อัตรากำไรไตรมาส 2 ของ Graham ขยายตัว ขณะที่ยอดคำสั่งซื้อรอส่งมอบแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 561.3 ล้านดอลลาร์

Graham Corporation (GHM) รายงานความสามารถในการทำกำไรในไตรมาส 2 ของปีงบการเงินที่แข็งแกร่งขึ้น เนื่องจากสัดส่วนงานด้านอวกาศและการป้องกันประเทศที่เอื้ออำนวย การผนวก FlackTek เข้ามา และประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ดีขึ้น ได้หนุนให้อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 650 จุดพื้นฐาน นอกจากนี้ บริษัทยังได้ปรับเพิ่มคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นสำหรับปีงบการเงิน 2027 พร้อมทั้งคงคาดการณ์ยอดขายและ Adjusted EBITDA โดยได้รับแรงหนุนจากยอดงานในมือ (backlog) ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 561.3 ล้านดอลลาร์

รายได้ในไตรมาส 2 ของปีงบการเงิน 2027 เพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ 69.8 ล้านดอลลาร์ จาก 66.0 ล้านดอลลาร์ กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 38% สู่ระดับ 19.7 ล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นขยายตัวแตะ 28.2% จาก 21.7% โดย Graham ระบุว่าการปรับตัวดีขึ้นนี้เป็นผลมาจากสัดส่วนการสนับสนุนที่มากขึ้นจากโครงการด้านอวกาศและการป้องกันประเทศที่มีอัตรากำไรสูงกว่า, FlackTek, การปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงาน ตลอดจนการรับมอบวัสดุที่มีอัตรากำไรต่ำในระดับสูงผิดปกติในไตรมาสเดียวกันของปีก่อนหน้า

กำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้น 50% แตะที่ 4.6 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.39 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด จาก 3.1 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.28 ดอลลาร์ต่อหุ้น ขณะที่กำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้ว (Adjusted net income) อยู่ที่ 6.2 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.52 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด เมื่อเทียบกับ 3.4 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.31 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีก่อนหน้า

Adjusted EBITDA พุ่งขึ้น 64% สู่ระดับ 10.3 ล้านดอลลาร์ จาก 6.3 ล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตรากำไร Adjusted EBITDA แตะระดับ 14.8% เพิ่มขึ้นจาก 9.5% ในช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า

ธุรกิจอวกาศและการป้องกันประเทศช่วยหนุนการเติบโต

รายได้จากธุรกิจอวกาศเพิ่มขึ้น 59% จากปีก่อนหน้า ขณะที่รายได้จากธุรกิจการป้องกันประเทศเพิ่มขึ้น 12% โดยผลการดำเนินงานในไตรมาสนี้ได้รับประโยชน์จากจังหวะเวลาในการบรรลุเป้าหมายสำคัญของโครงการ โครงการใหม่ ๆ การเติบโตในโครงการเดิมที่มีอยู่ และกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ FlackTek ยังสร้างรายได้เข้ามา 9.5 ล้านดอลลาร์

การเติบโตดังกล่าวถูกชดเชยไปบางส่วนจากกิจกรรมที่ชะลอตัวลงในกลุ่มพลังงานและกระบวนการผลิต โดยรายได้จากกลุ่มพลังงานและกระบวนการผลิตลดลง 17% สะท้อนถึงยอดขายที่ลดลงในเอเชียและกิจกรรมที่ลดลงในโครงการลงทุนขนาดใหญ่ ขณะที่รายได้จากบริการหลังการขายลดลง 3%

สำหรับช่วงครึ่งแรกของปีงบการเงิน 2027 กลุ่มการป้องกันประเทศคิดเป็นสัดส่วน 62% ของรายได้ทั้งหมดของ Graham ตามมาด้วยโครงการลงทุนใหม่ในกลุ่มพลังงานและกระบวนการผลิตที่ 14%, บริการหลังการขายในกลุ่มพลังงานและกระบวนการผลิตที่ 12%, ภาคอวกาศที่ 9% และพลังงานใหม่ที่ 3%

บริษัทระบุว่าอุปสงค์ในระยะยาวได้รับแรงหนุนจากการใช้จ่ายด้านการป้องกันประเทศ การพาณิชย์ด้านอวกาศ และการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงาน พร้อมทั้งระบุว่าอุปสงค์ด้านอุปกรณ์เพื่อการลงทุนยังคงทรงตัว และกิจกรรมบริการหลังการขายยังคงแข็งแกร่ง แม้ว่าโครงการลงทุนใหม่ในกลุ่มพลังงานและกระบวนการผลิตจะยังคงซบเซา ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง และสภาพแวดล้อมด้านภาษีศุลกากร

ยอดงานในมือแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ยอดคำสั่งซื้อในไตรมาส 2 มีมูลค่ารวม 73.7 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้อัตราส่วนยอดคำสั่งซื้อต่อยอดขาย (book-to-bill ratio) อยู่ที่ 1.1 ขณะที่อัตราส่วน book-to-bill นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันอยู่ที่ 1.2 ซึ่งรวมถึง 2.0 สำหรับภาคอวกาศ และ 1.3 สำหรับ FlackTek ส่วนคำสั่งซื้อในกลุ่มการป้องกันประเทศและบริการหลังการขายของกลุ่มพลังงานและกระบวนการผลิตเพิ่มขึ้น 91% เมื่อเทียบเป็นรายปี

ยอดงานในมือเพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 561.3 ล้านดอลลาร์ จาก 500.1 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อนหน้า โดยกลุ่มการป้องกันประเทศคิดเป็น 83% ของยอดรวม ขณะที่ภาคอวกาศคิดเป็น 9% และกลุ่มพลังงานและกระบวนการผลิตคิดเป็น 8%

Graham คาดว่ายอดงานในมือประมาณ 30% ถึง 35% จะเปลี่ยนเป็นยอดขายได้ภายในช่วง 12 เดือนข้างหน้า และอีก 20% ถึง 25% จะเปลี่ยนเป็นยอดขายได้ภายใน 1 ถึง 2 ปี อย่างไรก็ตาม บริษัทเตือนว่ายอดงานในมืออาจได้รับผลกระทบจากข้อกำหนดในสัญญาที่อนุญาตให้ลูกค้าสามารถยกเลิก ยุติ หรือระงับการดำเนินงานได้

คงคาดการณ์ยอดขายและ Adjusted EBITDA ปีงบการเงิน 2027

Graham ยืนยันคาดการณ์ยอดขายสุทธิสำหรับปีงบการเงิน 2027 ที่ระดับ 285 ล้านดอลลาร์ ถึง 295 ล้านดอลลาร์ และคาดการณ์ Adjusted EBITDA ที่ระดับ 35 ล้านดอลลาร์ ถึง 40 ล้านดอลลาร์ โดยที่ค่ากึ่งกลางของช่วงคาดการณ์ดังกล่าว บ่งชี้ถึงการเติบโตของรายได้ที่ 18%, การเติบโตของ Adjusted EBITDA ที่ 44% และอัตรากำไร Adjusted EBITDA ที่ 13%

บริษัทยังได้ปรับเพิ่มคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นขึ้น 50 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 25.0% ถึง 26.0% ของยอดขาย โดยอ้างถึงสัดส่วนผลิตภัณฑ์และประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ดีขึ้น นอกจากนี้ ยังปรับเพิ่มค่าใช้จ่ายในการขาย ทั่วไป และการบริหาร (SG&A) ที่คาดไว้ ซึ่งรวมถึงค่าตัดจำหน่าย ขึ้น 100 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 17.5% ถึง 18.5% ของยอดขาย เนื่องจากต้นทุนการเข้าซื้อและควบรวมกิจการที่สูงขึ้น ตลอดจนการใช้จ่ายเพื่อสนับสนุนการเติบโตจากภายใน

คาดการณ์รายจ่ายฝ่ายทุนถูกปรับลดลงมาอยู่ที่ 15 ล้านดอลลาร์ ถึง 20 ล้านดอลลาร์ จากเดิม 18 ล้านดอลลาร์ ถึง 22 ล้านดอลลาร์ สะท้อนถึงจังหวะเวลาของโครงการขนาดใหญ่ ขณะเดียวกัน Graham ยังคงคาดการณ์อัตราภาษีที่แท้จริงไว้ที่ 18% ถึง 20%

แนวโน้มดังกล่าวรวมถึงการใช้จ่ายส่วนเพิ่มประมาณ 2.5 ล้านดอลลาร์ในด้านบุคลากร กระบวนการ และเทคโนโลยี ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อสนับสนุนการเติบโตในอนาคตและเร่งการนำผลิตภัณฑ์ออกสู่เชิงพาณิชย์ ทั้งนี้ แผนงาน 3 ปีของ Graham สำหรับปีงบการเงิน 2027 ถึงปีงบการเงิน 2029 ตั้งเป้าการเติบโตของรายได้จากภายในต่อปีที่ 8% ถึง 10% และอัตรากำไร Adjusted EBITDA ในระยะยาวที่ 14% ถึง 16%

Graham สิ้นสุดไตรมาสดังกล่าวด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวน 71.4 ล้านดอลลาร์ และไม่มีหนี้สินคงค้าง ขณะที่กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานอยู่ที่ 46.7 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่สะท้อนถึงจังหวะเวลาในการเรียกเก็บเงินจากลูกหนี้การค้าและเงินมัดจำจากลูกค้า รวมถึงกำไรสุทธิที่เป็นเงินสดที่สูงขึ้น

บริษัทระบุว่าการคาดการณ์สำหรับปีงบการเงิน 2027 ตั้งอยู่บนสมมติฐานที่ว่า โรงงานผลิตของบริษัทจะดำเนินงานได้ตามกำลังการผลิตที่วางแผนไว้ ห่วงโซ่อุปทานระดับโลกและผู้รับเหมาช่วงยังคงพร้อมให้บริการ และไม่มีการหยุดชะงักระดับโลกหรือเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดอื่นใดส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการดำเนินงาน