Haemonetics ปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ปีงบประมาณ 2027 จากการเติบโตของธุรกิจพลาสมา

ฮีโมเนติกส์ คอร์ปอเรชัน (NYSE: HAE) ปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ประจำปีงบประมาณ 2027 หลังยอดขายในไตรมาส 2 เพิ่มขึ้น 9.3% โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของธุรกิจพลาสมา ทั้งนี้ บริษัทเทคโนโลยีทางการแพทย์แห่งนี้คาดว่ารายได้ตามรายงานตลอดทั้งปีจะเติบโต 8% ถึง 11% เพิ่มขึ้นจากช่วงคาดการณ์เดิมที่ 5% ถึง 8% ขณะเดียวกันได้ปรับกรอบคาดการณ์การขยายตัวของอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วให้แคบลง

รายได้สำหรับไตรมาสสิ้นสุด ณ วันที่ 26 กันยายน 2026 แตะที่ 357.8 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 327.3 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ส่วนรายได้จากการเติบโตภายใน ซึ่งไม่รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนและการยุติการจำหน่ายผลิตภัณฑ์บางรายการ ตลอดจนรวมรายได้ในอดีตจำนวนเล็กน้อยก่อนการเข้าซื้อกิจการ Vivasure เพิ่มขึ้น 10.0%

กำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้น 23% สู่ระดับ 1.00 ดอลลาร์ จาก 0.81 ดอลลาร์ ส่วนกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้ว เพิ่มขึ้น 6% สู่ระดับ 1.35 ดอลลาร์ ขณะที่กำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 62.6 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 60.3 ล้านดอลลาร์

อัตรากำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP ขยายตัว 310 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 21.0% และอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 220 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 61.7% เมื่อพิจารณาบนเกณฑ์ปรับปรุงแล้ว อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้น 140 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 61.9% แต่อัตรากำไรจากการดำเนินงานลดลง 40 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 26.3% และอัตรากำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วลดลง 90 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 17.5%

การเติบโตของธุรกิจพลาสมาหนุนผลการดำเนินงาน

รายได้จากกลุ่ม Apheresis เพิ่มขึ้น 12.6% ตามรายงาน และเพิ่มขึ้น 13.6% เมื่อคำนวณตามการเติบโตภายใน สู่ระดับ 204.8 ล้านดอลลาร์ โดยในกลุ่มธุรกิจนี้ รายได้จากพลาสมาเพิ่มขึ้น 16.5% สู่ระดับ 162.6 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นการเติบโตภายใน 17.7% ส่วนรายได้จากผลิตภัณฑ์ Apheresis อื่น ๆ ทรงตัวอยู่ที่ 42.2 ล้านดอลลาร์

กำไรจากการดำเนินงานของกลุ่มธุรกิจ Apheresis เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 62.4 ล้านดอลลาร์ จาก 57.4 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าอัตรากำไรจากการดำเนินงานจะลดลง 110 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 30.5% เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการขาย ทั่วไป และการบริหารเพิ่มสูงขึ้น

รายได้จากกลุ่ม MedSurg เพิ่มขึ้น 5.1% สู่ระดับ 153.0 ล้านดอลลาร์ โดยมีการเติบโตภายใน 5.5% ด้านรายได้จากกลุ่ม Blood Management Technologies เพิ่มขึ้น 7.0% สู่ระดับ 92.4 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากกลุ่ม Interventional Technologies เพิ่มขึ้น 2.4% สู่ระดับ 60.5 ล้านดอลลาร์ หรือเพิ่มขึ้น 3.2% เมื่อคำนวณตามการเติบโตภายใน ส่วนอัตรากำไรจากการดำเนินงานของกลุ่ม MedSurg ขยับขึ้น 20 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 20.7%

การเปิดตัวผลิตภัณฑ์และความคืบหน้าด้านการอนุมัติตามกฎระเบียบ

ฮีโมเนติกส์ระบุว่า ปัจจุบัน CSL คาดว่าจะดำเนินการเปิดตัวระบบ NexSys พร้อม Persona PLUS ในศูนย์รับบริจาคพลาสมาทั้งหมดที่มีอยู่ในสหรัฐฯ ให้แล้วเสร็จภายในสิ้นปีปฏิทิน 2027

บริษัทยังได้เปิดตัวลวดนำสายสวน PacePro ในสหรัฐฯ หลังจากได้รับการรับรอง 510(k) จาก FDA โดย PacePro ได้รับการออกแบบมาสำหรับการกระตุ้นหัวใจชั่วคราวระหว่างทำหัตถการเปลี่ยนลิ้นหัวใจเอออร์ติกผ่านสายสวน และมุ่งเสริมศักยภาพแพลตฟอร์ม SavvyWire ที่ใช้เซนเซอร์นำทางของฮีโมเนติกส์ ทั้งนี้ บริษัทวางแผนที่จะทำตลาดเชิงพาณิชย์สำหรับ PacePro ผ่านองค์กรการขายของกลุ่ม Interventional Technologies ที่มีอยู่เดิม โดยไม่จำเป็นต้องเพิ่มทีมขายหรือลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานอย่างมีนัยสำคัญ

ในกลุ่ม Vascular Closure นั้น ฮีโมเนติกส์ได้รับการอนุมัติจาก FDA สำหรับ PerQSeal Elite ซึ่งช่วยขยายพอร์ตโฟลิโออุปกรณ์ปิดหลอดเลือดแดงในสหรัฐฯ ให้ครอบคลุมหัตถการที่ใช้สายสวนขนาดใหญ่ โดยในเอกสารนำเสนอประเมินมูลค่าตลาดอุปกรณ์ปิดหลอดเลือดขนาดใหญ่ทั่วโลกไว้ที่ประมาณ 300 ล้านดอลลาร์ และระบุว่าตลาดกำลังเติบโตในอัตราตัวเลขหลักเดียวระดับสูง นอกจากนี้ ฮีโมเนติกส์ยังได้รับการรับรองเครื่องหมาย CE และการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลของญี่ปุ่นสำหรับการขยายข้อบ่งใช้ของ VASCADE MVP XL อีกด้วย

กระแสเงินสดช่วยเสริมความยืดหยุ่นของงบดุล

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 15% สู่ระดับ 128.1 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้น 17% สู่ระดับ 103.8 ล้านดอลลาร์ โดยกระแสเงินสดอิสระคิดเป็น 166% ของกำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วสำหรับไตรมาสนี้ และคิดเป็น 111% ในช่วง 12 เดือนย้อนหลัง

ณ วันที่ 26 กันยายน ฮีโมเนติกส์มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 261 ล้านดอลลาร์ และมีหนี้สินรวม 1.12 พันล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 1.23 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนมีนาคม ส่วนหนี้สินสุทธิลดลงเหลือ 863 ล้านดอลลาร์ จาก 979 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ความสามารถในการกู้ยืมที่ใช้ได้เพิ่มขึ้นเป็น 549 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้อัตราส่วนเลเวอเรจสุทธิของบริษัทลดลงสู่ระดับ 2.46 จาก 2.73

แนวโน้มรายได้ตลอดทั้งปีปรับเพิ่มขึ้น ขณะที่กรอบอัตรากำไรแคบลง

ขณะนี้ฮีโมเนติกส์คาดการณ์ว่ารายได้จากการเติบโตภายในประจำปีงบประมาณ 2027 จะเติบโต 6% ถึง 9% เทียบกับกรอบเดิมที่ 4% ถึง 7% โดยบริษัทคาดว่ากลุ่ม Apheresis จะเติบโตในอัตราตัวเลขหลักเดียวระดับสูง ซึ่งปรับเพิ่มขึ้นจากคาดการณ์เดิมที่ระดับตัวเลขหลักเดียวต่ำถึงปานกลาง ขณะที่แนวโน้มการเติบโตในระดับตัวเลขหลักเดียวปานกลางของกลุ่ม MedSurg ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

การเติบโตของกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วยังคงคาดว่าจะเทียบเคียงได้กับการเติบโตของรายได้ตามรายงาน ทั้งนี้ บริษัทคาดการณ์อัตราการแปลงเป็นกระแสเงินสดอิสระไว้สูงกว่า 80% เทียบกับประมาณการเดิมที่ประมาณ 80%

ขณะเดียวกัน ฮีโมเนติกส์ได้ปรับลดกรอบคาดการณ์การขยายตัวของอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วเมื่อเทียบเป็นรายปี ให้แคบลงเหลือ 0 ถึง 50 จุดพื้นฐาน จากเดิมที่คาดไว้ 50 ถึง 100 จุดพื้นฐาน โดยเอกสารนำเสนอไม่ได้ระบุการกระทบยอดของคาดการณ์อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้ว หรืออัตราการแปลงเป็นกระแสเงินสดอิสระในอนาคตกับตัวเลขตามมาตรฐาน GAAP ที่เทียบเคียงได้ เนื่องจากจังหวะเวลาและผลกระทบของการปรับปรุงรายการที่อาจเกิดขึ้นยังคงมีความไม่แน่นอน

ความเสี่ยงที่บริษัทระบุไว้ประกอบด้วย อุปสงค์และความพร้อมของผลิตภัณฑ์ การแข่งขันและแรงกดดันด้านราคา ระยะเวลาในการอนุมัติตามกฎระเบียบ การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานและการผลิต เหตุการณ์ด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ ภาษีศุลกากรและเงินเฟ้อ ตลอดจนความสามารถในการรับรู้ผลประโยชน์ที่คาดการณ์ไว้จากการเข้าซื้อกิจการ การขายกิจการ และการดำเนินมาตรการประหยัดต้นทุน