รายได้ไตรมาส 3 ของ BlackSky พุ่ง 118% หลังยอดขาย Gen-3 ผลักดัน EBITDA แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

บริษัท แบล็กสกาย เทคโนโลยี อิงก์ (NYSE: BKSY) รายงานรายได้และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วประจำไตรมาส 3 ปี 2026 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากการใช้งานดาวเทียม Gen-3 ที่เพิ่มขึ้นช่วยหนุนยอดขายบริการข้อมูลข่าวกรองจากอวกาศ นอกจากนี้ บริษัทยังปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วตลอดทั้งปี ขณะที่ยังคงแนวโน้มการใช้จ่ายฝ่ายทุนไว้เท่าเดิม

รายได้สำหรับไตรมาสซึ่งสิ้นสุด ณ วันที่ 30 กันยายน เพิ่มขึ้น 118% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ 42.8 ล้านดอลลาร์ จาก 19.7 ล้านดอลลาร์ โดยมีกำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP ส่วนที่เป็นของแบล็กสกายอยู่ที่ 18.5 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับผลขาดทุนสุทธิ 15.3 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน

EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 12.8 ล้านดอลลาร์ พลิกฟื้นจากผลขาดทุน 4.5 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า โดยอัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วซึ่งไม่ใช่ GAAP อยู่ที่ 30% ซึ่งสูงเป็นสองเท่าของอัตรากำไรในไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 8 ล้านดอลลาร์จากไตรมาส 2

ข้อมูลข่าวกรองจากอวกาศเป็นผู้นำการเติบโต

กลุ่มธุรกิจข้อมูลข่าวกรองจากอวกาศและบริการ AI สร้างรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 32.7 ล้านดอลลาร์ พุ่งขึ้น 107% จาก 15.8 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 34% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยผลการดำเนินงานประจำไตรมาสดังกล่าวคิดเป็นอัตราการสร้างรายได้ต่อปีที่สูงกว่า 100 ล้านดอลลาร์

แบล็กสกายระบุว่าการใช้งานดาวเทียม Gen-3 ที่เพิ่มขึ้นมีส่วนช่วยหนุนการเติบโตเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า นอกจากนี้ บริษัทยังรายงานว่าสามารถเปลี่ยนโครงการนำร่องหลายโครงการให้เป็นสัญญามูลค่าระดับเจ็ดหลัก ทั้งในตลาดหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ ตลาดต่างประเทศ และตลาดเชิงพาณิชย์ โดยฝ่ายบริหารระบุว่ายอดขายตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันทำให้มีปริมาณงานในมือ (backlog) เพียงพอสำหรับกลุ่มธุรกิจนี้ในการบรรลุเป้าหมายการเติบโตตลอดทั้งปีที่ 50% เมื่อเทียบกับปี 2025

กลุ่มธุรกิจดังกล่าวสร้างการประหยัดจากขนาดของการดำเนินงานส่วนใหญ่ในไตรมาสนี้ โดยมีรายได้เพิ่มขึ้นประมาณ 17 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบเป็นรายปี ขณะที่ต้นทุนขายเพิ่มขึ้นประมาณ 600,000 ดอลลาร์ สู่ระดับ 4.9 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ แบล็กสกายระบุว่ารายได้ส่วนเพิ่มในแต่ละดอลลาร์นั้นเปลี่ยนเป็นกำไรสุทธิมากกว่า 90% ซึ่งสะท้อนถึงโครงสร้างอัตรากำไรระดับสูงของยอดขายบริการบอกรับสมาชิกของ Gen-2 และ Gen-3

นอกจากนี้ บริษัทยังเปิดเผยถึงช่องทางเชิงพาณิชย์นำร่องร่วมกับ SkyFi โดยแบล็กสกายได้รับเลือกให้เป็นผู้ให้บริการภาพถ่ายดาวเทียมรายแรกสำหรับแพลตฟอร์ม Satellite Intelligence ของ SkyFi ซึ่งภาพถ่ายความละเอียดสูงพิเศษของบริษัทมีเป้าหมายเพื่อสนับสนุนการติดตามตรวจสอบแบบอัตโนมัติสำหรับเอเจนต์ AI ของ Robinhood ในด้านต่าง ๆ เช่น การผลิตยานยนต์ โลจิสติกส์ การก่อสร้างศูนย์ข้อมูล และจำนวนผู้เข้าชมสวนสนุก

ธุรกิจ Mission Solutions และโครงการเทคโนโลยีขยายตัว

รายได้จากกลุ่มธุรกิจ Mission Solutions เพิ่มขึ้นเป็น 4.7 ล้านดอลลาร์ จาก 900,000 ดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน เนื่องจากการขยายกำลังการผลิต Gen-3 ของแบล็กสกาย โดยดาวเทียม Gen-3 สำหรับภาครัฐดวงแรกพร้อมจัดส่งและปล่อยสู่อวกาศภายในเวลาไม่ถึง 1 ปีหลังจากได้รับสัญญาที่เกี่ยวข้อง และบริษัทระบุว่าการส่งมอบดาวเทียมสำหรับภาครัฐอีก 3 ดวงยังคงเป็นไปตามแผนในไตรมาสที่ 4

