ACI Worldwide ปรับเพิ่มแนวโน้ม EBITDA ปี 2026 หลังยอดจอง ARR พุ่งสูงขึ้น

ACI Worldwide (ACIW) ปรับเพิ่มคาดการณ์ EBITDA ปรับปรุงแล้วตลอดทั้งปี 2026 ขณะที่ยังคงแนวโน้มรายได้ โดยได้รับแรงหนุนจากยอดจองรายได้ประจำรายปี (ARR) ที่แข็งแกร่ง และการคาดการณ์ว่าไตรมาสที่ 4 จะมีการต่อสัญญาจำนวนมาก ซึ่งช่วยชดเชยรายได้และความสามารถในการทำกำไรของกลุ่มธุรกิจ Payment Software ที่ลดลงอย่างฮวบฮาบในไตรมาสที่ 3

บริษัทเทคโนโลยีด้านการชำระเงินรายงานรายได้ไตรมาสที่ 3 อยู่ที่ 426.8 ล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 482.4 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า กำไรสุทธิลดลงสู่ 32.5 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.32 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด จาก 91.3 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.88 ดอลลาร์ต่อหุ้น ส่วน EBITDA ปรับปรุงแล้วลดลงสู่ 97.5 ล้านดอลลาร์ จาก 170.6 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดที่ปรับปรุงแล้วลดลงเหลือ 0.54 ดอลลาร์ จาก 1.09 ดอลลาร์

รายได้สุทธิหลังหักค่าธรรมเนียม interchange ส่งผ่านอยู่ที่ 282.5 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 347.1 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อนหน้า อัตรากำไร EBITDA ปรับปรุงแล้วสุทธิของ ACI หดตัวลงเหลือ 35% จาก 49%

รายได้ประจำช่วยพยุงผลการดำเนินงานให้มีเสถียรภาพมากขึ้นท่ามกลางภาวะชะลอตัวในไตรมาสนี้ โดยรายได้ประจำรวมเพิ่มขึ้นแตะ 309.3 ล้านดอลลาร์ จาก 298.3 ล้านดอลลาร์ ซึ่งได้แรงหนุนจากค่าธรรมเนียม SaaS และ PaaS จำนวน 258.3 ล้านดอลลาร์ ด้านยอดจอง ARR ใหม่เพิ่มขึ้น 86% สู่ 23.6 ล้านดอลลาร์ โดยเติบโตทั้งในกลุ่มธุรกิจ Payment Software และ Biller อย่างไรก็ตาม ยอดจองสิทธิการใช้งาน (license) และการบริการลดลงสู่ 63.9 ล้านดอลลาร์ จาก 81.4 ล้านดอลลาร์

ผลการดำเนินงานของกลุ่ม Payment Software สะท้อนถึงช่วงเวลาของการต่อสัญญา

รายได้ของกลุ่มธุรกิจ Payment Software ลดลง 23% บนเกณฑ์อัตราแลกเปลี่ยนคงที่ สู่ 216.4 ล้านดอลลาร์ ด้าน EBITDA ปรับปรุงแล้วของกลุ่มธุรกิจลดลง 41% สู่ 107 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไร EBITDA ปรับปรุงแล้วสุทธิของกลุ่มธุรกิจลดลงเหลือ 49% จาก 64% ในปีก่อนหน้า

รายได้ประจำของกลุ่ม Payment Software อยู่ที่ 98.9 ล้านดอลลาร์ ลดลง 1% บนเกณฑ์อัตราแลกเปลี่ยนคงที่ ขณะที่รายได้จาก SaaS ลดลง 1% เช่นกัน สู่ 48 ล้านดอลลาร์ สำหรับช่วง 9 เดือนแรกของปี 2026 รายได้ของกลุ่มธุรกิจลดลง 7% สู่ 626.2 ล้านดอลลาร์ และ EBITDA ปรับปรุงแล้วลดลง 17% สู่ 314 ล้านดอลลาร์ ส่วนรายได้ประจำรอบ 9 เดือนเพิ่มขึ้น 2% และรายได้จาก SaaS เพิ่มขึ้น 4% โดยทั้งสองตัวเลขคำนวณบนเกณฑ์อัตราแลกเปลี่ยนคงที่

ACI ระบุว่า ผลการดำเนินงานตลอดทั้งปีของ Payment Software จะขึ้นอยู่กับการกระจุกตัวของการต่อสัญญาตามกำหนดการในไตรมาสที่ 4 เป็นสำคัญ โดยฝ่ายบริหารคาดการณ์ว่ากลุ่มธุรกิจนี้จะเติบโตในระดับเลขหลักเดียวช่วงปลายในปี 2026 และคาดว่าจะเห็นการเติบโตของยอดจอง ARR ใหม่ตลอดทั้งปี

นอกจากนี้ บริษัทยังรายงานว่าลูกค้ารายแรกได้เริ่มเปิดใช้งานระบบ ACI Connetic แล้ว และสามารถคว้าลูกค้ารายใหม่ได้เพิ่มอีก 2 ราย อีกทั้ง ACI ยังได้เข้าซื้อกิจการ Cranium Ventures เพื่อเสริมขีดความสามารถด้านบริการไมโครเซอร์วิสสำหรับการสลับเครือข่ายบัตรแบบหลายช่องทาง (multi-rail card-switching microservices) อย่างไรก็ดี เอกสารนำเสนอไม่ได้เปิดเผยรายละเอียดเงื่อนไขทางการเงิน

กลุ่มธุรกิจ Biller รักษาการเติบโตของรายได้ต่อเนื่อง

รายได้ของกลุ่มธุรกิจ Biller เพิ่มขึ้น 6% บนเกณฑ์อัตราแลกเปลี่ยนคงที่ สู่ 210.4 ล้านดอลลาร์ EBITDA ปรับปรุงแล้วของกลุ่มธุรกิจเพิ่มขึ้น 4% สู่ 33.6 ล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตรากำไร EBITDA ปรับปรุงแล้วสุทธิทรงตัวอยู่ที่ 51%

รายได้จากค่าธรรมเนียม interchange เพิ่มขึ้นสู่ 144.3 ล้านดอลลาร์ จาก 135.3 ล้านดอลลาร์ หากไม่รวมค่าธรรมเนียม interchange รายได้สุทธิของ Biller เพิ่มขึ้น 5% สู่ 66 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ ACI ระบุถึงความคืบหน้าอย่างต่อเนื่องในการเพิ่มประสิทธิภาพค่าธรรมเนียม interchange และยอดจอง ARR ใหม่ที่แข็งแกร่งในระหว่างไตรมาส

สำหรับรอบ 9 เดือนแรก รายได้ของกลุ่ม Biller เพิ่มขึ้น 7% สู่ 656.8 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ EBITDA ปรับปรุงแล้วแทบไม่เปลี่ยนแปลงที่ 102.3 ล้านดอลลาร์ อัตรากำไร EBITDA ปรับปรุงแล้วสุทธิลดลงเล็กน้อยสู่ 51% จาก 52% ฝ่ายบริหารยังคงคาดว่ารายได้ของ Biller จะเติบโตในระดับเลขหลักเดียวช่วงปลายตลอดทั้งปี และระบุว่า Speedpay ONE กำลังได้รับความสนใจและขยายตัวอย่างต่อเนื่อง

ปรับเพิ่มคาดการณ์ EBITDA ปรับปรุงแล้วตลอดทั้งปี

ACI ยังคงคาดการณ์รายได้ปี 2026 ไว้ที่ 1.895 พันล้านดอลลาร์ ถึง 1.925 พันล้านดอลลาร์ และปรับเพิ่มคาดการณ์ EBITDA ปรับปรุงแล้วขึ้นเป็นระหว่าง 550 ล้านดอลลาร์ ถึง 565 ล้านดอลลาร์ โดยบริษัทคาดว่าทั้งกลุ่ม Payment Software และ Biller จะสามารถสร้างการเติบโตตลอดทั้งปีในระดับเลขหลักเดียวช่วงปลาย

สำหรับไตรมาสที่ 4 ACI คาดการณ์รายได้ไว้ที่ 612 ล้านดอลลาร์ ถึง 642 ล้านดอลลาร์ และ EBITDA ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 257 ล้านดอลลาร์ ถึง 272 ล้านดอลลาร์ ซึ่งแนวโน้มดังกล่าวสะท้อนถึงการคาดการณ์ของบริษัทว่าจะมีการทำธุรกรรมและกิจกรรมทางธุรกิจจำนวนมากในไตรมาสที่ 4 ที่เชื่อมโยงกับการต่อสัญญาตามกำหนดการ

ฝ่ายบริหารยังคาดการณ์รายจ่ายฝ่ายทุน (capital expenditures) ประจำปี 2026 ไว้ที่ประมาณ 45 ล้านดอลลาร์ ภาษีจ่ายที่เป็นเงินสดประมาณ 80 ล้านดอลลาร์ และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยสุทธิราว 32 ล้านดอลลาร์ ด้านค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 93 ล้านดอลลาร์ ค่าใช้จ่ายผลตอบแทนที่จ่ายเป็นหุ้นหรือสิทธิประโยชน์ที่ไม่ใช่เงินสดอยู่ที่ 70 ล้านดอลลาร์ ถึง 75 ล้านดอลลาร์ และอัตราภาษีที่แท้จริงอยู่ที่ประมาณ 24%

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 26% สู่ 254 ล้านดอลลาร์ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2026 ณ วันที่ 30 กันยายน ACI ถือครองเงินสด 219 ล้านดอลลาร์ มีหนี้สิน 821 ล้านดอลลาร์ และรายงานอัตราส่วนเลเวอเรจหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA อยู่ที่ 1.3 เท่า ขณะที่สภาพคล่องรวมจากเงินสดและวงเงินสินเชื่อที่พร้อมใช้งานอยู่ที่ 587 ล้านดอลลาร์

บริษัทได้ซื้อหุ้นคืนไปแล้วประมาณ 3.4 ล้านหุ้น คิดเป็นมูลค่า 157 ล้านดอลลาร์ในช่วง 9 เดือนแรก ที่ราคาเฉลี่ย 45.69 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดย ACI คาดว่าจะจัดสรรกระแสเงินสดจากการดำเนินงานตลอดทั้งปีราว 50% ถึง 60% เพื่อนำมาซื้อหุ้นคืน ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด และยังมีวงเงินซื้อหุ้นคืนคงเหลือตามที่ได้รับอนุมัติอีก 299 ล้านดอลลาร์

แนวโน้มของ ACI ยังคงขึ้นอยู่กับปัจจัยด้านช่วงเวลาการต่อสัญญา ความล่าช้าหรือการยกเลิกโครงการของลูกค้า การตอบรับใช้งาน ACI Connetic แรงกดดันจากการแข่งขัน ความเสี่ยงด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์และเทคโนโลยี การพึ่งพาโครงสร้างพื้นฐานของบุคคลที่สาม ความเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน และการเปลี่ยนแปลงของค่าธรรมเนียมเครือข่ายการชำระเงิน นอกจากนี้ บริษัทยังตั้งข้อสังเกตว่า การกระจุกตัวของกิจกรรมสร้างรายได้ในช่วงปลายของแต่ละไตรมาส อาจทำให้รายได้และกำไรมีลักษณะเป็นวัฏจักรและส่งผลให้การคาดการณ์มีความซับซ้อนยิ่งขึ้น