ARR ไตรมาส 3 ของ AvePoint เพิ่มขึ้น 27% ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานลดลง

AvePoint Inc. รายงานการเติบโตอย่างต่อเนื่องของยอดการสมัครใช้บริการในไตรมาสที่ 3 ของปี 2026 โดยรายได้ประจำต่อปี (ARR) เพิ่มขึ้น 27% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ 495.1 ล้านดอลลาร์ และรายได้ประจำไตรมาสเพิ่มขึ้น 19% แตะ 131.1 ล้านดอลลาร์ การเติบโตดังกล่าวเกิดขึ้นควบคู่ไปกับกำไรจากการดำเนินงานและอัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP ที่ลดลง ขณะที่ผู้ให้บริการซอฟต์แวร์จัดการข้อมูลรายนี้ได้ปรับเพิ่มค่ากลางของคาดการณ์รายได้, ARR และกำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP ตลอดทั้งปีขึ้นเล็กน้อย

รายได้ในไตรมาสดังกล่าวเพิ่มขึ้นจาก 109.7 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 20% บนเกณฑ์อัตราแลกเปลี่ยนคงที่ ขณะที่การเติบโตของ ARR อยู่ที่ 25% หลังปรับผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนแล้ว

กำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP ลดลงสู่ระดับ 22.0 ล้านดอลลาร์ จาก 24.1 ล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตรากำไรดังกล่าวลดลงสู่ระดับ 16.8% จาก 22.0% โดย AvePoint ระบุว่า รายได้ประจำไตรมาสสูงกว่าค่ากลางของตัวเลขคาดการณ์ 1.9 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงผลประโยชน์จากอัตราแลกเปลี่ยน 0.8 ล้านดอลลาร์ และอีก 1.1 ล้านดอลลาร์มาจากผลการดำเนินงานในไตรมาสที่ 3 ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP สูงกว่าค่ากลางของตัวเลขคาดการณ์ 0.5 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน

เมื่อพิจารณาในรอบ 12 เดือนย้อนหลัง รายได้รวมแตะระดับ 487.5 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงรายได้ประจำ 425.9 ล้านดอลลาร์ ด้านกำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 48.9 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตรากำไร 10% ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP รวมอยู่ที่ 85.6 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็นอัตรากำไร 18% ส่วนกระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 96.6 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตรากำไร 20% และอัตรากำไรจากกระแสเงินสดจากการดำเนินงานอยู่ที่ 21% นอกจากนี้ มาตรวัด Rule of 40 ของ AvePoint ซึ่งเป็นผลรวมของการเติบโตของรายได้และอัตรากำไรกระแสเงินสดอิสระ อยู่ที่ 44%

การเติบโตของลูกค้ารายใหญ่ช่วยหนุนการขยายตัวของ ARR

จำนวนลูกค้าที่สร้าง ARR ได้มากกว่า 100,000 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 28% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ 976 ราย ณ วันที่ 30 ก.ย. โดย AvePoint มีลูกค้ารายใหญ่กลุ่มนี้เพิ่มขึ้น 65 รายในระหว่างไตรมาส ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นรายไตรมาสที่สูงที่สุดเป็นประวัติการณ์

อัตราการรักษาลูกค้ารวม (gross retention) หลังปรับผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน ปรับตัวดีขึ้นเป็น 90% จาก 88% ในปีก่อนหน้า ซึ่งแตะระดับเป้าหมายของบริษัทที่ไม่ต่ำกว่า 90% ส่วนอัตราการรักษาลูกค้าสุทธิ (net retention) ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 111% เมื่อเทียบกับ 110% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน และต่ำกว่าเป้าหมายของ AvePoint ที่ 115%

แพลตฟอร์มของ AvePoint ตอบโจทย์ด้านความยืดหยุ่นของข้อมูล การกำกับดูแลข้อมูล และการปรับปรุงข้อมูลให้ทันสมัยในสภาพแวดล้อมคลาวด์ต่าง ๆ นอกจากนี้ บริษัทยังกำลังขยายบริการไปยังเอเจนต์ AI แบบจำลอง และเครื่องมือต่าง ๆ ผ่าน AvePoint Trust Platform โดยผลิตภัณฑ์นี้อยู่ในช่วงพรีวิวแบบส่วนตัว (private preview) และคาดว่าจะเปิดให้บริการทั่วไปในไตรมาสแรกของปี 2027 สำหรับขีดความสามารถที่วางแผนไว้ครอบคลุมถึงการจัดทำรายการสินทรัพย์ AI การตรวจจับการรั่วไหลของข้อมูลที่มีความละเอียดอ่อน การกำกับดูแลวงจรการใช้งาน และการตรวจสอบการใช้โทเคนและต้นทุน อย่างไรก็ดี AvePoint เตือนว่าฟีเจอร์และการเชื่อมต่อระบบต่าง ๆ ยังคงอาจเปลี่ยนแปลงได้