นอกจากนี้ แบล็กสกายยังได้รับเลือกให้เป็นผู้จัดหาดาวเทียมออปติคัลอิเล็กทรอนิกส์ความละเอียดสูงพิเศษแต่เพียงผู้เดียว สำหรับโครงการระหว่างประเทศมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ เพื่อพัฒนากลุ่มดาวเทียมที่ขับเคลื่อนด้วย AI จำนวน 50 ดวง ซึ่งผสานรวมเซ็นเซอร์ออปติคัล เรดาร์ และเซ็นเซอร์อื่น ๆ โดยบริษัทได้รับสัญญาเบื้องต้นเพื่อเริ่มงานพัฒนาแล้ว แต่ไม่ได้เปิดเผยมูลค่าของสัญญา

รายได้จากกลุ่มโครงการเทคโนโลยีขั้นสูงเพิ่มขึ้น 80% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ 5.4 ล้านดอลลาร์ จาก 3 ล้านดอลลาร์ โดยการเติบโตนี้รวมถึงรายได้จากโครงการพัฒนา AROS ที่ได้รับเงินทุนสนับสนุนจากรัฐบาล ซึ่งแบล็กสกายคาดว่าจะพร้อมปล่อยสู่อวกาศในปี 2028 นอกจากนี้ บริษัทยังรายงานว่าได้รับเงินทุนวิจัยและพัฒนาจากลูกค้าเพิ่มขึ้นสำหรับการผสานรวมการเชื่อมโยงสัญญาณระหว่างดาวเทียมด้วยแสง

แบล็กสกายได้ปล่อยดาวเทียม Gen-3 ดวงที่ 5 ขึ้นสู่อวกาศในเดือนกันยายน โดยดาวเทียมดังกล่าวเริ่มสร้างรายได้ภายในเวลา 24 ชั่วโมง ขณะที่ดาวเทียม Gen-3 เชิงพาณิชย์เพิ่มเติมอีก 2 ดวงมีกำหนดจะปล่อยขึ้นสู่อวกาศในช่วงปี 2026 ควบคู่ไปกับแผนการส่งมอบดาวเทียมสำหรับภาครัฐจำนวน 3 ดวงในไตรมาสที่ 4

ต้นทุน เงินสด และแนวโน้มผลประกอบการล่าสุด

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เป็นเงินสด ซึ่งเป็นตัววัดที่ไม่ใช่ GAAP เพิ่มขึ้นเป็น 21.4 ล้านดอลลาร์ จาก 18.3 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายดังกล่าวลดลงเหลือ 50% ของรายได้ เนื่องจากการเติบโตของยอดขายแซงหน้าการเพิ่มขึ้นของต้นทุน ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานตาม GAAP อยู่ที่ 33.4 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 29.6 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า

บริษัทสามารถสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเป็นบวกในระหว่างไตรมาส โดยยอดเงินสดคงเหลือ ณ สิ้นไตรมาส ซึ่งรวมถึงเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด เงินสดที่มีภาระผูกพัน และเงินลงทุนระยะสั้น อยู่ที่ 231.1 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 57% เมื่อเทียบเป็นรายปี

ปัจจุบันแบล็กสกายคาดการณ์รายได้ปี 2026 ไว้ที่ 140 ล้านดอลลาร์ ถึง 150 ล้านดอลลาร์ เทียบกับช่วงคาดการณ์เดิมที่ 130 ล้านดอลลาร์ ถึง 150 ล้านดอลลาร์ พร้อมทั้งปรับเพิ่มคาดการณ์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วขึ้นเป็น 18 ล้านดอลลาร์ ถึง 24 ล้านดอลลาร์ จากเดิม 12 ล้านดอลลาร์ ถึง 24 ล้านดอลลาร์ ขณะที่การใช้จ่ายฝ่ายทุนที่คาดการณ์ไว้ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 50 ล้านดอลลาร์ ถึง 60 ล้านดอลลาร์

บริษัทไม่ได้กระทบยอดแนวโน้ม EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วกับตัววัด GAAP ที่เปรียบเทียบกันได้โดยตรงที่สุด เนื่องจากรายการต่าง ๆ ซึ่งรวมถึงค่าตอบแทนที่จ่ายเป็นหุ้น การเปลี่ยนแปลงของมูลค่าหนี้สินใบสำคัญแสดงสิทธิ ตลอดจนค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย ไม่สามารถคาดการณ์ได้อย่างสมเหตุสมผล นอกจากนี้ แบล็กสกายยังเตือนว่าการคาดการณ์ดังกล่าวอิงตามสมมติฐานในปัจจุบัน และยังคงมีความเสี่ยงและความไม่แน่นอนตามที่ระบุไว้ในเอกสารที่ยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแล