Inseego คาดการณ์รายได้ไตรมาส 4 ที่ 56-65 ล้านดอลลาร์ หลังข้อตกลง FastMile

อินซีโก คอร์ป (Inseego Corp.) (Nasdaq: INSG) คาดการณ์รายได้ในไตรมาส 4 ปี 2026 อยู่ที่ 56 ล้านดอลลาร์ถึง 65 ล้านดอลลาร์ หลังเสร็จสิ้นการเข้าซื้อธุรกิจ Fixed Wireless Access (FWA) ภายใต้ชื่อ FastMile ของโนเกีย (Nokia) ซึ่งช่วยขยายฐานรายได้และขอบเขตทางภูมิศาสตร์ของบริษัทอย่างมีนัยสำคัญ แนวโน้มดังกล่าวรวมถึงรายได้จาก FastMile และคาดว่า EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วจะอยู่ระหว่างจุดคุ้มทุนถึง 2 ล้านดอลลาร์ หลังจากมีผลขาดทุน EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว 1 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3

บริษัทบรอดแบนด์ไร้สายแห่งนี้รายงานรายได้ไตรมาส 3 อยู่ที่ 33.3 ล้านดอลลาร์สำหรับธุรกิจเดิมในอเมริกาเหนือ ซึ่งสูงกว่าค่ากึ่งกลางของช่วงคาดการณ์ที่ 28 ล้านดอลลาร์ถึง 35 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วติดลบ 1 ล้านดอลลาร์ ซึ่งอยู่ที่ระดับบนสุดของช่วงคาดการณ์ของบริษัทที่ติดลบ 2 ล้านดอลลาร์ถึงติดลบ 1 ล้านดอลลาร์

รายได้ลดลงจาก 44 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 ซึ่งในขณะนั้นผลประกอบการได้รับแรงหนุนจากการสั่งซื้ออุปกรณ์ Fixed Wireless Access ล็อตใหญ่จากลูกค้ารายใหม่ของอินซีโกที่เป็นผู้ให้บริการเครือข่ายระดับ Tier-1 ในสหรัฐฯ ทั้งนี้ ในไตรมาสล่าสุด การส่งมอบอุปกรณ์ FWA ให้แก่ลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของบริษัทยังคงอยู่ในระดับต่ำ ขณะที่คำสั่งซื้อจากผู้ให้บริการเครือข่ายรายใหม่ลดลงหลังจากที่มีการซื้อไปเป็นจำนวนมากในไตรมาส 2

อินซีโกรายงานผลขาดทุนจากการดำเนินงานต่อเนื่องตามมาตรฐาน GAAP ในไตรมาส 3 อยู่ที่ 8.1 ล้านดอลลาร์ เทียบกับผลขาดทุน 8.4 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า ส่วนอัตรากำไรขั้นต้นแบบ non-GAAP อยู่ที่ 34% ซึ่งแทบไม่เปลี่ยนแปลงจาก 34.4% ในไตรมาส 2 แต่ต่ำกว่าระดับ 48.9% ในไตรมาสแรก

รายได้จากกลุ่มอุปกรณ์เคลื่อนที่ช่วยชดเชยคำสั่งซื้อ FWA ที่ชะลอตัวลง

รายได้จากกลุ่ม Mobile Solutions เพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า สู่ระดับ 19.1 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากผู้ให้บริการเครือข่ายเข้าซื้อสินค้าล่วงหน้าก่อนที่ราคาหน่วยความจำคาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้นและเกิดข้อจำกัดด้านอุปทาน ขณะที่รายได้จากกลุ่ม FWA Solutions อยู่ที่ 4.2 ล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 14.4 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 ซึ่งสะท้อนถึงรูปแบบการสั่งซื้อของผู้ให้บริการเครือข่ายตามที่บริษัทได้ระบุไว้

รายได้จากผลิตภัณฑ์มีมูลค่ารวม 23.3 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากบริการซอฟต์แวร์และรายได้อื่น ๆ อยู่ที่ 10 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 30% ของรายได้ทั้งหมด

นอกจากนี้ อินซีโกยังได้รับสัญญาจัดหาอุปกรณ์ MiFi ระดับพรีเมียมจากผู้ให้บริการเครือข่ายระดับ Tier-1 ในสหรัฐฯ สำหรับตลาดกลุ่มเจ้าหน้าที่เผชิญเหตุเบื้องต้น โดยคาดว่าอุปกรณ์ที่ทนทานและมีประสิทธิภาพสูงนี้จะเริ่มส่งมอบในช่วงกลางปี 2027

ค่าใช้จ่ายที่ลดลงช่วยชดเชยแรงกดดันจากสัดส่วนรายได้และอัตรากำไรขั้นต้นได้บางส่วน โดยค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานแบบ non-GAAP ซึ่งไม่รวมค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายลดลงเหลือ 12.4 ล้านดอลลาร์ จาก 14.6 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 ทั้งนี้ ในเดือนตุลาคม อินซีโกได้ปรับลดจำนวนพนักงานและค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับผู้รับเหมา ซึ่งเป็นมาตรการที่คาดว่าจะช่วยลดค่าใช้จ่ายรายปีลงได้ 8 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ บริษัทยังได้แต่งตั้ง นิค แลมบอร์น (Nick Lambourne) ดำรงตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายเทคโนโลยีเพื่อเป็นผู้นำในการปรับโครงสร้างองค์กรด้านวิศวกรรมระดับโลกของบริษัท

เงินสด ณ วันที่ 30 กันยายน อยู่ที่ 6.6 ล้านดอลลาร์ โดยอินซีโกกล่าวว่า สภาพคล่องของบริษัทปรับตัวเพิ่มขึ้นหลังสิ้นสุดไตรมาส ผ่านทางการชำระเงินที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมของโนเกีย

การเข้าซื้อ FastMile ปรับเปลี่ยนแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 4

อินซีโกได้เสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการ FastMile เมื่อวันที่ 1 ตุลาคม ซึ่งช่วยเพิ่มผลิตภัณฑ์ FWA ทั้งแบบภายในอาคาร ภายนอกอาคาร และแบบคลื่นมิลลิเมตรสำหรับลูกค้าที่พักอาศัยและภาคธุรกิจ ธุรกรรมดังกล่าวยังนำมาซึ่งความสัมพันธ์กับผู้ให้บริการเครือข่ายทั่วยุโรป ตะวันออกกลาง เอเชีย และโอเชียเนีย ตลอดจนการดำเนินงานด้านวิศวกรรมและการสนับสนุนลูกค้า ซึ่งรวมถึงสำนักงานใหญ่ระหว่างประเทศในกรุงอัมสเตอร์ดัมและศูนย์การพัฒนาในกรุงเอเธนส์

สำหรับไตรมาส 4 อินซีโกคาดว่าธุรกิจในอเมริกาเหนือจะสร้างรายได้ 21 ล้านดอลลาร์ถึง 25 ล้านดอลลาร์ ส่วนธุรกิจ FastMile ที่เข้าซื้อมานั้นคาดว่าจะสร้างรายได้ 35 ล้านดอลลาร์ถึง 40 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้การคาดการณ์รายได้รวมของบริษัทอยู่ที่ 56 ล้านดอลลาร์ถึง 65 ล้านดอลลาร์

แนวโน้ม EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วรวมถึงเงินสนับสนุน FastMile จากโนเกียที่คาดว่าจะบันทึกเป็นรายการลดค่าใช้จ่ายจำนวน 12 ล้านดอลลาร์ถึง 14 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ ยังสะท้อนถึงการบันทึกต้นทุนการพัฒนาซอฟต์แวร์สำหรับใช้งานภายในเป็นสินทรัพย์ที่ลดลง ซึ่งสอดคล้องกับแนวทางปฏิบัติตามหลักบัญชีในอดีตของโนเกียสำหรับการดำเนินงานที่ถูกซื้อกิจการมา ทั้งนี้ อินซีโกกล่าวว่าการบันทึกต้นทุนซอฟต์แวร์เป็นสินทรัพย์จะยังคงดำเนินต่อไป แต่อยู่ในระดับที่ต่ำลง

โนเกียได้เข้าลงทุนเป็นจำนวน 10 ล้านดอลลาร์ในอินซีโกเมื่อวันที่ 1 ตุลาคม และได้รับสัดส่วนการถือหุ้นประมาณ 11% โดยไม่รวมใบสำคัญแสดงสิทธิ นอกจากนี้ โนเกียยังได้ชำระเงินสนับสนุนด้านวิศวกรรมเพิ่มเติมอีก 10 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 15 ตุลาคม และอาจให้เงินสนับสนุนแบบมีเงื่อนไขและจำกัดวงเงินสูงสุดไม่เกิน 38 ล้านดอลลาร์สำหรับการดำเนินงานในปีแรกของ FastMile อีกทั้งทั้งสองบริษัทยังมีแผนร่วมมือกันในด้านโอกาสทางธุรกิจ FWA การพัฒนาตลาด และเทคโนโลยีไร้สายขั้นสูง

ผลการดำเนินงานของ FastMile ก่อนการเข้าซื้อกิจการสะท้อนถึงขนาดของธุรกิจที่เข้าซื้อ แต่ก็แสดงให้เห็นถึงอัตรากำไรขั้นต้นที่อยู่ในระดับต่ำในอดีตเช่นกัน โดยธุรกิจดังกล่าวสร้างรายได้ที่ยังไม่ผ่านการตรวจสอบบัญชีจำนวน 326.6 ล้านดอลลาร์ในปี 2025 พร้อมอัตรากำไรขั้นต้น 9% ส่วนรายได้ในไตรมาส 2 ปี 2026 อยู่ที่ 42.6 ล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากำไรขั้นต้น 3.6% ทั้งนี้ อินซีโกเตือนว่าตัวเลขผลประกอบการที่แยกออกมาเหล่านี้ไม่ได้จัดทำขึ้นภายใต้นโยบายทางบัญชีของบริษัท และไม่ได้เป็นสิ่งบ่งชี้ถึงผลการดำเนินงานในอนาคต

การดำเนินงานในปัจจุบันมุ่งเน้นไปที่การผสานรวมธุรกิจ FastMile การพัฒนาแผนงานผลิตภัณฑ์ร่วมกัน การสนับสนุนลูกค้า และการขับเคลื่อนการเติบโตของทั้งสองธุรกิจ ปัจจัยความไม่แน่นอนสำคัญประกอบด้วย ความสามารถของอินซีโกในการรักษาลูกค้าและพนักงาน การผสานรวมธุรกิจที่เข้าซื้อ การบริหารจัดการการเติบโตอย่างมีผลกำไร ตลอดจนการบรรลุเป้าหมายการประหยัดต้นทุนและการผนึกกำลังทางธุรกิจอื่น ๆ ตามที่คาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ บริษัทยังระบุถึงความเสี่ยงในวงกว้างอื่น ๆ ได้แก่ การกระจุกตัวของลูกค้า ต้นทุนและความพร้อมของชิ้นส่วน แรงกดดันด้านราคา การพึ่งพาผู้ผลิตภายนอก ภาษีศุลกากร ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน และความไร้เสถียรภาพทางภูมิรัฐศาสตร์