โมโตโรลา โซลูชันส์ ปรับเพิ่มแนวโน้มปี 2026 หลังรายได้ Q3 เพิ่มขึ้น 12%

โมโตโรลา โซลูชั่นส์ (NYSE: MSI) ปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้และกำไรตามมาตรฐาน non-GAAP ตลอดทั้งปี 2026 หลังจากยอดขายในไตรมาสที่ 3 เพิ่มขึ้น 12% โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตในระดับเลขสองหลักในทั้งสองกลุ่มธุรกิจที่รายงานผลและเทคโนโลยีทั้งสามกลุ่ม นอกจากนี้ บริษัทยังรายงานมูลค่างานในมือ (backlog) สูงเป็นประวัติการณ์ที่ 16.6 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 14% จากช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า ซึ่งสะท้อนถึงยอดคำสั่งซื้อในไตรมาส 3 ที่สูงเป็นประวัติการณ์ในกลุ่มธุรกิจ Mission Critical Networks, Video Security and Access Control และ Command Center

รายได้สำหรับไตรมาสซึ่งสิ้นสุด ณ วันที่ 3 ตุลาคม เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 3.38 พันล้านดอลลาร์ จาก 3.01 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า โดยกำไรต่อหุ้นตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 3.06 ดอลลาร์ เทียบกับ 3.33 ดอลลาร์ในงวดเดียวกันของปีก่อน ขณะที่กำไรต่อหุ้นตามมาตรฐาน non-GAAP เพิ่มขึ้น 16% สู่ระดับ 4.69 ดอลลาร์ ด้านกำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน non-GAAP เพิ่มขึ้น 19% สู่ระดับ 1.10 พันล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรจากการดำเนินงานดังกล่าวขยายตัว 200 basis points แตะที่ 32.5%

อัตรากำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP ของบริษัทอยู่ที่ 23.0% ลดลงจาก 25.6% ในปีก่อนหน้า ทั้งนี้ ผลประกอบการตามมาตรฐาน non-GAAP ไม่รวมรายการต่าง ๆ ซึ่งรวมถึงค่าตอบแทนที่จ่ายด้วยหุ้น (share-based compensation), การตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน, ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการ, ค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างองค์กร และการปรับปรุงมูลค่าตามเงื่อนไขความสำเร็จของดีล (contingent earnout adjustment)

การเติบโตในทุกกลุ่มธุรกิจและทุกกลุ่มเทคโนโลยี

รายได้จากกลุ่มผลิตภัณฑ์และการผสานรวมระบบ (Products and Systems Integration) เพิ่มขึ้น 12% แตะที่ 2.12 พันล้านดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตในระดับเลขสองหลักในกลุ่ม Mission Critical Networks และ Video ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน non-GAAP ของกลุ่มธุรกิจนี้เพิ่มขึ้น 240 basis points สู่ระดับ 31.7% เนื่องจากยอดขายที่สูงขึ้นและ operating leverage ที่ดีขึ้นสามารถชดเชยต้นทุนห่วงโซ่อุปทานที่เพิ่มขึ้นได้มากกว่า

คำสั่งซื้อที่โดดเด่นประกอบด้วย สัญญาจัดหาระบบและอุปกรณ์ P25 มูลค่า 140 ล้านดอลลาร์กับสำนักงานเรือนจำกลางแห่งสหรัฐฯ (Federal Bureau of Prisons), คำสั่งซื้ออุปกรณ์ P25 และ SVX มูลค่า 98 ล้านดอลลาร์จากลูกค้ารัฐบาลกลางสหรัฐฯ และคำสั่งซื้อระบบและอุปกรณ์ P25 มูลค่า 63 ล้านดอลลาร์จากรัฐบาลท้องถิ่นแนชวิลล์และเคาน์ตีเดวิดสัน นอกจากนี้ กลุ่มธุรกิจดังกล่าวยังบันทึกคำสั่งซื้อกล้องวงจรปิดแบบติดตั้งอยู่กับที่ (fixed-video) มูลค่า 56 ล้านดอลลาร์จากเครือข่ายร้านสะดวกซื้อรายใหญ่ และคำสั่งซื้อผลิตภัณฑ์ Silvus มูลค่า 39 ล้านดอลลาร์จากผู้ให้บริการระบบไร้คนขับในเยอรมนี

รายได้จากกลุ่มซอฟต์แวร์และบริการ (Software and Services) เพิ่มขึ้น 13% สู่ระดับ 1.26 พันล้านดอลลาร์ พร้อมการเติบโตในระดับเลขสองหลักในเทคโนโลยีทั้งสามกลุ่ม โดยอัตรากำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน non-GAAP เพิ่มขึ้น 120 basis points แตะที่ 33.8% โดยได้รับแรงหนุนจากยอดขายที่สูงขึ้นและ operating leverage ที่ดีขึ้น

สัญญาสำคัญที่ได้รับ ได้แก่ คำสั่งซื้อระยะเวลา 10 ปี มูลค่า 139 ล้านดอลลาร์จากรัฐลุยเซียนา ซึ่งครอบคลุมบริการ P25, ระบบวิดีโอเคลื่อนที่ (mobile video) และโซลูชัน Command Center, สัญญาระบบวิดีโอเคลื่อนที่ระยะเวลา 8 ปี มูลค่า 78 ล้านดอลลาร์จากลูกค้ารัฐบาลกลางสหรัฐฯ และคำสั่งซื้อระบบรับแจ้งเหตุและสั่งการด้วยคอมพิวเตอร์ (computer-aided dispatch) รวมถึงการจัดการระเบียนข้อมูล มูลค่า 51 ล้านดอลลาร์จากกรมตำรวจลอสแอนเจลิส

เมื่อแยกตามกลุ่มเทคโนโลยี รายได้จากกลุ่ม Mission Critical Networks เติบโต 12% แตะที่ 2.51 พันล้านดอลลาร์, กลุ่ม Video เพิ่มขึ้น 11% สู่ระดับ 594 ล้านดอลลาร์ และกลุ่ม Command Center ปรับขึ้น 16% แตะที่ 271 ล้านดอลลาร์ ส่วนรายได้ในแถบอเมริกาเหนือเพิ่มขึ้น 10% สู่ระดับ 2.33 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากต่างประเทศเพิ่มขึ้น 18% แตะที่ 1.05 พันล้านดอลลาร์ โดยบริษัทระบุว่าการเติบโตในทั้งสองภูมิภาคมีปัจจัยหนุนจากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในเทคโนโลยีทั้งสามกลุ่ม

มูลค่างานในมือแตะ 16.6 พันล้านดอลลาร์

มูลค่างานในมือของกลุ่มซอฟต์แวร์และบริการเพิ่มขึ้น 1.4 พันล้านดอลลาร์เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 12.4 พันล้านดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากอุปสงค์ในเทคโนโลยีทั้งสามกลุ่ม ขณะที่มูลค่างานในมือของกลุ่มผลิตภัณฑ์และการผสานรวมระบบเพิ่มขึ้น 635 ล้านดอลลาร์ สู่ระดับ 4.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงความต้องการผลิตภัณฑ์และระบบในกลุ่ม Mission Critical Networks และ Video

นอกจากนี้ มูลค่างานในมือโดยรวมยังเพิ่มขึ้น 1.03 พันล้านดอลลาร์จากไตรมาสที่ 2 โดยโมโตโรลา โซลูชั่นส์ ระบุว่าความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศส่งผลกระทบเชิงลบมูลค่า 9 ล้านดอลลาร์ต่องานในมือ ณ สิ้นไตรมาส

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานลดลงสู่ระดับ 662 ล้านดอลลาร์ จาก 799 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะที่กระแสเงินสดอิสระลดลงสู่ระดับ 589 ล้านดอลลาร์ จาก 733 ล้านดอลลาร์ สำหรับช่วง 9 เดือนแรก กระแสเงินสดจากการดำเนินงานอยู่ที่ 1.58 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 1.581 พันล้านดอลลาร์ในงวดเดียวกันของปีก่อน และกระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 1.39 พันล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 1.43 พันล้านดอลลาร์

