รายได้ไตรมาส 3 ของ Conduent ลดลง 11.7% ขณะที่อัตรากำไรขยายตัว

Conduent Inc. (NASDAQ: CNDT) รายงานรายได้ไตรมาส 3/2026 ลดลง แต่ความสามารถในการทำกำไรที่ปรับปรุงแล้วจากการดำเนินงานต่อเนื่องแข็งแกร่งขึ้น เนื่องจากมาตรการเพิ่มประสิทธิภาพด้านต้นทุนช่วยชดเชยการสูญเสียสัญญา ปริมาณงานที่ลดลง และการสูญเสียธุรกิจ โดยรายได้ลดลง 11.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ 534 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 16.1% สู่ระดับ 36 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วขยายตัวสู่ระดับ 6.7% จาก 5.1%

ผู้ให้บริการทางธุรกิจรายนี้รายงานผลขาดทุนตามมาตรฐาน GAAP จากการดำเนินงานต่อเนื่องอยู่ที่ 40 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับผลขาดทุน 42 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า โดยผลขาดทุนต่อหุ้นปรับลดจากการดำเนินงานต่อเนื่องอยู่ที่ 0.27 ดอลลาร์ ไม่เปลี่ยนแปลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อน ทั้งนี้ เมื่อพิจารณาบนเกณฑ์ปรับปรุงแล้ว ผลขาดทุนสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่องอยู่ที่ 15 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.11 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด เมื่อเทียบกับ 14 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.11 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในไตรมาส 3/2025

การประหยัดต้นทุนช่วยหนุนอัตรากำไร ท่ามกลางรายได้ของกลุ่มธุรกิจที่ลดลง

รายได้จากกลุ่มธุรกิจพาณิชย์ลดลง 5% สู่ระดับ 308 ล้านดอลลาร์ โดยมีสาเหตุหลักมาจากการสูญเสียธุรกิจและปริมาณงานที่ลดลง ซึ่งได้รับการชดเชยบางส่วนจากการขยายตัวของธุรกิจใหม่ ขณะที่ EBITDA ปรับปรุงแล้วของกลุ่มพาณิชย์ลดลง 5% สู่ระดับ 29 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรของกลุ่มธุรกิจลดลง 70 basis points สู่ระดับ 9.4% ทั้งนี้ Conduent ระบุว่าโครงการเพิ่มประสิทธิภาพด้านต้นทุนช่วยชดเชยผลกระทบจากรายได้ที่ลดลงได้บางส่วน

รายได้จากกลุ่มภาครัฐลดลง 16.1% สู่ระดับ 226 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากผลกระทบจากการสูญเสียสัญญาและปริมาณงานที่ลดลงมีน้ำหนักมากกว่าการขยายตัวของธุรกิจใหม่ แม้ว่ารายได้จะหดตัวลง แต่ EBITDA ปรับปรุงแล้วของกลุ่มภาครัฐกลับเพิ่มขึ้น 3.3% สู่ระดับ 63 ล้านดอลลาร์ โดยอัตรากำไรเพิ่มขึ้น 230 basis points สู่ระดับ 27.9% ซึ่งสะท้อนถึงประสิทธิภาพด้านต้นทุนและค่าใช้จ่ายที่ลดลง

ต้นทุนที่ยังไม่ได้จัดสรรปรับตัวดีขึ้น 21.6% สู่ระดับ 56 ล้านดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนหลักจากประสิทธิภาพในการดำเนินงานระดับองค์กร ทั้งนี้ Conduent ระบุว่าบริษัทสามารถระบุแนวทางการประหยัดต้นทุนได้แล้ว 106 ล้านดอลลาร์ จากเป้าหมายการประหยัดต้นทุนที่ 120 ล้านดอลลาร์ และได้ปรับลดรายจ่ายฝ่ายทุนลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยรายจ่ายฝ่ายทุนคิดเป็น 2.8% ของรายได้ประจำไตรมาส

มูลค่าสัญญาต่อปี (ACV) ของธุรกิจใหม่จากการดำเนินงานต่อเนื่องอยู่ที่ 61 ล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 70 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ด้านมูลค่าสัญญารวม (TCV) ของธุรกิจใหม่ลดลงสู่ระดับ 117 ล้านดอลลาร์ จาก 134 ล้านดอลลาร์ ขณะที่การลงนามในมูลค่าสัญญารวมซึ่งนับรวมการต่อสัญญาอยู่ที่ 349 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ บริษัทยังรายงานว่ามีไปป์ไลน์โครงการที่มีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์มูลค่า 2.9 พันล้านดอลลาร์ และระบุว่าการเปลี่ยนไปป์ไลน์ดังกล่าวให้กลายเป็นรายได้ถือเป็นภารกิจสำคัญอันดับแรกของฝ่ายบริหาร

กระแสเงินสดไหลออกและภาระหนี้ยังคงเป็นข้อจำกัด

กระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาสนี้ติดลบ 117 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับติดลบ 54 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ด้านกระแสเงินสดจากการดำเนินงานติดลบ 107 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กระแสเงินสดอิสระติดลบ 116 ล้านดอลลาร์

Conduent สิ้นสุดไตรมาสด้วยเงินสดรวม 295 ล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตราส่วนหนี้สินสุทธิปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นเป็น 2.9 เท่า จาก 2.2 เท่า ณ สิ้นปี 2025 ทั้งนี้ บริษัทรายงานยอดคงค้างภายใต้วงเงินสินเชื่อหมุนเวียนอยู่ที่ 327 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 ก.ย.

