ปริมาณการผลิตไตรมาส 3 ของ Riley Permian เพิ่มขึ้น 30%, กระแสเงินสดอิสระแตะ 42 ล้านดอลลาร์

Riley Exploration Permian, Inc. (NYSE American: REPX) รายงานยอดการผลิตในไตรมาส 3/2026 เพิ่มขึ้น 30% เมื่อเทียบเป็นรายปี ขณะที่ปริมาณการผลิตน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น 38% เนื่องจากปริมาณการผลิตที่สูงขึ้นช่วยหนุนกระแสเงินสดอิสระรวม (Total Free Cash Flow) แตะ 42 ล้านดอลลาร์ และช่วยลดหนี้สินลงเพิ่มเติม นอกจากนี้ ผู้ผลิตต้นน้ำรายนี้ยังระบุถึงระดับการผลิตในไตรมาส 4 ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย รวมถึงมีแผนเริ่มทดสอบการพัฒนาแหล่ง San Andres เพิ่มเติมที่สินทรัพย์ Red Lake ในปี 2027

ปริมาณการผลิตรวมเฉลี่ยอยู่ที่ 42.0 พันบาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวันในระหว่างไตรมาส ซึ่งรวมถึงน้ำมันดิบ 25.4 พันบาร์เรลต่อวัน โดยน้ำมันดิบคิดเป็นสัดส่วน 61% ของปริมาณการผลิตเทียบเท่าทั้งหมด

Adjusted EBITDAX ซึ่งเป็นตัวเลขที่ไม่ได้คำนวณตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 117 ล้านดอลลาร์ โดย Riley Permian มีกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน 111 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 108 ล้านดอลลาร์ก่อนการเปลี่ยนแปลงในเงินทุนหมุนเวียน ด้านรายจ่ายฝ่ายทุนตามเกณฑ์คงค้างรวมอยู่ที่ 53 ล้านดอลลาร์ เทียบกับเกณฑ์เงินสดที่ 66 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ บริษัทยังได้ลงทุนอีก 2 ล้านดอลลาร์ใน RPC Power ซึ่งเป็นกิจการร่วมค้าที่มุ่งเน้นด้านพลังงาน

กิจกรรมในเท็กซัสเป็นผู้นำการขุดเจาะหลุมแล้วเสร็จในไตรมาส 3

กิจกรรมการขุดเจาะหลุมแล้วเสร็จและการเปิดหลุมเพื่อจำหน่ายกระจุกตัวอยู่ในรัฐเท็กซัสในระหว่างไตรมาส โดย Riley Permian ได้ขุดเจาะหลุมสุทธิ 4.1 หลุม ดำเนินการแล้วเสร็จ 6.5 หลุม และเปิดหลุมเพื่อจำหน่าย 11.9 หลุมสุทธิในรัฐดังกล่าว ส่วนในรัฐนิวเม็กซิโก บริษัทได้ขุดเจาะหลุมสุทธิ 4.5 หลุม และดำเนินการแล้วเสร็จ 1.4 หลุม โดยไม่มีหลุมที่เปิดเพื่อจำหน่ายในระหว่างงวดดังกล่าว

บริษัทดำเนินงานในพื้นที่ Northwest Shelf ของแอ่งเพอร์เมียน (Permian Basin) โดยหลัก ๆ ครอบคลุมแหล่ง Champions ในเทศมณฑลโยคัม รัฐเท็กซัส และแหล่ง Red Lake ในเทศมณฑลเอ็ดดี รัฐนิวเม็กซิโก ณ วันที่ 30 ก.ย. บริษัทประเมินว่าพื้นที่ของตนมีจุดขุดเจาะสุทธิที่ยังไม่ได้รับการพัฒนาประมาณ 400 แห่ง ซึ่งรวมถึงราว 70 แห่งที่ Champions และ 330 แห่งที่ Red Lake โดยการประเมินดังกล่าวรวมถึงจุดขุดเจาะที่มีศักยภาพในชั้นหิน San Andres ซึ่งยังคงต้องผ่านการประเมินทางเทคนิคและเชิงพาณิชย์เพิ่มเติม

Riley Permian ปรับลดหนี้สินลง 28 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส ส่งผลให้ ณ สิ้นเดือนกันยายนมีหนี้สินอยู่ที่ 0.8 เท่าของ Adjusted EBITDAX ในรอบ 12 เดือนที่ผ่านมา (LTM) โดย LTM Adjusted EBITDAX มีมูลค่ารวม 324 ล้านดอลลาร์ และในเดือนตุลาคม บริษัทได้ชำระคืนหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิไม่มีหลักประกันอัตราดอกเบี้ย 10.5% ที่คงค้างอยู่ทั้งหมดก่อนกำหนด

นอกจากนี้ บริษัทยังได้แก้ไขและปรับปรุงสัญญาการให้สินเชื่อในช่วงปลายเดือนตุลาคม โดยเพิ่มวงเงินฐานการกู้ยืมเป็น 450 ล้านดอลลาร์ จากเดิม 425 ล้านดอลลาร์ และเพิ่มภาระผูกพันตามที่เลือกไว้เป็น 450 ล้านดอลลาร์ จาก 400 ล้านดอลลาร์ ทั้งยังขยายวันครบกำหนดอายุของวงเงินสินเชื่อออกไปเป็นเดือนตุลาคม 2030 จากเดิมเดือนธันวาคม 2028 ทั้งนี้ เมื่อคำนวณแบบสมมติ (Pro forma) สำหรับการชำระคืนหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิและวงเงินสินเชื่อที่ปรับปรุงแล้ว สภาพคล่องจะอยู่ที่ 232 ล้านดอลลาร์ ซึ่งประกอบด้วยเงินสด 27 ล้านดอลลาร์ และวงเงินสินเชื่อที่ยังไม่ได้เบิกใช้อีก 205 ล้านดอลลาร์

Riley Permian ปรับเพิ่มเงินปันผลเป็นเงินสดรายไตรมาสขึ้น 5% สู่ระดับ 0.42 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยมีกำหนดจ่ายในเดือนพฤศจิกายน ทั้งนี้ บริษัทได้จ่ายเงินปันผล 0.40 ดอลลาร์ต่อหุ้น หรือคิดเป็นมูลค่ารวม 8 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส 3 ส่วนเงินปันผลในอนาคตยังคงขึ้นอยู่กับการอนุมัติของคณะกรรมการบริษัท

แนวโน้มการผลิตในไตรมาส 4

สำหรับไตรมาส 4 ฝ่ายบริหารคาดการณ์ปริมาณการผลิตน้ำมันดิบไว้ที่ 25.5 พัน ถึง 26.5 พันบาร์เรลต่อวัน และปริมาณการผลิตเทียบเท่ารวมที่ 42.5 พัน ถึง 43.5 พันบาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวัน

บริษัทวางแผนที่จะขุดเจาะและดำเนินการแล้วเสร็จในหลุมที่บริษัทเป็นผู้ดำเนินการสุทธิ 13 ถึง 17 หลุม และเปิดหลุมที่บริษัทเป็นผู้ดำเนินการเพื่อจำหน่ายสุทธิ 14 ถึง 18 หลุม นอกจากนี้ยังคาดว่าจะมีหลุมที่บริษัทไม่ได้เป็นผู้ดำเนินการสุทธิ 0 ถึง 1 หลุม

รายจ่ายฝ่ายทุนในธุรกิจต้นน้ำสำหรับไตรมาส 4 คาดว่าจะอยู่ที่ 60 ล้าน ถึง 70 ล้านดอลลาร์ ขณะที่อีก 14 ล้าน ถึง 16 ล้านดอลลาร์ถูกจัดสรรไว้สำหรับโครงสร้างพื้นฐานและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ดังนั้น รายจ่ายฝ่ายทุนรวมจึงคาดว่าจะอยู่ในช่วง 74 ล้าน ถึง 86 ล้านดอลลาร์ และเมื่อรวมกับแผนการลงทุน 2 ล้านดอลลาร์ในกิจการร่วมค้าด้านพลังงาน จะส่งผลให้ยอดการลงทุนที่คาดไว้ทั้งหมดอยู่ที่ 76 ล้าน ถึง 88 ล้านดอลลาร์

