รายได้ Q1 ของ BILL เพิ่มขึ้น 13% หลังการเติบโตของธุรกิจหลักหนุนกำไรตามมาตรฐาน GAAP

BILL Holdings Inc. (NYSE: BILL) รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ประจำปีงบการเงินที่แข็งแกร่งขึ้น เนื่องจากรายได้จากธุรกรรมที่สูงขึ้นและการเติบโตในแพลตฟอร์มการดำเนินงานทางการเงินแบบครบวงจรช่วยหนุนให้รายได้รวมเพิ่มขึ้น 13% เมื่อเทียบเป็นรายปี นอกจากนี้ บริษัทยังพลิกกลับมามีกำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP แม้ว่าจำนวนธุรกิจทั้งหมดที่ใช้โซลูชันของบริษัทจะลดลงเนื่องจากการหดตัวของลูกค้าในกลุ่ม Embedded Solutions & Other

สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2026 รายได้รวมเพิ่มขึ้นเป็น 353.8 ล้านดอลลาร์ จาก 314.5 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ด้านรายได้หลัก (Core revenue) ซึ่งประกอบด้วยค่าธรรมเนียมการสมัครสมาชิกและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม เพิ่มขึ้น 14% แตะที่ 316.4 ล้านดอลลาร์ และคิดเป็นสัดส่วนราว 89% ของรายได้รวม ขณะที่รายได้จากเงินลอย (Float revenue) ปรับตัวลดลง 1% สู่ระดับ 37.4 ล้านดอลลาร์

ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการเติบโต โดยเพิ่มขึ้นแตะ 239.1 ล้านดอลลาร์ จาก 205.9 ล้านดอลลาร์ ส่วนรายได้จากการสมัครสมาชิกเพิ่มขึ้นแตะ 77.3 ล้านดอลลาร์ จาก 70.8 ล้านดอลลาร์

BILL มีกำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 51.2 ล้านดอลลาร์ เทียบกับผลขาดทุนจากการดำเนินงาน 20.7 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อนหน้า โดยมีกำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 60.3 ล้านดอลลาร์ เทียบกับผลขาดทุน 3.0 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรจากการดำเนินงาน Non-GAAP เพิ่มขึ้นสองเท่าสู่ระดับ 136.9 ล้านดอลลาร์ จาก 68.2 ล้านดอลลาร์ และกำไรสุทธิ Non-GAAP เพิ่มขึ้นเป็น 119.1 ล้านดอลลาร์ จาก 70.2 ล้านดอลลาร์

อัตรากำไรขั้นต้นตามมาตรฐาน GAAP ขยายตัวแตะ 76.9% จาก 75.5% และอัตรากำไรขั้นต้น Non-GAAP อยู่ที่ 81.1% เพิ่มขึ้นจาก 79.7% ทั้งนี้ บริษัทรายงานค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ลดลง ทั้งในส่วนของฝ่ายขายและการตลาด การวิจัยและพัฒนา รวมถึงงานทั่วไปและการบริหาร โดยผลประกอบการ Non-GAAP ไม่รวมรายการต่าง ๆ เช่น ค่าตอบแทนที่จ่ายเป็นหุ้น ค่าตัดจำหน่าย และต้นทุนในการปรับโครงสร้าง

แพลตฟอร์มแบบครบวงจรขับเคลื่อนการเติบโตของรายได้หลัก

รายได้หลักจาก Integrated Platform ของ BILL ซึ่งรวมถึง BILL AP/AR และ BILL Spend & Expense ปรับตัวขึ้น 15% สู่ระดับ 292.9 ล้านดอลลาร์ โดยรายได้หลักจาก BILL AP/AR เพิ่มขึ้นเป็น 200.4 ล้านดอลลาร์ จาก 178.6 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จาก Spend & Expense พุ่งขึ้นแตะ 92.5 ล้านดอลลาร์ จาก 76.0 ล้านดอลลาร์ ส่วนรายได้จาก Embedded Solutions & Other อยู่ที่ 23.5 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 22.1 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า