เมื่อวันที่ 23 ต.ค. Conduent ได้เสร็จสิ้นการรีไฟแนนซ์ซึ่งจัดหาวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนมูลค่า 447 ล้านดอลลาร์ที่จะครบกำหนดในเดือนพฤษภาคม 2029 โดยรวมถึงวงเงินเพิ่มเติมจำนวน 90 ล้านดอลลาร์ ซึ่งฝ่ายบริหารระบุว่าธุรกรรมดังกล่าวช่วยเสริมสร้างสภาพคล่องและความยืดหยุ่นทางการเงิน

การปรับโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอและแนวโน้มในระยะหลายปี

Conduent ได้เสร็จสิ้นการขายธุรกิจระบบขนส่งสาธารณะให้แก่ Modaxo ด้วยมูลค่า 164 ล้านดอลลาร์ และยังคงดำเนินการต่อเนื่องเพื่อให้การขายธุรกิจระบบจัดเก็บค่าผ่านทางเสร็จสิ้นตามที่คาดไว้ภายในสิ้นปีนี้ โดยทั้งสองธุรกรรมนี้แสดงถึงการถอนตัวออกจากธุรกิจด้านการขนส่งของบริษัท และธุรกิจที่เกี่ยวข้องได้ถูกรายงานเป็นการดำเนินงานที่ยกเลิก ทั้งนี้ Conduent กำลังมุ่งเน้นการดำเนินงานต่อเนื่องไปที่กลุ่มธุรกิจพาณิชย์และภาครัฐ

สำหรับปี 2026 ทั้งปี ฝ่ายบริหารคาดว่าจะมีรายได้อยู่ที่ 2.15 พันล้านดอลลาร์ ถึง 2.25 พันล้านดอลลาร์ และ EBITDA ปรับปรุงแล้วจากการดำเนินงานต่อเนื่องอยู่ที่ 140 ล้านดอลลาร์ ถึง 170 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นอัตรากำไรปรับปรุงแล้วที่ 6.5% ถึง 7.6% ขณะที่กระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงแล้วคาดว่าจะยังคงติดลบ และบริษัทตั้งเป้าหมายอัตราส่วนหนี้สินสุทธิไว้ที่ 2.5 เท่า

สำหรับแนวโน้มระยะ 3 ปีของบริษัท คาดการณ์รายได้ปี 2027 ไว้ที่ 2.15 พันล้านดอลลาร์ ถึง 2.25 พันล้านดอลลาร์ และ EBITDA ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 170 ล้านดอลลาร์ ถึง 200 ล้านดอลลาร์ โดยกระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงแล้วจะพลิกกลับมาเป็นบวก ส่วนในปี 2028 Conduent คาดการณ์รายได้ไว้ที่ 2.25 พันล้านดอลลาร์ ถึง 2.35 พันล้านดอลลาร์ EBITDA ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 210 ล้านดอลลาร์ ถึง 250 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไร EBITDA ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 9.3% ถึง 10.6% พร้อมตั้งเป้าหมายอัตราส่วนหนี้สินสุทธิปี 2028 ไว้ที่ 1.5 เท่า

นอกจากนี้ ฝ่ายบริหารยังได้จัดตั้งศูนย์ความเป็นเลิศด้าน AI ระดับองค์กร (enterprise AI Center of Excellence) เพื่อจัดลำดับความสำคัญของโอกาสที่มีมูลค่าสูง พัฒนาขีดความสามารถที่นำกลับมาใช้ซ้ำได้รวมถึงการกำกับดูแล และขยายผลโซลูชัน AI ที่ผ่านการตรวจสอบแล้วไปใช้ทั่วทั้งบริษัท ส่วนภารกิจสำคัญในวงกว้างอื่นๆ ประกอบด้วยการลดความซับซ้อนของโครงสร้างองค์กร การเสริมสร้างความเป็นผู้นำ และการเพิ่มความรับผิดชอบต่อหน้าที่

แนวโน้มดังกล่าวขึ้นอยู่กับความสามารถของ Conduent ในการเปลี่ยนไปป์ไลน์โครงการให้เป็นรายได้ การต่อสัญญาสำคัญกับทั้งภาคเอกชนและภาครัฐ การบรรลุเป้าหมายการประหยัดต้นทุนตามแผน และการดำเนินการปรับเปลี่ยนองค์กร ขณะที่ความเสี่ยงอื่นๆ ที่เปิดเผย ได้แก่ กำหนดเวลาและความสำเร็จในการขายธุรกิจระบบจัดเก็บค่าผ่านทาง การได้รับเงินกันสำรองจากธุรกรรมการขายธุรกิจระบบขนส่ง การเปลี่ยนแปลงการใช้จ่ายของภาครัฐ ภาระหนี้สินจำนวนมาก การจัดเก็บลูกหนี้การค้า การหยุดชะงักของระบบสารสนเทศ ตลอดจนผลลัพธ์ทางกฎหมายหรือการประกันภัยที่เกี่ยวข้องกับเหตุการณ์ความมั่นคงปลอดภัยทางไซเบอร์ในเดือนมกราคม 2025