Frontdoor ปรับเพิ่มแนวโน้มปี 2026 หลังรายได้ Q3 เพิ่มขึ้น 6%

Frontdoor Inc. ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้และ Adjusted EBITDA ตลอดทั้งปี 2026 หลังจากรายได้ในไตรมาส 3 เพิ่มขึ้น 6% เนื่องจากยอดการต่ออายุสมาชิกและการอัปเกรดระบบ HVAC ที่เติบโตขึ้น ช่วยให้บริษัทผู้ให้บริการเกี่ยวกับบ้านรายนี้สามารถรับมือกับยอดการเคลมที่เพิ่มสูงขึ้นจากสภาพอากาศร้อนจัดในช่วงฤดูร้อนได้

สำหรับรอบระยะเวลาสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 ก.ย. Frontdoor มีรายได้ 655 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 618 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า โดยบริษัทระบุว่าการเพิ่มขึ้นดังกล่าวมีสัดส่วนที่เท่ากันระหว่างปัจจัยด้านราคาและปริมาณ ขณะที่กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 10% แตะที่ 116 ล้านดอลลาร์ ส่วนกำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้นแตะ 1.65 ดอลลาร์ จาก 1.42 ดอลลาร์

Adjusted EBITDA เพิ่มขึ้น 5% สู่ระดับ 205 ล้านดอลลาร์ โดยอัตรากำไร Adjusted EBITDA ทรงตัวค่อนข้างคงที่อยู่ที่ 31% เมื่อเทียบกับ 32% ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ขณะที่กำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 127 ล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับลดที่ปรับปรุงแล้วพุ่งขึ้น 15% แตะ 1.81 ดอลลาร์ จาก 1.58 ดอลลาร์ ซึ่งได้รับประโยชน์จากจำนวนหุ้นที่ลดลงด้วยเช่นกัน

ยอดต่ออายุสมาชิกและการอัปเกรดระบบ HVAC ช่วยหนุนการเติบโต

รายได้จากช่องทางการต่ออายุสัญญาเพิ่มขึ้น 4% และคิดเป็น 73% ของรายได้ประจำไตรมาส ซึ่งสะท้อนถึงราคาที่ปรับตัวสูงขึ้นเป็นหลัก ทั้งนี้ Frontdoor สิ้นสุดไตรมาสด้วยจำนวนสมาชิกรวมประมาณ 2.14 ล้านราย เพิ่มขึ้นประมาณ 1% จากปีก่อนหน้า โดยได้รับการสนับสนุนเชิงบวกจากทุกช่องทาง

สมาชิกที่ต่ออายุสัญญา ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนราว 74% ของฐานสมาชิกทั้งหมด ปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยอัตราการรักษาลูกค้าแตะที่ 79.7% เพิ่มขึ้นจาก 79.4% ในไตรมาส 3 ของปี 2025 และ 79.6% ในไตรมาสก่อนหน้า Frontdoor ระบุว่าความพยายามในการรักษาลูกค้านี้เป็นผลมาจากการปรับปรุงประสบการณ์ของสมาชิกและการดำเนินงาน

จำนวนสมาชิกในช่องทางขายตรงถึงผู้บริโภคเติบโต 4% สู่ระดับประมาณ 330,000 ราย ซึ่งเป็นการเติบโตเมื่อเทียบเป็นรายปีติดต่อกันเป็นไตรมาสที่ 8 บริษัทเน้นย้ำว่าการรับรู้แบรนด์ กลยุทธ์หลายแบรนด์ ราคาโปรโมชัน การปรับปรุงระบบดิจิทัล และเครื่องมือการขายที่ขับเคลื่อนด้วย AI เป็นปัจจัยที่ช่วยสนับสนุนการจัดหาและการเปลี่ยนกลุ่มเป้าหมายมาเป็นลูกค้า อย่างไรก็ตาม รายได้จากช่องทางขายตรงถึงผู้บริโภคลดลง 1% เนื่องจากราคาที่ลดลงมีผลกระทบมากกว่าปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น

จำนวนสมาชิกในช่องทางอสังหาริมทรัพย์เพิ่มขึ้น 5% สู่ระดับประมาณ 220,000 ราย โดย Frontdoor ระบุว่าอัตราการคว้าโอกาสทางการตลาดที่ดีขึ้นในช่วง 12 เดือนย้อนหลัง ช่วยชดเชยสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่ท้าทายได้ ขณะที่รายได้จากช่องทางอสังหาริมทรัพย์เพิ่มขึ้น 3% โดยได้แรงหนุนจากปริมาณที่เพิ่มขึ้น

รายได้ที่ไม่ใช่การรับประกันและรายได้อื่น ๆ พุ่งขึ้น 32% และคิดเป็น 12% ของรายได้ทั้งหมด นำโดยการอัปเกรดระบบ HVAC ทั้งนี้ Frontdoor คาดว่ารายได้จากการอัปเกรดระบบ HVAC จะอยู่ที่ประมาณ 175 ล้านดอลลาร์สำหรับปี 2026 เพิ่มขึ้นจาก 128 ล้านดอลลาร์ในปี 2025 โดยอัตราการเข้าถึงสมาชิกสำหรับบริการนี้ยังคงอยู่ที่ประมาณ 3% นับตั้งแต่ปี 2022 ซึ่งเปิดโอกาสให้บริษัทสามารถขายต่อยอดบริการไปยังฐานสมาชิกเดิมที่มีมากกว่า 2 ล้านราย นอกจากนี้ ฝ่ายบริหารยังระบุว่าการขยายการมีส่วนร่วมของผู้รับเหมาและโอกาสในการให้บริการในสายงานอื่น ๆ เป็นปัจจัยที่จะพัฒนาต่อไปในอนาคต

สภาพอากาศร้อนและสัดส่วนรายได้กดดันอัตรากำไรขั้นต้น

กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 3% แตะ 362 ล้านดอลลาร์ แต่อัตรากำไรขั้นต้นลดลง 190 basis points สู่ระดับ 55% โดย Frontdoor เปิดเผยว่า สภาพอากาศร้อนจัดเป็นประวัติการณ์ส่งผลกระทบเชิงลบต่อยอดการเคลมมูลค่า 9 ล้านดอลลาร์ ขณะที่สัดส่วนที่เพิ่มขึ้นของการอัปเกรดระบบ HVAC ก็สร้างแรงกดดันต่อโครงสร้างรายได้เช่นกัน นอกจากนี้ ภาวะเงินเฟ้อด้านค่าแรง ชิ้นส่วน และอุปกรณ์ ยังเป็นปัจจัยลบเพิ่มเติมอีกด้วย

การปรับราคา การควบคุมต้นทุน การเพิ่มประสิทธิภาพห่วงโซ่อุปทาน และการผนึกกำลังทางธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ 2-10 Home Buyers Warranty ช่วยชดเชยแรงกดดันดังกล่าวได้ ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหารทรงตัวอยู่ที่ 174 ล้านดอลลาร์ โดยลดลงเหลือ 27% ของรายได้ จาก 28% ในปีก่อนหน้า

ปรับเพิ่มคาดการณ์ผลการดำเนินงานตลอดทั้งปี

ขณะนี้ Frontdoor คาดการณ์ว่ารายได้ตลอดทั้งปี 2026 จะอยู่ที่ 2.205 พันล้านดอลลาร์ ถึง 2.215 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับช่วงคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 2.19 พันล้านดอลลาร์ ถึง 2.21 พันล้านดอลลาร์ บริษัทยังได้ปรับเพิ่มกรอบล่างของการคาดการณ์ Adjusted EBITDA โดยคาดว่าจะอยู่ที่ 590 ล้านดอลลาร์ ถึง 600 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 585 ล้านดอลลาร์ ถึง 600 ล้านดอลลาร์ก่อนหน้านี้

บริษัทยังคงคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะอยู่ที่ประมาณ 55% ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหารอยู่ที่ 685 ล้านดอลลาร์ ถึง 695 ล้านดอลลาร์ และรายจ่ายฝ่ายทุนอยู่ที่ประมาณ 30 ล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตราภาษีที่แท้จริงต่อปีที่คาดการณ์ไว้ในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 24% เมื่อเทียบกับประมาณ 25% ก่อนหน้านี้

Frontdoor ไม่ได้ระบุการกระทบยอดของประมาณการ Adjusted EBITDA ล่วงหน้ากับกำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP โดยอ้างถึงความยากลำบากในการคาดการณ์รายการปรับปรุงในอนาคต

กระแสเงินสดหนุนการซื้อหุ้นคืนเพิ่มเติม

กระแสเงินสดอิสระในช่วงเก้าเดือนแรกของปี 2026 มีมูลค่ารวม 298 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 296 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า จนถึงไตรมาสที่ 3 Frontdoor ได้ใช้เงิน 259 ล้านดอลลาร์ (ไม่รวมภาษีและค่าธรรมเนียม) ในการซื้อหุ้นคืนจำนวน 3.7 ล้านหุ้น หรือคิดเป็นประมาณ 5% ของหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนราว 87% ของกระแสเงินสดอิสระนับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน

บริษัทรายงานสภาพคล่องรวมที่ 680 ล้านดอลลาร์ ซึ่งประกอบด้วยเงินสดที่ไม่มีข้อจำกัดในการใช้จำนวน 430 ล้านดอลลาร์ และวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนอีก 250 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ บริษัทยังได้ชำระคืนหนี้สินตามข้อกำหนดจำนวน 22 ล้านดอลลาร์ในระหว่างงวดดังกล่าว

คณะกรรมการบริษัทของ Frontdoor ได้อนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนวงเงินใหม่ 1 พันล้านดอลลาร์ โดยมีผลในเดือนพฤศจิกายน 2026 โครงการระยะเวลา 3 ปีนี้มีขึ้นหลังจากโครงการวงเงิน 650 ล้านดอลลาร์ของบริษัทในเดือนกันยายน 2024 ซึ่งฝ่ายบริหารคาดว่าจะเสร็จสิ้นก่อนกำหนดการประมาณ 1 ปี

บริษัทเตือนว่าผลการดำเนินงานและแนวโน้มยังคงเผชิญกับความเสี่ยงต่าง ๆ ได้แก่ สภาวะเศรษฐกิจมหภาค ภาวะเงินเฟ้อ อัตราภาษีศุลกากร ความเคลื่อนไหวในตลาดที่อยู่อาศัย ต้นทุนการเคลม ความพร้อมของผู้รับเหมาและแรงงาน การแข่งขัน ประเด็นด้านความมั่นคงปลอดภัยทางไซเบอร์ ภาระหนี้สิน รวมถึงการควบรวมกิจการและผลการดำเนินงานของ 2-10 Home Buyers Warranty นอกจากนี้ สภาพอากาศและปัจจัยตามฤดูกาลยังคงมีความเกี่ยวเนื่องอย่างยิ่ง หลังจากยอดการเคลมพุ่งสูงขึ้นในช่วงที่สภาพอากาศร้อนจัดเป็นประวัติการณ์ในไตรมาสนี้