กำไรไตรมาส 2 ของ NETSCOUT ปรับตัวขึ้น หลังรายได้จากบริการช่วยชดเชยยอดขายผลิตภัณฑ์ที่ลดลง

NETSCOUT Systems Inc. (NASDAQ: NTCT) รายงานการเติบโตของรายได้ในระดับปานกลางในไตรมาส 2 ตามปีงบการเงิน ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่สูงขึ้นช่วยหนุนให้กำไรเติบโตในระดับเลขสองหลัก เนื่องจากรายได้จากบริการที่เพิ่มขึ้นสามารถชดเชยยอดขายผลิตภัณฑ์ที่ลดลงได้มากกว่า นอกจากนี้ บริษัทผู้ให้บริการด้านประสิทธิภาพเครือข่ายและความปลอดภัยทางไซเบอร์รายนี้ยังคงยืนยันแนวโน้มผลประกอบการสำหรับปีงบการเงิน 2027 หลังจากที่ฝ่ายบริหารระบุว่าผลการดำเนินงานในครึ่งปีแรกมีความแข็งแกร่ง

รายได้สำหรับไตรมาสที่สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2026 เพิ่มขึ้น 1.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี แตะที่ 222.2 ล้านดอลลาร์ โดยรายได้จากบริการเพิ่มขึ้น 6.4% สู่ระดับ 132.3 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากผลิตภัณฑ์ลดลง 5.1% เหลือ 89.9 ล้านดอลลาร์

กำไรสุทธิตามหลักการบัญชีทั่วไป (GAAP) พุ่งขึ้น 33.1% สู่ระดับ 34.4 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.47 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด จาก 25.8 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.35 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีก่อนหน้า กำไรจากการดำเนินงานตามเกณฑ์ GAAP เพิ่มขึ้น 15.7% แตะที่ 37.6 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้อัตรากำไรจากการดำเนินงานขยายตัว 2.1 จุดเปอร์เซ็นต์ สู่ระดับ 16.9% เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลดลง 2.7%

เมื่อพิจารณาตามเกณฑ์ Non-GAAP กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 17% สู่ระดับ 52.8 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดเพิ่มขึ้น 14.5% แตะที่ 0.71 ดอลลาร์ ด้านอัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP ขยายตัว 1.8 จุดเปอร์เซ็นต์ สู่ระดับ 28.3% แม้ว่าอัตรากำไรขั้นต้นแบบ Non-GAAP จะลดลง 0.5 จุดเปอร์เซ็นต์ สู่ระดับ 80.9%

การเติบโตในครึ่งปีแรกนำโดยกลุ่ม Service Assurance และกลุ่มลูกค้าองค์กร

สำหรับช่วงครึ่งแรกของปีงบการเงิน 2027 รายได้เพิ่มขึ้น 6.6% แตะที่ 432.6 ล้านดอลลาร์ โดยรายได้จากผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้น 4.9% สู่ระดับ 175.9 ล้านดอลลาร์ และรายได้จากบริการเพิ่มขึ้น 7.8% สู่ระดับ 256.7 ล้านดอลลาร์

รายได้จากกลุ่ม Service Assurance เพิ่มขึ้น 8.2% แตะที่ 283.8 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นสัดส่วน 66% ของรายได้ในครึ่งปีแรก ขณะที่รายได้จากกลุ่มความปลอดภัยทางไซเบอร์เพิ่มขึ้น 3.8% สู่ระดับ 148.8 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็นสัดส่วนที่เหลืออีก 34% ทั้งนี้ NETSCOUT ระบุว่ามีแผนจะเปลี่ยนชื่อกลุ่ม Service Assurance เป็น Network Observability ในปีงบการเงิน 2028

รายได้จากลูกค้ากลุ่มองค์กรเพิ่มขึ้น 9.1% แตะที่ 267.7 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 62% ของยอดรวมในครึ่งปีแรก ขณะที่รายได้จากกลุ่มผู้ให้บริการเครือข่ายเพิ่มขึ้น 2.8% สู่ระดับ 164.9 ล้านดอลลาร์

การเติบโตกระจายตัวอย่างครอบคลุมในหลายภูมิภาค โดยรายได้ในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 7.2% แตะที่ 248.4 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้ในต่างประเทศเพิ่มขึ้น 5.8% สู่ระดับ 184.2 ล้านดอลลาร์ ด้านยุโรปและเอเชียบันทึกการเติบโตที่ 16% และ 13.7% ตามลำดับ ซึ่งถูกชดเชยบางส่วนจากการลดลง 5.4% ในกลุ่มภูมิภาคอื่น ๆ ทั่วโลก

กำไรจากการดำเนินงานตามเกณฑ์ GAAP ในครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าแตะที่ 52.1 ล้านดอลลาร์ และกำไรสุทธิตามเกณฑ์ GAAP เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 56.2 ล้านดอลลาร์ จาก 22.1 ล้านดอลลาร์ ส่วนกำไรสุทธิแบบ Non-GAAP พุ่งขึ้น 30.8% สู่ระดับ 91.3 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดแบบ Non-GAAP เพิ่มขึ้น 29.5% สู่ระดับ 1.23 ดอลลาร์ ทั้งนี้ อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP ในครึ่งปีแรกขยายตัว 3.7 จุดเปอร์เซ็นต์ แตะที่ 24.6%

คงแนวโน้มผลประกอบการปีงบการเงิน 2027

NETSCOUT ยืนยันคาดการณ์รายได้ตามเกณฑ์ GAAP สำหรับปีงบการเงิน 2027 ที่ระดับ 885 ล้านดอลลาร์ ถึง 915 ล้านดอลลาร์ โดยบริษัทคาดว่าจะมีกำไรสุทธิตามเกณฑ์ GAAP อยู่ที่ประมาณ 115 ล้านดอลลาร์ ถึง 126 ล้านดอลลาร์ และมีกำไรต่อหุ้นปรับลดตามเกณฑ์ GAAP อยู่ที่ 1.55 ดอลลาร์ ถึง 1.70 ดอลลาร์

กำไรสุทธิแบบ Non-GAAP คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 197 ล้านดอลลาร์ ถึง 208 ล้านดอลลาร์ โดยมีกำไรต่อหุ้นปรับลดแบบ Non-GAAP อยู่ที่ 2.65 ดอลลาร์ ถึง 2.80 ดอลลาร์ ทั้งนี้ แนวโน้มดังกล่าวตั้งอยู่บนสมมติฐานอัตราภาษีประจำปีที่ประมาณ 20% และจำนวนหุ้นปรับลดถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่ 74 ล้านหุ้น ถึง 75 ล้านหุ้น

ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทยังคงมุ่งเน้นการเติบโตที่สร้างผลกำไร กระแสเงินสดอิสระ และการสร้างมูลค่าให้แก่ผู้ถือหุ้น พร้อมทั้งชี้ให้เห็นถึงโอกาสในระยะยาวด้าน Network Observability, ปัญญาประดิษฐ์สำหรับการดำเนินงานด้านไอที, ความปลอดภัยทางไซเบอร์ และการป้องกันการโจมตีแบบ Distributed Denial-of-Service (DDoS) รวมถึงโอกาสในการขยายตลาดภายในฐานลูกค้าเดิมและการคว้าธุรกิจใหม่

กระแสเงินสดและความเสี่ยง

NETSCOUT รายงานกระแสเงินสดจากการดำเนินงานติดลบ 15.1 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 และกระแสเงินสดอิสระติดลบ 17.8 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับกระแสเงินสดอิสระที่เป็นบวก 44.3 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก ณ วันที่ 30 กันยายน บริษัทถือครองเงินสดและหลักทรัพย์มูลค่า 571.3 ล้านดอลลาร์ มีสภาพคล่องรวม 1.17 พันล้านดอลลาร์ และไม่มีหนี้สินระยะยาว ขณะที่รายได้รอการรับรู้คงอยู่ที่ 460.7 ล้านดอลลาร์

บริษัทเตือนว่าแนวโน้มดังกล่าวขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว อุปสงค์ที่ต่ำกว่าคาด ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ แรงกดดันด้านการแข่งขัน รวมถึงความสัมพันธ์กับพันธมิตรเชิงกลยุทธ์และตัวแทนจำหน่าย นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนอื่น ๆ ยังรวมถึงการยอมรับของลูกค้าต่อผลิตภัณฑ์การจัดการประสิทธิภาพเครือข่ายของบริษัท การรักษาบุคลากรสำคัญ ตลอดจนความสามารถในการได้รับผลประโยชน์ตามที่คาดหวังจากการเข้าซื้อสินทรัพย์จากธุรกิจการป้องกัน DDoS ของ DigiCert