รายได้ไตรมาส 3 ของ Blend Labs ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย ขณะที่คาดว่าไตรมาส 4 จะลดลง

บริษัท เบลนด์ แลบส์ อิงค์ (NYSE: BLND) รายงานการเติบโตของรายได้ในไตรมาส 3 เล็กน้อย และมีกำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP เพิ่มขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของกลุ่มผลิตภัณฑ์ Consumer Banking Suite และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ลดลง นอกจากนี้ ผู้ให้บริการซอฟต์แวร์สำหรับสินเชื่อที่อยู่อาศัยรายนี้ยังคาดการณ์ว่า รายได้ในไตรมาส 4 จะลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปี ควบคู่ไปกับการหดตัวของปริมาณธุรกรรมในตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยตามที่คาดการณ์ไว้

รายได้สำหรับไตรมาสซึ่งสิ้นสุด ณ วันที่ 30 ก.ย. เพิ่มขึ้น 1% จากช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า สู่ระดับ 32.9 ล้านดอลลาร์ ซึ่งอยู่ในช่วงครึ่งบนของกรอบคาดการณ์ของบริษัท ทั้งนี้ รายได้จากแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์ ซึ่งคิดเป็นสัดส่วน 93% ของรายได้ทั้งหมด เพิ่มขึ้น 1% สู่ระดับ 30.6 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากบริการระดับมืออาชีพลดลง 1% เหลือ 2.3 ล้านดอลลาร์

กำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP เพิ่มขึ้น 14% แตะที่ 4.9 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่ากรอบบนของคาดการณ์ของเบลนด์ ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP ขยายตัวสู่ระดับ 15% จากเดิม 13% ด้านค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานแบบ non-GAAP ลดลงมาอยู่ที่ 20.5 ล้านดอลลาร์ จาก 21.1 ล้านดอลลาร์ โดยมีสาเหตุหลักมาจากการใช้จ่ายทั่วไปและการบริหารที่ลดลง

เมื่อคำนวณตามมาตรฐาน GAAP ผลขาดทุนจากการดำเนินงานของเบลนด์แคบลงมาอยู่ที่ 2.6 ล้านดอลลาร์ จากระดับ 5.3 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานทั้งหมดลดลงเหลือ 26.4 ล้านดอลลาร์ จาก 29.6 ล้านดอลลาร์ กำไรขั้นต้นตามมาตรฐาน GAAP ลดลงมาอยู่ที่ 23.8 ล้านดอลลาร์ จาก 24.3 ล้านดอลลาร์ โดยอัตรากำไรขั้นต้นลดลงเหลือ 72% จากเดิม 74% ส่วนอัตรากำไรขั้นต้นแบบ non-GAAP อยู่ที่ 77% ลดลง 100 basis points

บริษัทบันทึกผลขาดทุนสุทธิตามมาตรฐาน GAAP ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญอยู่ที่ 7.1 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.03 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด เทียบกับกำไรสุทธิ 7.5 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.02 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลดในไตรมาสเดียวกันของปีก่อนหน้า ขณะที่กำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่องแบบ non-GAAP อยู่ที่ 5.2 ล้านดอลลาร์ ซึ่งทรงตัวจากปีก่อนหน้า ส่วนกำไรต่อหุ้นปรับลดแบบ non-GAAP มีการปัดเศษเป็นศูนย์

Consumer Banking ช่วยชดเชยรายได้จากสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่ชะลอตัว

รายได้จากกลุ่มผลิตภัณฑ์ Mortgage Suite ลดลง 2% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ 17.4 ล้านดอลลาร์ ปริมาณสินเชื่อที่ปล่อยกู้แล้วลดลง 4% สู่ประมาณ 193,500 สัญญา ขณะที่มูลค่าทางเศรษฐกิจต่อสินเชื่อที่ปล่อยกู้แล้วอยู่ที่ 81 ดอลลาร์ เทียบกับ 86 ดอลลาร์ในไตรมาส 3 ของปี 2025 โดยซอฟต์แวร์หลักมีสัดส่วน 73 ดอลลาร์ของตัวเลขประจำไตรมาสล่าสุด และส่วนของพันธมิตรมีสัดส่วน 9 ดอลลาร์ ซึ่งตัวเลขดังกล่าวได้รับผลกระทบจากการปัดเศษ ส่วนมูลค่าทางเศรษฐกิจต่อสินเชื่อที่ปล่อยกู้แล้วในรอบ 12 เดือนย้อนหลัง ลดลงเหลือ 82 ดอลลาร์ จาก 90 ดอลลาร์

