Rockwell Automation คาดการณ์การเติบโตจากภายใน 6%-9% ในปีงบประมาณ 2027 ขณะที่อัตรากำไร Q4 ขยายตัว

ร็อกเวลล์ ออโตเมชั่น (ROK) คาดการณ์การเติบโตของยอดขายออร์แกนิกในปีงบประมาณ 2027 ไว้ที่ 6% ถึง 9% หลังจากปิดปีงบประมาณ 2026 ด้วยยอดขายไตรมาส 4 ที่ปรับตัวสูงขึ้น อัตรากำไรจากการดำเนินงานขององค์กรที่กว้างขึ้น และการเติบโตของกำไรปรับปรุงแล้วในระดับเลขสองหลัก โดยบริษัทด้านระบบอัตโนมัติดังกล่าวคาดว่ากำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้ว (Adjusted EPS) จะอยู่ที่ 14.50 ถึง 15.50 ดอลลาร์ในปีงบประมาณใหม่ ซึ่งคิดเป็นการเติบโตประมาณ 12% ที่จุดกึ่งกลางของช่วงคาดการณ์

สำหรับไตรมาสที่สิ้นสุด ณ วันที่ 30 กันยายน 2026 ยอดขายเพิ่มขึ้น 1% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ 2.33 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ยอดขายออร์แกนิกเพิ่มขึ้น 3% โดยอัตราการเติบโตทั้งสองรายการลดลงไปประมาณ 4 จุดเปอร์เซ็นต์จากโครงการคืนเงินภาษีศุลกากรให้แก่ลูกค้ามูลค่า 85 ล้านดอลลาร์ ด้านรายได้ประจำรายปีออร์แกนิกเพิ่มขึ้น 5%

อัตรากำไรจากการดำเนินงานขององค์กรซึ่งเป็นตัวชี้วัดแบบ non-GAAP ขยายตัว 320 จุดเบสิส สู่ระดับ 24.5% กำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 16% สู่ระดับ 3.88 ดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 3.11 ดอลลาร์ และอัตรากำไรก่อนหักภาษีอยู่ที่ 18.6% ส่วนกระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 602 ล้านดอลลาร์ จาก 405 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า

ผลการดำเนินงานในไตรมาสนี้มีหลายรายการที่เกี่ยวข้องกับการคืนเงินภาษีศุลกากรตามกฎหมาย IEEPA โดยนอกจากยอดขายที่ลดลง 85 ล้านดอลลาร์จากการประมาณการคืนเงินให้แก่ลูกค้าแล้ว ร็อกเวลล์ยังบันทึกผลประโยชน์ต่อต้นทุนขายจำนวน 103 ล้านดอลลาร์จากการได้รับเงินคืนจากรัฐบาลสหรัฐฯ และมีค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวที่เกี่ยวข้องจำนวน 8 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ ผลประโยชน์สุทธิเมื่อเทียบเป็นรายปีคิดเป็นประมาณ 130 จุดเบสิสต่ออัตรากำไรจากการดำเนินงานขององค์กร และคิดเป็น 0.11 ดอลลาร์ต่อกำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้ว ขณะที่เงินสดที่ได้รับจากการคืนภาษีศุลกากรและรายได้ดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องช่วยเพิ่มกระแสเงินสดอิสระประจำไตรมาสขึ้น 108 ล้านดอลลาร์

กลุ่ม Software & Control นำการเติบโตของส่วนงานธุรกิจ

กลุ่ม Software & Control สร้างผลการดำเนินงานไตรมาส 4 ที่แข็งแกร่งที่สุด โดยยอดขายเพิ่มขึ้น 15% ทั้งตามรายงานและในเกณฑ์ออร์แกนิก สู่ระดับ 754 ล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานของส่วนงานธุรกิจเพิ่มขึ้น 280 จุดเบสิส สู่ระดับ 34.0% โดยได้แรงหนุนจากยอดขายที่สูงขึ้น

ยอดขายของกลุ่ม Intelligent Devices เพิ่มขึ้น 5% สู่ระดับ 1.14 พันล้านดอลลาร์ โดยมีการเติบโตแบบออร์แกนิกอยู่ที่ 5% เช่นกัน อัตรากำไรของส่วนงานธุรกิจเพิ่มขึ้น 180 จุดเบสิส สู่ระดับ 21.6% ซึ่งสะท้อนถึงปริมาณการขายที่สูงขึ้น ผลกระทบเชิงบวกจากอัตราแลกเปลี่ยน การบริหารราคาและต้นทุนที่ให้ผลบวก และสัดส่วนผลิตภัณฑ์ที่เอื้ออำนวย แม้จะถูกชดเชยบางส่วนด้วยค่าใช้จ่ายด้านผลตอบแทนพนักงานที่สูงขึ้น

ยอดขายของกลุ่ม Lifecycle Services ลดลง 9% ตามรายงาน สู่ระดับ 519 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงผลกระทบจากการขายกิจการ 11% ขณะที่ยอดขายออร์แกนิกเพิ่มขึ้น 2% อัตรากำไรจากการดำเนินงานของส่วนงานธุรกิจลดลง 110 จุดเบสิส สู่ระดับ 16.4% เนื่องจากค่าใช้จ่ายด้านผลตอบแทนพนักงานที่สูงขึ้นและสัดส่วนโครงการที่ไม่เอื้ออำนวย แม้จะได้รับการชดเชยบางส่วนจากปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้นและผลประโยชน์ต่ออัตรากำไรจากการยุบเลิกกิจการร่วมค้า Sensia ก็ตาม อัตราส่วนยอดคำสั่งซื้อต่อยอดส่งมอบ (book-to-bill ratio) ของส่วนงานธุรกิจอยู่ที่ 0.97 ซึ่งบ่งชี้ว่าปริมาณงานในมือลดลงเล็กน้อย

ยอดขายออร์แกนิกในกลุ่มอุตสาหกรรม Discrete เพิ่มขึ้นประมาณ 20% ในระหว่างไตรมาส โดยยอดขายในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์เพิ่มขึ้นราว 50% กลุ่มยานยนต์เติบโตประมาณ 15% ขณะที่กลุ่มอีคอมเมิร์ซและระบบอัตโนมัติในคลังสินค้าเติบโตในระดับตัวเลขหลักเดียวระดับสูง ส่วนกลุ่มอุตสาหกรรม Hybrid เติบโตในระดับตัวเลขหลักเดียวระดับกลาง และกลุ่มอุตสาหกรรม Process เพิ่มขึ้นในระดับตัวเลขหลักเดียวระดับต่ำ ด้านกลุ่มพลังงานเพิ่มขึ้นในระดับตัวเลขหลักเดียวระดับสูง ทว่ากลุ่มเหมืองแร่และเคมีภัณฑ์ต่างปรับตัวลดลงราว 10%

อเมริกาเหนือยังคงเป็นภูมิภาคที่ใหญ่ที่สุดและแข็งแกร่งที่สุด โดยมีการเติบโตแบบออร์แกนิกในไตรมาส 4 อยู่ที่ 9% ยอดขายออร์แกนิกในเอเชียแปซิฟิกเพิ่มขึ้น 10% และในภูมิภาค EMEA เพิ่มขึ้น 7% ขณะที่ลาตินอเมริกาลดลง 10%

ยอดขายปีงบประมาณ 2026 ใกล้แตะระดับ 9 พันล้านดอลลาร์

สำหรับทั้งปีงบประมาณ ยอดขายของร็อกเวลล์เพิ่มขึ้น 8% สู่ระดับ 8.99 พันล้านดอลลาร์ โดยการเติบโตแบบออร์แกนิกอยู่ที่ 8% เช่นกัน ค่าเงินมีส่วนช่วยหนุนการเติบโต 2 จุดเปอร์เซ็นต์ ขณะที่การขายกิจการฉุดการเติบโตลง 2 จุดเปอร์เซ็นต์ และโครงการคืนเงินภาษีศุลกากรให้แก่ลูกค้าลดทอนทั้งการเติบโตตามรายงานและการเติบโตแบบออร์แกนิกไปประมาณ 1 จุดเปอร์เซ็นต์

อัตรากำไรจากการดำเนินงานขององค์กรตลอดทั้งปีขยายตัว 330 จุดเบสิส สู่ระดับ 22.2% ซึ่งรวมถึงผลประโยชน์สุทธิจากรายการที่เกี่ยวข้องกับภาษีศุลกากรประมาณ 30 จุดเบสิส กำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 27% สู่ระดับ 13.42 ดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงผลประโยชน์สุทธิที่เกี่ยวข้องกับภาษีศุลกากร 0.11 ดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 12.54 ดอลลาร์ ด้านกระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1.70 พันล้านดอลลาร์ จาก 1.36 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นประมาณ 113% ของกำไรปรับปรุงแล้ว โดยเงินคืนภาษีศุลกากรและรายได้ดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องช่วยเพิ่มอัตราการแปลงสภาพดังกล่าวขึ้นประมาณ 6 จุดเปอร์เซ็นต์

ผลตอบแทนจากเงินลงทุนปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 20.4% จาก 14.6%

แนวโน้มปีงบประมาณ 2027

ร็อกเวลล์คาดว่าการเติบโตของยอดขายตามรายงานในปีงบประมาณ 2027 จะอยู่ที่ 4.5% ถึง 7.5% โดยมียอดขายอยู่ที่ประมาณ 9.5 พันล้านดอลลาร์ที่จุดกึ่งกลางของช่วงคาดการณ์ ทั้งนี้ การคาดการณ์การเติบโตแบบออร์แกนิกที่ 6% ถึง 9% และช่วงการเติบโตตามรายงานนั้น ต่างรวมผลประโยชน์ประมาณ 1 จุดเปอร์เซ็นต์ที่เกี่ยวข้องกับโครงการคืนเงินภาษีศุลกากรให้แก่ลูกค้าในปีงบประมาณ 2026 ไว้ด้วยแล้ว นอกจากนี้ บริษัทคาดว่าการขายกิจการ ซึ่งส่วนใหญ่คือ Sensia จะลดทอนการเติบโตตามรายงานลงประมาณ 1.5 จุดเปอร์เซ็นต์

ฝ่ายบริหารคาดการณ์อัตรากำไรจากการดำเนินงานขององค์กรไว้ที่ประมาณ 23.0% เมื่อเทียบกับ 22.2% ในปีงบประมาณ 2026 โดยคาดว่ารายได้ประจำรายปีออร์แกนิกจะเติบโตประมาณ 7% ขณะที่อัตราการแปลงกระแสเงินสดอิสระคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 100%

ที่จุดกึ่งกลางของกรอบคาดการณ์ ร็อกเวลล์ตั้งสมมติฐานการเติบโตแบบออร์แกนิกในกลุ่มอุตสาหกรรม Discrete ไว้ที่ระดับตัวเลขหลักเดียวระดับสูง และคาดว่าตลาด Hybrid และ Process จะเติบโตในระดับตัวเลขหลักเดียวระดับกลาง ขณะที่ยอดขายในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และดาต้าเซ็นเตอร์คาดว่าจะเพิ่มขึ้นในระดับสิบเปอร์เซ็นต์กลาง ๆ ส่วนกลุ่มยานยนต์คาดว่าจะเติบโตในระดับตัวเลขหลักเดียวระดับกลาง และกลุ่มอีคอมเมิร์ซและระบบอัตโนมัติในคลังสินค้าจะเติบโตประมาณ 10%

ทั้งนี้ แนวโน้มดังกล่าวยังคงขึ้นอยู่กับความเสี่ยงและความไม่แน่นอนที่อาจทำให้ผลการดำเนินงานจริงแตกต่างไปจากการคาดการณ์ของบริษัท นอกจากนี้ การเปรียบเทียบตัวเลขจะยังได้รับผลกระทบจากโครงการคืนเงินภาษีศุลกากรในปีงบประมาณ 2026 และการขายกิจการ Sensia ขณะที่กลุ่ม Lifecycle Services เริ่มต้นปีงบประมาณด้วยอัตราส่วนยอดคำสั่งซื้อต่อยอดส่งมอบ (book-to-bill ratio) ที่ต่ำกว่า 1 และเพิ่งเผชิญแรงกดดันจากต้นทุนค่าตอบแทนพนักงานและสัดส่วนโครงการ