รายได้ไตรมาส 3 ของ MKS เพิ่มขึ้น 43% จากอุปสงค์เซมิคอนดักเตอร์และ AI

MKS Inc. รายงานรายได้ไตรมาส 3 ปี 2026 เพิ่มขึ้น 43% เมื่อเทียบเป็นรายปี เนื่องจากอุปสงค์ในตลาดเซมิคอนดักเตอร์ อิเล็กทรอนิกส์และบรรจุภัณฑ์ รวมถึงอุตสาหกรรมเฉพาะทางปรับตัวแข็งแกร่งขึ้น ทั้งนี้ รายได้และตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรที่สำคัญแตะระดับกรอบบนหรือสูงกว่ากรอบคาดการณ์ของบริษัท ขณะที่ MKS คาดการณ์ว่าจะมีการเติบโตต่อเนื่องเมื่อเทียบเป็นรายไตรมาสในไตรมาสที่ 4

รายได้รวมอยู่ที่ 1.413 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 988 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า และ 1.248 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 หากไม่รวมผลกระทบโดยประมาณจากอัตราแลกเปลี่ยนและราคาแพลเลเดียม การเติบโตเมื่อเทียบเป็นรายปีจะอยู่ที่ 42%

กำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้นสู่ 236 ล้านดอลลาร์ หรือ 3.26 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด จาก 74 ล้านดอลลาร์ หรือ 1.10 ดอลลาร์ต่อหุ้นในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ขณะที่กำไรสุทธิแบบ non-GAAP เพิ่มขึ้นสู่ 292 ล้านดอลลาร์ หรือ 4.18 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด จาก 130 ล้านดอลลาร์ หรือ 1.93 ดอลลาร์ต่อหุ้น

อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 47.7% เมื่อเทียบกับ 46.6% ในปีก่อนหน้า โดย MKS ระบุว่าปริมาณการผลิตและจำหน่ายที่สูงขึ้น รวมถึงการชดเชยภาษีศุลกากร 30 basis points ช่วยหนุนให้อัตรากำไรอยู่เหนือระดับกึ่งกลางของกรอบคาดการณ์ ด้านอัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP ขยายตัวสู่ 27.8% จาก 20.8% ซึ่งสะท้อนถึง operating leverage จากฐานรายได้ที่สูงขึ้น ส่วน EBITDA ปรับปรุงแล้วแตะระดับ 434 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 240 ล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตรากำไร EBITDA ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นสู่ 30.7% จาก 24.3%

อุปสงค์ด้านเซมิคอนดักเตอร์และ AI ขับเคลื่อนการเติบโต

รายได้จากกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์พุ่งขึ้น 54% เมื่อเทียบเป็นรายปี แตะที่ 638 ล้านดอลลาร์ หรือเพิ่มขึ้น 55% หากไม่รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน โดยธุรกิจดังกล่าวมีการเติบโตในวงกว้างครอบคลุมโซลูชันสุญญากาศและโฟโทนิกส์ ซึ่งรวมถึงผลิตภัณฑ์ด้านพลังงาน ความดัน ไมโครเวฟ พลาสมา และก๊าซไวต่อปฏิกิริยา ทั้งนี้ MKS ระบุถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่งขึ้นในกลุ่ม DRAM และ Logic ร่วมกับกิจกรรมการอัปเกรด NAND ที่แข็งแกร่ง และการชนะสัญญาการออกแบบ (design wins)

รายได้จากกลุ่ม Electronics & Packaging เพิ่มขึ้น 43% สู่ 415 ล้านดอลลาร์ หากไม่รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนและราคาแพลเลเดียม การเติบโตจะอยู่ที่ 39% โดยบริษัทระบุว่าการเพิ่มขึ้นดังกล่าวเป็นผลมาจากอุปสงค์ที่เกี่ยวข้องกับ AI สำหรับแผ่นวงจรพิมพ์ขั้นสูงและอุปกรณ์เจาะ flexible-PCB ขณะที่ยอดขายอุปกรณ์เคมีภัณฑ์เพิ่มขึ้นมากกว่า 75% จากปีก่อนหน้า สะท้อนถึงอุปสงค์ที่ต่อเนื่องซึ่งเชื่อมโยงกับการประยุกต์ใช้งาน AI

รายได้จากกลุ่ม Specialty Industrial เพิ่มขึ้น 27% สู่ 360 ล้านดอลลาร์ โดย MKS ระบุว่าการเติบโตเมื่อเทียบเป็นรายไตรมาสและรายปีสะท้อนถึงโมเมนตัมในกลุ่มการสื่อสารข้อมูล (datacom) และการฟื้นตัวของอุปสงค์ในภาคอุตสาหกรรมทั่วไป

สินค้าสิ้นเปลืองและบริการคิดเป็น 36% ของรายได้รวมในไตรมาสที่ 3 ขณะที่กลุ่ม Semiconductor คิดเป็น 45% ของรายได้ กลุ่ม Electronics & Packaging คิดเป็น 29% และกลุ่ม Specialty Industrial คิดเป็น 25%

คาดการณ์รายได้ไตรมาส 4 ที่ 1.49 พันล้านดอลลาร์

สำหรับไตรมาสที่ 4 นั้น MKS คาดว่าจะมีรายได้อยู่ที่ 1.49 พันล้านดอลลาร์ บวกลบ 40 ล้านดอลลาร์ โดยแนวโน้มดังกล่าวประกอบด้วยรายได้จากกลุ่ม Semiconductor ที่ 700 ล้านดอลลาร์ บวกลบ 15 ล้านดอลลาร์, รายได้จากกลุ่ม Electronics & Packaging ที่ 430 ล้านดอลลาร์ บวกลบ 15 ล้านดอลลาร์ และรายได้จากกลุ่ม Specialty Industrial ที่ 360 ล้านดอลลาร์ บวกลบ 10 ล้านดอลลาร์