รายได้จากกลุ่มผลิตภัณฑ์ Consumer Banking Suite เพิ่มขึ้น 5% สู่ระดับ 13.2 ล้านดอลลาร์ โดยธุรกิจดังกล่าวครอบคลุมถึงสินเชื่อบ้านแลกเงิน (home equity), สินเชื่อส่วนบุคคล, บัตรเครดิต, บัญชีเงินฝาก, สินเชื่อยานยนต์ และผลิตภัณฑ์การธนาคารอื่น ๆ

เบลนด์ระบุว่า บริษัทได้ปิดดีลใหม่และขยายสัญญาของลูกค้าได้ 26 รายการในระหว่างไตรมาส ซึ่งรวมถึงลูกค้ารายใหม่ที่เป็นธนาคารชั้นนำระดับท็อป 10 ซึ่งนับเป็นไตรมาสที่มียอดขายแข็งแกร่งที่สุดในรอบกว่า 3 ปี นอกจากนี้ บริษัทยังได้ลงนามในสัญญากับลูกค้ารายที่ 10 สำหรับ Autopilot เพิ่มขึ้นจาก 6 รายในช่วงต้นเดือนสิงหาคม

สำหรับช่วง 9 เดือนแรกของปี 2026 รายได้รวมเพิ่มขึ้น 7% สู่ระดับ 97.6 ล้านดอลลาร์ กำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP เพิ่มขึ้นเป็น 16.0 ล้านดอลลาร์ จาก 9.7 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 16% จาก 11% กระแสเงินสดอิสระสำหรับช่วงเวลาดังกล่าวอยู่ที่ 14.3 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตรากำไร 15% เทียบกับ 1.5 ล้านดอลลาร์และอัตรากำไร 2% ในปีก่อนหน้า ส่วนกระแสเงินสดอิสระในไตรมาส 3 อยู่ที่ระดับใกล้เคียงจุดคุ้มทุน ซึ่งปรับตัวดีขึ้นจากติดลบ 5.0 ล้านดอลลาร์

คาดรายได้ไตรมาส 4 ปรับตัวลดลง

เบลนด์คาดการณ์ว่า รายได้ในไตรมาส 4 จะอยู่ที่ 27.7 ล้านดอลลาร์ ถึง 29.7 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นการลดลง 15% ถึง 8% เมื่อเทียบเป็นรายปี และคาดว่ากำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP จะอยู่ที่ 2.3 ล้านดอลลาร์ ถึง 3.3 ล้านดอลลาร์

การคาดการณ์ดังกล่าวตั้งอยู่บนสมมติฐานว่า รายได้จากกลุ่มผลิตภัณฑ์ Mortgage Suite จะลดลง 28% ถึง 23% จากปีก่อนหน้า ขณะที่รายได้จากกลุ่มผลิตภัณฑ์ Consumer Banking Suite คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2% ถึง 10% นอกจากนี้ เบลนด์ยังตั้งสมมติฐานว่า มูลค่าทางเศรษฐกิจต่อสินเชื่อที่ปล่อยกู้แล้วในไตรมาส 4 จะอยู่ที่ประมาณ 86 ถึง 87 ดอลลาร์

กรอบคาดการณ์นี้คำนึงถึงขนาดตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่ประเมินไว้ที่ 847,000 ถึง 910,000 หน่วย ซึ่งลดลง 33% ถึง 28% เมื่อเทียบเป็นรายปี อย่างไรก็ตาม ผลการดำเนินงานจริงยังคงขึ้นอยู่กับปริมาณธุรกรรมสินเชื่อที่อยู่อาศัย กิจกรรมของลูกค้า และช่วงเวลาในการรับรู้รายได้ ทั้งนี้ เบลนด์ไม่ได้ระบุการกระทบยอดตามมาตรฐาน GAAP สำหรับแนวโน้มกำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับค่าตอบแทนในรูปแบบหุ้นและรายการพิเศษหรือรายการที่ไม่เกิดขึ้นเป็นประจำที่อาจมีความผันผวน