโนโลยี ส่วน Andrew Hausman รับหน้าที่เป็นผู้นำ EverPro, Brian Caulfield ดำรงตำแหน่งรักษาการประธานของ EverHealth ระหว่างการสรรหาผู้นำถาวร และ Gim Lau เข้ารับตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกลยุทธ์

ฝ่ายบริหารได้ระบุว่า การพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่มุ่งเน้นลูกค้า การปรับปรุงแพลตฟอร์ม การกำหนดราคาตามคุณค่า และความรับผิดชอบที่เข้มงวดยิ่งขึ้นต่อผลลัพธ์ของลูกค้าและการเติบโต ถือเป็นเป้าหมายสำคัญอันดับแรก โดยบริษัทระบุว่ามีแผนจะลงทุนอย่างยืดหยุ่นเมื่อพบโอกาสที่จะช่วยสนับสนุนการเติบโต

การนำเสนอข้อมูลยังเน้นย้ำถึงปัจจัยกดดันในระยะใกล้ เช่น การหาลูกค้าใหม่ที่ชะลอตัว ผลกระทบทางเศรษฐกิจมหภาคและจังหวะเวลาที่ส่งผลต่อเงินคืนส่วนลด รวมถึงความล่าช้าในการดำเนินงาน นอกจากนี้ EverCommerce ยังเตือนว่าแนวโน้มดังกล่าวขึ้นอยู่กับความคาดหวังในปัจจุบัน และมีความไม่แน่นอนด้านการดำเนินงาน เชิงกลยุทธ์ และทางการเงิน ทั้งนี้ เนื่องจากความผันผวนของรายการต่าง ๆ ซึ่งรวมถึงค่าตอบแทนในรูปแบบหุ้น บริษัทจึงไม่ได้แสดงการกระทบยอดของประมาณการ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วกับตัวชี้วัดตามมาตรฐาน GAAP ที่เปรียบเทียบกันได้โดยตรงที่สุด