Honest ปรับเพิ่มแนวโน้มปี 2026 หลังรายได้ออร์แกนิกไตรมาส 3 เติบโต 9.2%

ดิ ออเนสท์ คอมพานี (HNST) ปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการตลอดทั้งปี 2026 หลังจากรายได้จากการเติบโตภายใน (organic revenue) ในไตรมาส 3 เพิ่มขึ้น 9.2% และความสามารถในการทำกำไรพื้นฐานขยายตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตในกลุ่มผลิตภัณฑ์ทิชชู่เปียกและผลิตภัณฑ์ดูแลสุขอนามัยส่วนบุคคล นอกจากนี้ บริษัทยังได้ประกาศอนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนรอบใหม่มูลค่า 30 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งขึ้นและงบดุลที่ปลอดหนี้ ช่วยสนับสนุนการลงทุนอย่างต่อเนื่องและการจ่ายผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้น

สำหรับงวดสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน รายได้ตามรายงานทางการเงินลดลง 8.6% สู่ระดับ 84.6 ล้านดอลลาร์ จาก 92.6 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะที่รายได้จากการเติบโตภายใน (organic revenue) ซึ่งไม่รวมธุรกิจเครื่องแต่งกายและรายได้บางส่วนในปีก่อนหน้าจาก Honest.com และแคนาดา เพิ่มขึ้นแตะ 79.3 ล้านดอลลาร์ จาก 72.6 ล้านดอลลาร์

อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 770 basis points แตะที่ 45.0% ด้านอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 850 basis points สู่ระดับ 45.8% ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วขั้นพื้นฐานแตะระดับ 48.9% เพิ่มขึ้น 1,160 basis points โดยส่วนต่างระหว่างอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วกับอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วขั้นพื้นฐานนั้น สะท้อนถึงรายการเฉพาะกิจจากการเลิกจำหน่ายสินค้ากลุ่มเครื่องแต่งกาย

EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 6.3 ล้านดอลลาร์ จาก 3.5 ล้านดอลลาร์ ด้านอัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วขั้นพื้นฐาน ซึ่งคำนวณเทียบกับรายได้จากการเติบโตภายใน ขยายตัว 300 basis points สู่ระดับ 7.9% ขณะที่กำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นแตะ 3.1 ล้านดอลลาร์ จาก 0.8 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้อัตรากำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ระดับ 3.8%

กำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 91.3 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 0.8 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า อย่างไรก็ดี ผลประกอบการล่าสุดดังกล่าวได้รวมผลประโยชน์ทางภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีจำนวน 89.4 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ผลประกอบการที่ปรับปรุงแล้วจะไม่รวมผลประโยชน์ดังกล่าว รวมถึงต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการปรับโครงสร้างและรายการระบุเฉพาะอื่น ๆ

กลุ่มทิชชู่เปียกและผลิตภัณฑ์ดูแลสุขอนามัยส่วนบุคคลเติบโตแซงหน้าภาพรวมกลุ่มสินค้า

ยอดการบริโภคในตลาดค้าปลีกสำหรับกลุ่มผลิตภัณฑ์ทิชชู่เปียกของดิ ออเนสท์ คอมพานี เติบโต 15% ในช่วง 13 สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 27 กันยายน เมื่อเทียบกับการเติบโตเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของกลุ่มสินค้าประเภทเดียวกันที่ 3% ตามข้อมูลจาก MULO+ ในรายงานนำเสนอ โดยทิชชู่เปียกอเนกประสงค์เพิ่มขึ้น 4% เทียบกับการเติบโตของกลุ่มสินค้าที่ 1% ขณะที่ทิชชู่เปียกแบบทิ้งลงชักโครกได้พุ่งขึ้น 169% เทียบกับกลุ่มสินค้าที่ 12% และผลิตภัณฑ์ฆ่าเชื้อเติบโต 41% เทียบกับ 19% ของกลุ่มสินค้า

กลุ่มผลิตภัณฑ์ดูแลสุขอนามัยส่วนบุคคลมียอดการบริโภคในตลาดค้าปลีกเติบโต 11% ซึ่งสูงกว่าการเติบโตเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของกลุ่มสินค้าที่ 4% เกือบสามเท่า โดยดิ ออเนสท์ คอมพานี ครองอันดับ 2 ในตลาดผลิตภัณฑ์ดูแลสุขอนามัยเด็กโดยรวม ด้วยส่วนแบ่งตลาดมากกว่า 10% ขณะที่กลุ่มผลิตภัณฑ์ดูแลสุขอนามัยสำหรับเด็กโตที่เพิ่งเปิดตัวใหม่ สามารถครองส่วนแบ่งในกลุ่มสินค้าดังกล่าวได้มากกว่า 2% ภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งปี

ฝ่ายบริหารยังเน้นย้ำถึงโอกาสในการเพิ่มอัตราการเข้าถึงครัวเรือน (household penetration) ในกลุ่มทิชชู่เปียกอเนกประสงค์ ผลิตภัณฑ์ดูแลสุขอนามัยเด็ก ผลิตภัณฑ์ฆ่าเชื้อ และทิชชู่เปียกแบบทิ้งลงชักโครกได้ โดยบริษัทประเมินว่าอัตราการเข้าถึงครัวเรือนที่เพิ่มขึ้นทุก ๆ 1 จุดเปอร์เซ็นต์ จะสามารถสร้างยอดขายปลีกต่อปีได้ราว 25 ล้านถึง 30 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าในการนำเสนอจะไม่ได้ระบุกรอบเวลาสำหรับการบรรลุเป้าหมายดังกล่าวก็ตาม

การสร้างกระแสเงินสดช่วยหนุนการอนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืน

กระแสเงินสดอิสระในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2026 มีมูลค่ารวม 30.5 ล้านดอลลาร์ เทียบกับติดลบ 4.5 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยกิจกรรมดำเนินงานสร้างกระแสเงินสดได้ 33.3 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายจ่ายฝ่ายทุนอยู่ที่ 2.8 ล้านดอลลาร์

เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 103.0 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส 3 จาก 89.6 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2025 อีกทั้งบริษัทยังรายงานว่าไม่มีภาระหนี้สิน โครงการซื้อหุ้นคืนรอบใหม่วงเงิน 30 ล้านดอลลาร์ของดิ ออเนสท์ คอมพานี ถือเป็นการเพิ่มการจ่ายผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นเข้าไปในเป้าหมายสำคัญของบริษัท ควบคู่ไปกับการลงทุนในแบรนด์และความพยายามในการขยายการเข้าถึงครัวเรือน

ปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการตลอดทั้งปี

ปัจจุบันดิ ออเนสท์ คอมพานี คาดการณ์รายได้ตลอดทั้งปี 2026 อยู่ที่ 322 ล้านดอลลาร์ ถึง 325 ล้านดอลลาร์ เทียบกับช่วงคาดการณ์เดิมที่ 319 ล้านดอลลาร์ ถึง 325 ล้านดอลลาร์ ขณะที่การคาดการณ์การเติบโตของรายได้จากการเติบโตภายใน ปรับเพิ่มขึ้นเป็น 6% ถึง 7% จากเดิม 5% ถึง 7%

บริษัทคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วไว้ที่ 45.5% ถึง 46.5% แทนที่การคาดการณ์เดิมที่อยู่ในช่วงกลางของระดับ 40% ขณะที่ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วคาดว่าจะอยู่ที่ 25 ล้านดอลลาร์ ถึง 26 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากช่วงคาดการณ์เดิมที่ 23 ล้านดอลลาร์ ถึง 25 ล้านดอลลาร์

คาดการณ์ดังกล่าวได้รวมสมมติฐานเกี่ยวกับอัตราภาษีศุลกากรในปัจจุบันและมาตรการบรรเทาผลกระทบจากภาษีศุลกากรของบริษัท ทั้งนี้ ดิ ออเนสท์ คอมพานี เตือนว่าสมมติฐานเหล่านี้อาจเปลี่ยนแปลงไปตามสภาวะเศรษฐกิจมหภาค นอกจากนี้ บริษัทยังไม่ได้จัดทำการกระทบยอดการคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วและ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วกับตัวชี้วัดตามมาตรฐาน GAAP ที่เทียบเคียงได้มากที่สุด เนื่องจากรายการบางรายการ ซึ่งรวมถึงต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการปรับโครงสร้าง ตลอดจนดอกเบี้ยและรายได้หรือค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ไม่สามารถประมาณการได้อย่างน่าเชื่อถือ และอาจมีความแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญในแต่ละช่วงเวลา