ibex ปรับเพิ่มแนวโน้มปีงบประมาณ 2027 หลังรายได้ไตรมาส 1 เติบโต 16%

ibex (IBEX) ปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการประจำปีงบการเงิน 2027 หลังจากรายได้ในไตรมาสแรกเพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบเป็นรายปี แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 175.2 ล้านดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตในกลุ่มธุรกิจหลัก การเพิ่มส่วนแบ่งตลาดในกลุ่มลูกค้าเดิม และกิจกรรมด้านเอเจนต์ AI ที่ขยายตัวขึ้น ขณะที่ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วปรับตัวขึ้นเร็วกว่ารายได้ โดยเพิ่มขึ้น 29% แตะที่ 25.2 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากบริษัทได้รับประโยชน์จากบริการที่มีอัตรากำไรสูงกว่าและเลเวอเรจจากการดำเนินงาน

สำหรับปีงบการเงินดังกล่าว ปัจจุบัน ibex คาดว่ารายได้จะอยู่ที่ 720 ล้านดอลลาร์ ถึง 735 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นการเติบโต 12% ถึง 14% เมื่อเทียบกับการคาดการณ์เดิมที่ 700 ล้านดอลลาร์ ถึง 715 ล้านดอลลาร์ ด้าน EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วคาดว่าจะอยู่ที่ 96 ล้านดอลลาร์ ถึง 99 ล้านดอลลาร์ หรือเติบโต 17% ถึง 20% ซึ่งเพิ่มขึ้นจากช่วงคาดการณ์เดิมที่ 90 ล้านดอลลาร์ ถึง 94 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ บริษัทยังคาดว่ารายจ่ายฝ่ายทุนจะอยู่ที่ประมาณ 30 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับช่วงคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 25 ล้านดอลลาร์ ถึง 30 ล้านดอลลาร์

การเติบโตของรายได้และการขยายตัวของอัตรากำไร

รายได้จากการดำเนินงานปกติ (organic revenue) เติบโต 16% ในไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2026 เช่นกัน ซึ่งนับเป็นไตรมาสที่ 7 ติดต่อกันที่ ibex มีการเติบโตของรายได้ปกติในระดับตัวเลขสองหลัก โดยรายได้ในประเทศ (onshore) เพิ่มขึ้น 37% อันเป็นผลมาจากธุรกิจการจัดหาลูกค้าผ่านช่องทางดิจิทัลที่มีอัตรากำไรสูงกว่าและการดำเนินงานด้าน HealthTech ของบริษัท ขณะที่รายได้ในต่างประเทศ (offshore) เพิ่มขึ้น 14%

HealthTech เป็นกลุ่มธุรกิจที่มีการเติบโตแข็งแกร่งที่สุดในบรรดากลุ่มที่ระบุ โดยรายได้พุ่งขึ้น 40% เมื่อเทียบเป็นรายปี ส่วนรายได้จากกลุ่มการท่องเที่ยว การขนส่ง และโลจิสติกส์ เพิ่มขึ้น 16% กลุ่มเทคโนโลยีเติบโต 10% และกลุ่มค้าปลีกและอีคอมเมิร์ซปรับตัวขึ้น 9% ขณะที่รายได้ในกลุ่มธุรกิจอื่น ๆ เพิ่มขึ้น 31% นอกจากนี้ บริษัทยังระบุถึงรายได้จากโซลูชันเอเจนต์ AI ที่เร่งตัวขึ้นด้วย

กำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้น 23% แตะที่ 14.8 ล้านดอลลาร์ จาก 12.0 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดเพิ่มขึ้น 20% สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 0.99 ดอลลาร์ จาก 0.82 ดอลลาร์ โดยการเติบโตของรายได้ในกลุ่มผลิตภัณฑ์และภูมิภาคที่มีอัตรากำไรสูงกว่า ประกอบกับค่าใช้จ่ายในการขาย ทั่วไป และการบริหาร (SG&A) ที่ลดลงเมื่อคิดเป็นสัดส่วนต่อรายได้ เป็นปัจจัยสนับสนุนความสามารถในการทำกำไร

อย่างไรก็ตาม ประโยชน์ดังกล่าวถูกชดเชยบางส่วนด้วยค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้ที่สูงขึ้น โดยอัตราภาษีในไตรมาสแรกเพิ่มขึ้นเป็น 19% จาก 11% ในปีก่อนหน้า สาเหตุหลักมาจากการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างรายได้ในแต่ละเขตอำนาจจัดเก็บภาษี รวมถึงผลประโยชน์ทางภาษีเฉพาะรายการที่เป็นบวกซึ่งรับรู้ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อนหน้า

สำหรับเกณฑ์ Non-GAAP กำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 25% แตะที่ 16.4 ล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับลดที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 21% สู่ระดับ 1.10 ดอลลาร์ ด้านอัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วขยายตัวขึ้น 150 basis points สู่ระดับ 14.4% จาก 12.9% สะท้อนถึงอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับตัวดีขึ้นและการประหยัดต่อขนาดของค่าใช้จ่าย SG&A

การเติบโตของฐานลูกค้าและการนำ AI มาใช้งาน

ibex รายงานส่วนแบ่งตลาดที่เพิ่มขึ้นในกลุ่มลูกค้าเดิม โดยรายได้จากลูกค้ารายใหญ่ 5 อันดับแรก, 10 อันดับแรก และ 25 อันดับแรก เพิ่มขึ้น 14%, 13% และ 18% ตามลำดับ ขณะที่อัตราการรักษาฐานรายได้จากลูกค้าสูงกว่า 99% และบริษัทรายงานคะแนนความพึงพอใจของลูกค้า (Net Promoter Score) อยู่ที่ 83 คะแนน ส่วนคะแนนของพนักงานอยู่ที่ 82 คะแนน

การกระจุกตัวของลูกค้าลดลงจากปีก่อนหน้า โดยลูกค้ารายใหญ่ 5 อันดับแรกคิดเป็นสัดส่วน 34% ของรายได้ ลดลงจาก 37% ขณะที่ 10 อันดับแรกคิดเป็น 53% เมื่อเทียบกับ 55% ในปีก่อน ส่วนลูกค้ารายใหญ่ที่สุดสร้างสัดส่วนรายได้ 9% ลดลงจาก 10% ทั้งนี้ ibex มีลูกค้า 78 รายที่สร้างรายได้ต่อปีอย่างน้อย 1 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 22% จากปีก่อนหน้า

บริษัทสามารถคว้าลูกค้ารายใหม่ได้ 4 รายในช่วงไตรมาสแรก หลังจากปิดดีลได้ 9 รายในไตรมาสที่ 4 ของปีงบการเงิน 2026 นอกจากนี้ นับตั้งแต่สิ้นสุดไตรมาสล่าสุด บริษัทยังสามารถปิดดีลเอเจนต์ AI รายใหม่ได้อีก 4 ราย และได้รับข้อตกลงด้วยวาจาอีก 3 รายสำหรับบริการรับจ้างบริหารกระบวนการทางธุรกิจ (BPO) แบบดั้งเดิม

ibex กำลังดำเนินกลยุทธ์เอเจนต์ AI ผ่านความร่วมมือกับ Sierra โดยผสานการดำเนินงานด้านการบริการลูกค้า ข้อมูลเชิงลึกทางธุรกิจ และการบูรณาการเทคโนโลยีของ ibex เข้ากับแพลตฟอร์ม AI เชิงสนทนาของ Sierra ทั้งนี้ เอกสารนำเสนอระบุว่า การปรับใช้เอเจนต์ AI สามารถดำเนินการแล้วเสร็จได้ภายใน 4 ถึง 6 สัปดาห์ และระบุว่าบริษัทมีการนำไปปรับใช้แล้วมากกว่า 10 โครงการใน 5 กลุ่มตลาดแนวดิ่ง

กระแสเงินสดและงบดุล

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์สำหรับไตรมาสแรกที่ 16.3 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 15.7 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ด้านกระแสเงินสดอิสระตามเกณฑ์ Non-GAAP เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 9.2 ล้านดอลลาร์ จาก 8.0 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายจ่ายฝ่ายทุนลดลงเหลือ 7.2 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 4.1% ของรายได้ จาก 7.6 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 5.1%

ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย (DSO) เพิ่มขึ้นเป็น 72 วัน จาก 69 วัน ณ สิ้นไตรมาสก่อนหน้า และ 71 วันในปีก่อนหน้า ทั้งนี้ ibex ปิดไตรมาสด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 36.7 ล้านดอลลาร์ มีหนี้สิน 1.7 ล้านดอลลาร์ และมีเงินสดสุทธิ 35.0 ล้านดอลลาร์

ในระหว่างไตรมาสดังกล่าว บริษัทได้ซื้อหุ้นคืนประมาณ 123,000 หุ้น เป็นมูลค่า 4.4 ล้านดอลลาร์ ที่ราคาเฉลี่ย 35.92 ดอลลาร์ และยังมีวงเงินคงเหลืออีก 13.5 ล้านดอลลาร์ภายใต้วงเงินที่ได้รับอนุมัติให้ซื้อหุ้นคืน

แนวโน้มผลประกอบการประจำปีงบการเงิน 2027 ยังคงขึ้นอยู่กับความเสี่ยงต่าง ๆ รวมถึงความสามารถของบริษัทในการคว้าและรักษาลูกค้า การรักษาอัตราการใช้กำลังคนและกำลังการให้บริการ (utilization) และการกำหนดราคา การควบคุมต้นทุน และการแข่งขันอย่างมีประสิทธิภาพ นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนอื่น ๆ ที่ ibex ระบุ ยังครอบคลุมถึงความผันผวนทางเศรษฐกิจและอัตราแลกเปลี่ยน การบริหารจัดการการดำเนินงานระหว่างประเทศ การที่ลูกค้านำงานกลับไปทำเอง (client insourcing) การรักษาบุคลากร ข้อกำหนดด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์และการคุ้มครองข้อมูล ประเด็นทางภาษี ปัญหาความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ตลอดจนความสามารถของบริษัทในการพัฒนาและปรับใช้โซลูชันบนพื้นฐาน AI ที่ตอบสนองความต้องการของลูกค้าที่เปลี่ยนแปลงไป