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานตามสัญญาเช่าคาดว่าจะอยู่ที่ 8.75 ถึง 9.75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบ ด้านภาษีการผลิตและภาษีตามมูลค่าคาดว่าจะคิดเป็น 7.5% ถึง 8.5% ของรายได้ ขณะที่ต้นทุนด้านการบริหารจัดการคาดว่าจะอยู่ที่ 2.00 ถึง 2.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบ

โครงสร้างพื้นฐาน Red Lake และแผนงาน San Andres

โครงสร้างพื้นฐานระบบรวบรวมและท่อส่งหลักแรงดันสูงแห่งใหม่ที่ก่อสร้างโดย Targa ในเทศมณฑลเอ็ดดี ได้เริ่มเปิดให้บริการในเดือนตุลาคมและเริ่มรับก๊าซธรรมชาติแล้ว โดย Riley Permian ระบุว่า โครงสร้างพื้นฐานดังกล่าวจะช่วยลดข้อจำกัดในรัฐนิวเม็กซิโก และสนับสนุนกิจกรรมการพัฒนาเพิ่มเติม

นอกจากนี้ บริษัทยังอยู่ระหว่างประเมินชั้นหิน San Andres เพื่อเป็นส่วนขยายที่เป็นไปได้ของพื้นที่ขุดเจาะที่ Red Lake โดยงานด้านธรณีวิทยาเบื้องต้นระบุถึงระยะห่างที่มีศักยภาพสูงสุด 4 หลุมแนวนอนต่อหนึ่งตารางไมล์ ทั้งนี้ Riley Permian วางแผนที่จะบรรจุหลุมแนวนอนในชั้นหิน San Andres จำนวน 6 หลุมไว้ในโครงการขุดเจาะปี 2027 โดยจะเริ่มกิจกรรมการพัฒนาในไตรมาส 2 และประสานการขุดเจาะหลุมดังกล่าวร่วมกับเป้าหมายเดิมในชั้นหิน Paddock และ Blinebry

ฝ่ายบริหารเตือนว่า จุดขุดเจาะและระยะห่างของหลุมที่มีศักยภาพในชั้นหิน San Andres ยังคงอยู่ระหว่างการประเมิน และไม่ถือเป็นปริมาณสำรองที่พิสูจน์แล้ว หรือเป็นการยืนยันถึงความคุ้มค่าในเชิงพาณิชย์ โดยการพัฒนาจะขึ้นอยู่กับผลการขุดเจาะ ความคุ้มค่าทางเศรษฐกิจ เงินทุนที่มีอยู่ โครงสร้างพื้นฐาน และการอนุมัติตามกฎระเบียบ ทั้งนี้ ยังไม่มีหลักประกันว่าจุดขุดเจาะที่ระบุไว้จะได้รับการดำเนินการขุดเจาะจริง

ผลการดำเนินงานและแผนงานในอนาคตยังคงเผชิญกับความผันผวนของราคาน้ำมันดิบ ก๊าซธรรมชาติ และก๊าซธรรมชาติเหลว (NGLs) ส่วนต่างราคาในระดับภูมิภาค ข้อจำกัดด้านการขนส่งและการแปรรูป ภาวะเงินเฟ้อของต้นทุน ข้อกำหนดในการขอใบอนุญาต ตลอดจนประสิทธิภาพของหลุมเจาะ นอกจากนี้ การที่ Riley Permian มีการดำเนินงานกระจุกตัวอยู่ในพื้นที่ Northwest Shelf ประกอบกับความเสี่ยงในการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ที่ได้มาและการพัฒนาในอนาคต อาจส่งผลให้ปริมาณการผลิตและผลประกอบการทางการเงินจริงแตกต่างไปจากการคาดการณ์ของฝ่ายบริหาร