ฝ่ายบริหารคาดว่าการเติบโตของรายได้จากกลุ่ม Semiconductor จะเร่งตัวขึ้นเมื่อเทียบเป็นรายปี โดยได้รับแรงหนุนจากความแข็งแกร่งทั่วทั้งพอร์ตโฟลิโอผลิตภัณฑ์ นอกจากนี้ MKS ยังคาดว่าจะเติบโตได้สูงกว่าการใช้จ่ายด้านอุปกรณ์การผลิตเวเฟอร์ (wafer-fabrication-equipment) ในช่วงที่มีการลงทุนสูงในปัจจุบัน โดยอ้างถึงกิจกรรมคำสั่งซื้อและกำลังการผลิตที่กำลังขยายตัว

รายได้จากกลุ่ม Electronics & Packaging คาดว่าจะเติบโตต่อเนื่องเมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส และเติบโตมากกว่า 40% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยได้รับแรงหนุนจากอุปกรณ์เคมีภัณฑ์ ผลิตภัณฑ์เคมีที่เกี่ยวข้องกับ AI และระบบเลเซอร์เจาะ rigid-PCB ขณะที่รายได้จากกลุ่ม Specialty Industrial คาดว่าจะทรงตัวเมื่อเทียบเป็นรายไตรมาสหลังจากที่เพิ่มขึ้นในไตรมาสที่ 3

บริษัทคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาสที่ 4 ไว้ที่ 47.5% บวกลบ 100 basis points โดยคาดว่าประโยชน์จากปริมาณการผลิตและการประหยัดต่อขนาดที่สูงขึ้นจะถูกชดเชยบางส่วนด้วยสัดส่วนผลิตภัณฑ์อุปกรณ์เคมีภัณฑ์ที่มากขึ้นและการลงทุนในกำลังการผลิตใหม่

รายได้จากการดำเนินงานแบบ non-GAAP คาดว่าจะอยู่ที่ 420 ล้านดอลลาร์ บวกลบ 29 ล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 28.2% ขณะที่ EBITDA ปรับปรุงแล้วคาดว่าจะอยู่ที่ 461 ล้านดอลลาร์ บวกลบ 29 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ MKS คาดการณ์กำไรสุทธิแบบ non-GAAP ไว้ที่ 352 ล้านดอลลาร์ บวกลบ 27 ล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับลดแบบ non-GAAP ที่ 5.00 ดอลลาร์ บวกลบ 0.38 ดอลลาร์ ซึ่ง ณ ระดับกึ่งกลางของกรอบคาดการณ์ดังกล่าว บริษัทระบุว่ามีความพร้อมที่จะส่งมอบการเติบโตของกำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP ต่อปีมากกว่า 85% สำหรับปี 2026

การสร้างกระแสเงินสดช่วยหนุนการลดหนี้และการลงทุน

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานในไตรมาสที่ 3 อยู่ที่ 292 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กระแสเงินสดอิสระรวมอยู่ที่ 243 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นประมาณ 17% ของรายได้ โดยมีรายจ่ายฝ่ายทุนอยู่ที่ 49 ล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดอิสระก่อนหักภาระหนี้ (unlevered free cash flow) อยู่ที่ 279 ล้านดอลลาร์

MKS สิ้นสุดไตรมาสด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวน 676 ล้านดอลลาร์ และวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนที่ยังไม่ได้เบิกใช้อีก 1 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้มีสภาพคล่องมากกว่า 1.6 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่เงินต้นของหนี้สินอยู่ที่ 3.848 พันล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 4.023 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสที่ 2

บริษัทรายงานอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA (net leverage ratio) ที่ 2.4 เท่า โดยคำนวณจากหนี้สินสุทธิ 3.172 พันล้านดอลลาร์ และ EBITDA ปรับปรุงแล้วย้อนหลัง 12 เดือนที่ 1.318 พันล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ MKS ได้ชำระคืนเงินต้นล่วงหน้าตามความสมัครใจจำนวน 50 ล้านยูโรในเดือนกันยายน และชำระล่วงหน้าเพิ่มเติมอีก 100 ล้านดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน ส่งผลให้การชำระคืนล่วงหน้าตามความสมัครใจตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันมีมูลค่ามากกว่า 450 ล้านดอลลาร์

ทั้งนี้ แนวโน้มดังกล่าวยังคงขึ้นอยู่กับความเสี่ยงต่าง ๆ รวมถึงภาระหนี้สินจำนวนมากของ MKS ข้อจำกัดด้านการผลิตและการจัดหา ภาษีศุลกากรและมาตรการทางการค้าอื่น ๆ ภาวะทางภูมิรัฐศาสตร์ ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนและอัตราภาษี ประเด็นด้านความมั่นคงปลอดภัยทางไซเบอร์ ตลอดจนการเปลี่ยนแปลงในการใช้จ่ายฝ่ายทุนทั่วทั้งอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ การผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ และยานยนต์ นอกจากนี้ บริษัทยังระบุถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมเชิงกลยุทธ์ ซึ่งรวมถึงการขายธุรกิจ Ophir Optics ที่อยู่ระหว่างรอดำเนินการ ขณะที่ตัวเลขในไตรมาสที่ 3 ยังคงเป็นข้อมูลเบื้องต้นจนกว่า MKS จะยื่นรายงานประจำไตรมาส