แนวโน้มตลอดทั้งปีปรับตัวขึ้นเล็กน้อย

ขณะนี้ AvePoint คาดว่า ARR ประจำปี 2026 จะอยู่ที่ 524.8 ล้านดอลลาร์ ถึง 528.8 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นการเติบโตตามรายงานที่ 25.9% ถึง 26.9% และการเติบโตหลังปรับผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ 25.4% ถึง 26.4% ทั้งนี้ ค่ากลางที่ปรับใหม่ที่ 526.8 ล้านดอลลาร์นั้น เมื่อเทียบกับค่ากลางเดิมที่ 525.1 ล้านดอลลาร์ การนำเสนอระบุว่า การเปลี่ยนแปลงจำนวน 1.0 ล้านดอลลาร์มาจากตัวเลขคาดการณ์ที่ปรับปรุงใหม่ และส่วนที่เหลือมาจากผลกระทบของอัตราแลกเปลี่ยน

รายได้ตลอดทั้งปีคาดว่าจะอยู่ที่ 511.3 ล้านดอลลาร์ ถึง 513.3 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 21.9% ถึง 22.4% ตามรายงาน และเพิ่มขึ้น 20.9% ถึง 21.4% บนเกณฑ์อัตราแลกเปลี่ยนคงที่ โดยค่ากลางที่ 512.3 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าค่ากลางเดิมที่ 510.5 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงผลการดำเนินงานในไตรมาสที่ 3 และความเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน

บริษัทคาดการณ์กำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP ตลอดทั้งปีไว้ที่ 87.5 ล้านดอลลาร์ ถึง 88.5 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตรากำไร 17.1% ถึง 17.2% ส่วนค่ากลางใหม่ที่ 88.0 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 87.4 ล้านดอลลาร์ก่อนหน้านี้ การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวเป็นผลมาจากผลกระทบของอัตราแลกเปลี่ยน

สำหรับไตรมาสที่ 4 AvePoint คาดว่าจะมีรายได้อยู่ที่ 138.4 ล้านดอลลาร์ ถึง 140.4 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นการเติบโตตามรายงานที่ 20.7% ถึง 22.4% ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP คาดว่าจะอยู่ในช่วง 24.7 ล้านดอลลาร์ ถึง 25.7 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็นอัตรากำไร 17.9% ถึง 18.3%

ในระยะยาว AvePoint ตั้งเป้า ARR แตะ 1 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2029 พร้อมด้วยอัตรากำไรขั้นต้น 80% และอัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP ที่ 27.5% โดยลำดับความสำคัญเชิงกลยุทธ์ประกอบด้วย การขยายการใช้งานแพลตฟอร์ม การยกระดับระบบนิเวศของช่องทางพันธมิตร การขยายขอบเขตทางภูมิศาสตร์ และการแสวงหาการลงทุนและการควบรวมกิจการที่ช่วยเสริมศักยภาพ

AvePoint สิ้นสุดไตรมาสด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวน 410.7 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ บริษัทได้ใช้เงิน 141.3 ล้านดอลลาร์ในการซื้อหุ้นคืนในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2026 ส่งผลให้จำนวนหุ้นที่ออกจำหน่ายลดลง 5.0 ล้านหุ้น เหลือ 210.0 ล้านหุ้น นอกจากนี้ บริษัทยังได้ขยายวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนเป็น 100 ล้านดอลลาร์ จากเดิม 30 ล้านดอลลาร์

แนวโน้มดังกล่าวยังคงขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงด้านการแข่งขันและกฎระเบียบ การชะลอตัวของภาคเทคโนโลยีและตลาด ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน ตลอดจนความสามารถของ AvePoint ในการดำเนินงานตามแผนธุรกิจและการมองหาโอกาสเพิ่มเติม นอกจากนี้ บริษัทยังระบุว่า ไม่สามารถกระทบยอดตัวเลขคาดการณ์ล่วงหน้าแบบ non-GAAP กับตัวเลขตามมาตรฐาน GAAP ได้โดยไม่เกิดภาระอันเกินควร เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับค่าตอบแทนในรูปแบบหุ้น การตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่เกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการ อัตราดอกเบี้ย และอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา