Brilliant Earth รายงานผลกำไรไตรมาส 3, อัตรากำไรขั้นต้นขยายตัว

Brilliant Earth Group Inc. (NASDAQ: BRLT) รายงานผลกำไรในไตรมาสที่ 3 โดยได้แรงหนุนจากปริมาณคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้นและอัตรากำไรขั้นต้นที่กว้างขึ้น ขณะที่ผู้ค้าปลีกเครื่องประดับชั้นสูงรายนี้คาดการณ์ว่ายอดขายสุทธิตลอดทั้งปีงบการเงิน 2026 จะเติบโต 2.75% ถึง 4% ทั้งนี้ บริษัทระบุว่ายอดขายสุทธิและ EBITDA ปรับปรุงแล้วประจำไตรมาสสูงกว่ากรอบเป้าหมายที่คาดการณ์ไว้

ยอดขายสุทธิสำหรับงวดสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน เพิ่มขึ้น 2.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ 112.8 ล้านดอลลาร์ จาก 110.3 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ยอดคำสั่งซื้อทั้งหมดเพิ่มขึ้น 5.6% แตะ 52,720 รายการ ซึ่งช่วยชดเชยมูลค่าคำสั่งซื้อเฉลี่ยที่ลดลง 3.1% สู่ระดับ 2,140 ดอลลาร์

อัตรากำไรขั้นต้นขยายตัว 210 basis points สู่ระดับ 59.7% โดยกำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 67.4 ล้านดอลลาร์ จาก 63.5 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ค่าใช้จ่ายทางการตลาดเมื่อคิดเป็นสัดส่วนต่อยอดขายสุทธิปรับตัวดีขึ้นประมาณ 40 basis points จากช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า

Brilliant Earth บันทึกกำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP ที่ 2.4 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 2.1% ของยอดขายสุทธิ เมื่อเทียบกับผลขาดทุนสุทธิ 672,000 ดอลลาร์ หรือ 0.6% ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อนหน้า ส่วน EBITDA ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นเป็น 5.1 ล้านดอลลาร์ จาก 3.6 ล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตรากำไร EBITDA ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นเป็น 4.5% จาก 3.2%

เครื่องประดับชั้นสูงและอุปสงค์จากลูกค้าวอล์กอินช่วยหนุนยอดสั่งจอง

ยอดสั่งจองเครื่องประดับชั้นสูงคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 16% ของยอดสั่งจองทั้งหมดในไตรมาสนี้ และ Brilliant Earth รายงานว่ายอดสั่งจองแหวนแต่งงานและแหวนครบรอบในไตรมาสดังกล่าวแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ยอดสั่งจองที่โชว์รูมจากลูกค้าที่ไม่ได้นัดหมายล่วงหน้าเติบโตขึ้นประมาณ 50% เมื่อเทียบเป็นรายปี ขณะที่ยอดสั่งจองเครื่องประดับชั้นสูงจากลูกค้าวอล์กอินเพิ่มขึ้นประมาณ 37%

บริษัทระบุว่า โชว์รูมแห่งใหม่ในซานอันโตนิโอสามารถสร้างยอดสั่งจองจากลูกค้าวอล์กอินได้สูงที่สุดในบรรดาโชว์รูมทั้งหมดของ Brilliant Earth ในช่วง 13 สัปดาห์แรก ทั้งนี้ Brilliant Earth มีโชว์รูมเปิดดำเนินการในสหรัฐฯ จำนวน 43 แห่ง ณ สิ้นไตรมาส ควบคู่ไปกับแพลตฟอร์มดิจิทัลของบริษัท

สำหรับช่วงเก้าเดือนแรกของปีงบการเงิน 2026 ยอดขายสุทธิเพิ่มขึ้น 4.6% สู่ระดับ 327.4 ล้านดอลลาร์ ยอดคำสั่งซื้อทั้งหมดเพิ่มขึ้น 1.9% แตะ 150,854 รายการ ขณะที่มูลค่าคำสั่งซื้อเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 2.6% สู่ระดับ 2,170 ดอลลาร์ ส่วนอัตรากำไรขั้นต้นลดลง 70 basis points สู่ระดับ 57.4%

EBITDA ปรับปรุงแล้วในช่วงเก้าเดือนอยู่ที่ 6.2 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตรากำไร 1.9% เมื่อเทียบกับ 7.8 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไร 2.5% ในช่วงเดียวกันของปี 2025 ด้านผลขาดทุนสุทธิตามมาตรฐาน GAAP ขยายตัวเล็กน้อยสู่ระดับ 5.2 ล้านดอลลาร์ จาก 5.1 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ ผลลัพธ์ปรับปรุงแล้วของปี 2026 ไม่รวมรายการตัดจำหน่ายโครงการเทคโนโลยีสารสนเทศมูลค่า 1.8 ล้านดอลลาร์ และเงินบริจาคเพื่อการกุศลจำนวน 600,000 ดอลลาร์ รวมไปถึงรายการอื่น ๆ

Brilliant Earth สิ้นสุดไตรมาสที่ 3 ด้วยเงินสด 76.2 ล้านดอลลาร์ และไม่มีหนี้สิน โมเดลธุรกิจแบบใช้สินทรัพย์น้อย (asset-light) ของบริษัท ซึ่งครอบคลุมผลิตภัณฑ์ที่ผลิตตามคำสั่งซื้อและสินค้าคงคลังเสมือนขนาดใหญ่ของเพชรธรรมชาติรวมถึงเพชรที่ปลูกในห้องแล็บ สามารถสร้างอัตราการหมุนเวียนของสินค้าคงคลังได้ประมาณสี่เท่า ณ สิ้นไตรมาส

แนวโน้มปี 2026

ฝ่ายบริหารคาดการณ์ว่ายอดขายสุทธิในปีงบการเงิน 2026 จะเติบโตระหว่าง 2.75% ถึง 4% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยมี EBITDA ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 13 ล้านดอลลาร์ ถึง 15 ล้านดอลลาร์ การคาดการณ์นี้อยู่บนสมมติฐานของอัตราภาษีศุลกากรและราคาโลหะ ณ วันที่ 3 พฤศจิกายน 2026

เป้าหมายสำคัญในการดำเนินงานของบริษัท ได้แก่ การพัฒนาคอลเลกชันเฉพาะของตนเอง การขยายประสบการณ์แบบออมนิแชนเนลเฉพาะบุคคล และการลงทุนในด้านข้อมูล เทคโนโลยี พนักงาน และกระบวนการต่าง ๆ เพื่อสนับสนุนประสิทธิภาพและการเติบโตในระยะยาว

Brilliant Earth ระบุว่าต้นทุนสินค้าโภคภัณฑ์ ภาษีศุลกากร และภาวะการใช้จ่ายของผู้บริโภคในวงกว้าง จัดเป็นหนึ่งในปัจจัยความไม่แน่นอนที่ส่งผลกระทบต่อแนวโน้มธุรกิจ ส่วนความเสี่ยงอื่น ๆ ที่เปิดเผย ได้แก่ ความผันผวนของอุปทานและราคาเพชร อัญมณี และโลหะมีค่า การหาและรักษาฐานลูกค้า การขยายโชว์รูม การบริหารจัดการสินค้าคงคลัง การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน ตลอดจนการแข่งขันในธุรกิจค้าปลีกเครื่องประดับชั้นสูง