จำนวนธุรกิจที่ใช้ Integrated Platform เพิ่มขึ้นเป็น 233,400 ราย จาก 216,000 ราย ทว่าการเพิ่มขึ้นดังกล่าวถูกหักล้างด้วยจำนวนลูกค้าของ Embedded Solutions & Other ที่ลดลงเหลือ 241,900 ราย จาก 282,500 ราย ส่งผลให้จำนวนธุรกิจทั้งหมดที่ใช้โซลูชันของ BILL อยู่ที่ 475,300 ราย ลดลง 5% เมื่อเทียบเป็นรายปี ทั้งนี้ ธุรกิจที่ใช้มากกว่าหนึ่งโซลูชันจะถูกนับแยกกันในแต่ละผลิตภัณฑ์

กิจกรรมบนแพลตฟอร์มยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องแม้จำนวนลูกค้ารวมจะลดลง โดยปริมาณการชำระเงินรวม (Total payment volume) เพิ่มขึ้น 14% แตะที่ 101.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งประกอบด้วย 85.0 พันล้านดอลลาร์จาก BILL AP/AR, 6.9 พันล้านดอลลาร์จาก Spend & Expense และ 9.9 พันล้านดอลลาร์จาก Embedded Solutions & Other ขณะที่จำนวนธุรกรรมที่ประมวลผลเพิ่มขึ้น 14% เป็น 38.1 ล้านรายการ ซึ่งได้รับแรงหนุนส่วนหนึ่งจากธุรกรรมของ Spend & Expense จำนวน 22.3 ล้านรายการ

BILL ระบุว่าแพลตฟอร์มของบริษัทให้บริการธุรกิจเกือบ 500,000 แห่ง และมีสมาชิกเครือข่าย 9.2 ล้านราย และเมื่อประเมินจากกิจกรรมในไตรมาสแรก บริษัทรายงานอัตราการดำเนินงานต่อปีของปริมาณการชำระเงินรวม (annualized total payment volume run rate) อยู่ที่ 407 พันล้านดอลลาร์

กลยุทธ์และการเปลี่ยนแปลงทางบัญชี

BILL ระบุว่าการจัดหาลูกค้าใหม่ การขยายการใช้งานในกลุ่มลูกค้าเดิม การขยายเครือข่าย การพัฒนาแพลตฟอร์ม และการขยายธุรกิจไปยังต่างประเทศ คือปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญในอนาคต โดยแพลตฟอร์มของบริษัทผสมผสานระบบบัญชีเจ้าหนี้ บัญชีลูกหนี้ การจัดการการใช้จ่ายและค่าใช้จ่าย รวมถึงการจัดการเงินสดสำหรับธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลาง

มีผลตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม 2026 โดย BILL ได้เปลี่ยนวิธีปฏิบัติทางบัญชีสำหรับผลตอบแทน (rewards) ที่จ่ายให้กับธุรกิจที่ใช้ผลิตภัณฑ์บัตร Spend & Expense โดยปัจจุบันผลตอบแทนดังกล่าวจะถูกบันทึกเป็นการลดลงของรายได้จากค่าธรรมเนียมอินเตอร์เชนจ์ภายใต้หมวดค่าธรรมเนียมการสมัครสมาชิกและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม แทนที่จะบันทึกเป็นค่าใช้จ่ายในการขายและการตลาด ทั้งนี้ งวดก่อนหน้าที่นำเสนอในเอกสารประกอบการบรรยายได้รับการปรับปรุงย้อนหลังเพื่อให้สามารถเปรียบเทียบกันได้

การนำเสนอดังกล่าวไม่ได้ระบุตัวเลขคาดการณ์ (guidance) โดยละเอียด ทั้งนี้ BILL เตือนว่าการคาดการณ์ล่วงหน้ายังคงขึ้นอยู่กับสภาวะเศรษฐกิจมหภาค ความเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยและอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ พัฒนาการทางการเมืองและกฎระเบียบ ภาษีศุลกากร และอุปสรรคทางการค้าอื่น ๆ นอกจากนี้ บริษัทยังระบุถึงความเสี่ยงสำคัญอื่น ๆ เช่น ข้อผิดพลาดและการฉ้อโกงในการประมวลผลการชำระเงิน ความเสี่ยงด้านสินเชื่อที่เกี่ยวข้องกับบัตร Divvy และการจัดหาเงินทุนหมุนเวียนโดยใช้ใบแจ้งหนี้ (invoice financing) การแข่งขัน การเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์ของเครือข่ายบัตรและอัตราค่าธรรมเนียมอินเตอร์เชนจ์ ตลอดจนความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการพัฒนาและการนำผลิตภัณฑ์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI ไปใช้งาน