โมโตโรลา โซลูชั่นส์ จ่ายเงินปันผลจำนวน 200 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส และซื้อหุ้นคืนมูลค่า 94 ล้านดอลลาร์ ที่ราคาเฉลี่ย 457.07 ดอลลาร์ต่อหุ้น นอกจากนี้ บริษัทยังประกาศเพิ่มวงเงินการซื้อหุ้นคืนอีก 2 พันล้านดอลลาร์

บริษัทได้เข้าซื้อกิจการ D-Fend Solutions ผู้ให้บริการเทคโนโลยีต่อต้านโดรน คิดเป็นมูลค่า 1.3 พันล้านดอลลาร์หลังหักเงินสดที่ได้มา โดยธุรกรรมดังกล่าวได้รับเงินทุนสนับสนุนหลักจากการออกตั๋วเงินระยะยาวชุดใหม่มูลค่า 950 ล้านดอลลาร์ และ ณ สิ้นไตรมาส โมโตโรลา โซลูชั่นส์ รายงานหนี้สินสุทธิอยู่ที่ 9.34 พันล้านดอลลาร์ และมีอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในรอบ 12 เดือนย้อนหลัง (net-debt-to-trailing-12-month adjusted EBITDA) อยู่ที่ 2.2 เท่า

ปรับเพิ่มแนวโน้มผลประกอบการตลอดทั้งปี

ปัจจุบัน โมโตโรลา โซลูชั่นส์ คาดว่ารายได้ตลอดทั้งปี 2026 จะอยู่ที่ประมาณ 13.05 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ราว 12.98 พันล้านดอลลาร์ พร้อมทั้งคาดการณ์กำไรต่อหุ้นตามมาตรฐาน non-GAAP ที่ 17.94 ถึง 17.99 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากช่วงคาดการณ์เดิมที่ 17.62 ถึง 17.72 ดอลลาร์

นอกจากนี้ บริษัทยังปรับเพิ่มการคาดการณ์กระแสเงินสดจากการดำเนินงานตลอดทั้งปีขึ้นอีก 50 ล้านดอลลาร์ สู่ระดับ 3.05 พันล้านดอลลาร์ และคาดการณ์รายจ่ายฝ่ายทุน (capital expenditures) อยู่ที่ 275 ล้านดอลลาร์ รวมถึงกระแสเงินสดอิสระที่ 2.78 พันล้านดอลลาร์สำหรับปีนี้

สำหรับไตรมาสที่ 4 ฝ่ายบริหารคาดว่ารายได้จะเติบโตประมาณ 13% และมีกำไรต่อหุ้นตามมาตรฐาน non-GAAP อยู่ที่ 5.47 ถึง 5.52 ดอลลาร์ ทั้งนี้ แนวโน้มตลอดทั้งปีตั้งอยู่บนสมมติฐานของอัตราภาษีที่แท้จริงที่ 21.5% ถึง 22% และจำนวนหุ้นปรับลดประมาณ 168 ล้านหุ้น

โมโตโรลา โซลูชั่นส์ เตือนว่าแนวโน้มผลประกอบการยังคงมีความเสี่ยงจากสภาวะเศรษฐกิจและการเมืองระดับโลก, ปริมาณสินค้าคงคลังและต้นทุนด้านอุปทาน, การแข่งขัน, การบูรณาการกิจการที่เข้าซื้อ, สัญญาระยะยาวขนาดใหญ่ที่มีอายุหลายปี, ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน และภัยคุกคามทางไซเบอร์ นอกจากนี้ บริษัทยังระบุว่ากฎระเบียบและข้อกำหนดด้านการปฏิบัติตามกฎหมายที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องในส่วนที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI), ข้อมูลชีวมิติ (biometrics), การวิเคราะห์วิดีโอ, การคุ้มครองข้อมูล, โทรคมนาคม และการทำสัญญากับภาครัฐ ล้วนเป็นปัจจัยเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้