กำไรก่อนหักภาษีไตรมาส 3 ของ HCI Group แตะ 116 ล้านดอลลาร์

HCI Group Inc. (NYSE: HCI) รายงานกำไรก่อนหักภาษีในไตรมาส 3/2026 ที่ 116 ล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับลดที่ 6.45 ดอลลาร์ ขณะที่มูลค่าทางบัญชีแตะที่ 90.15 ดอลลาร์ต่อหุ้น ณ วันที่ 30 กันยายน ทั้งนี้ บริษัทประกันวินาศภัยและบริษัทโฮลดิ้งที่มีธุรกิจหลากหลายแห่งนี้ยังรายงานอัตราความเสียหายขั้นต้นนับจากต้นปีจนถึงปัจจุบันที่ 21.0% ซึ่งบ่งชี้ถึงผลการรับประกันภัยที่ดี แม้จะมีความเสี่ยงในตลาดประกันภัยที่อยู่อาศัยที่มีแนวโน้มเกิดภัยพิบัติบ่อยครั้งก็ตาม

ส่วนของผู้ถือหุ้น (ไม่รวมหุ้นบุริมสิทธิ์) เพิ่มขึ้นแตะ 1.12 พันล้านดอลลาร์ จาก 1.04 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2025 ด้านมูลค่าทางบัญชีต่อหุ้นปรับตัวขึ้นจาก 80.13 ดอลลาร์ ขณะที่สินทรัพย์ลงทุนเพิ่มขึ้นเป็น 2.17 พันล้านดอลลาร์ จาก 2.00 พันล้านดอลลาร์ โดยอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของ HCI ยังคงอยู่ที่ 6%

บริษัทรายงานอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ย้อนหลัง 12 เดือนที่ 32% และ ROE ย้อนหลัง 3 ปีที่ 36% โดยตัวเลขระยะยาวดังกล่าวได้รวมผลกระทบจากพายุเฮอริเคนมิลตัน (Milton), เด็บบี (Debby) และเฮลีน (Helene) แล้ว

เบี้ยประกันภัยปรับตัวลดลงจากสิ้นปี

เบี้ยประกันภัยที่มีผลบังคับ ณ วันที่ 30 กันยายน มีมูลค่ารวม 1.26 พันล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 1.36 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2025 โดย HCI ไม่ได้ให้คำอธิบายที่เฉพาะเจาะจงเกี่ยวกับการปรับตัวลดลงดังกล่าว แต่ระบุว่าการเพิ่มกรมธรรม์เชิงโอกาส การบริหารจัดการความเสี่ยงและต้นทุนความเสียหายเชิงรุก ตลอดจนการนำเงินทุนส่วนเกินไปจัดสรรในการลงทุนและโครงการริเริ่มเพื่อสร้างการเติบโต ถือเป็นเป้าหมายหลักในการดำเนินงาน

Homeowners Choice ซึ่งรับประกันภัยบ้านพักอาศัยและคอนโดมิเนียมเป็นหลักในรัฐฟลอริดา คิดเป็นสัดส่วนเบี้ยประกันภัยที่มีผลบังคับ 629 ล้านดอลลาร์ ส่วน TypTap บริษัทประกันภัยที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีของ HCI ซึ่งดำเนินงานใน 13 รัฐ ทำได้ 477 ล้านดอลลาร์ ขณะที่องค์กรประกันภัยแบบแลกเปลี่ยนผลประโยชน์ร่วมกัน (reciprocal exchange) ในฟลอริดาอย่าง Tailrow Insurance Exchange และ Condo Owners Reciprocal Exchange (หรือ CORE) มียอดเบี้ยประกันภัยอยู่ที่ 111 ล้านดอลลาร์ และ 44 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ

HCI ระบุว่า การดำเนินงานด้านประกันภัยของบริษัทใช้แพลตฟอร์มเทคโนโลยี Exzeo เพื่อประเมินความเพียงพอของอัตราเบี้ยประกัน สนับสนุนการพิจารณารับประกันภัย และจัดการสินไหมทดแทน นอกจากนี้ การนำเสนอข้อมูลดังกล่าวยังอ้างถึงการปฏิรูปกฎหมายของรัฐฟลอริดาและการควบคุมต้นทุนว่าเป็นองค์ประกอบสำคัญของโมเดลประกันภัยที่อยู่อาศัยของบริษัท

การลงทุนและธุรกิจอื่น ๆ

พอร์ตการลงทุนของ HCI มูลค่าประมาณ 2.2 พันล้านดอลลาร์ มีการจัดสรร 57% ในตราสารหนี้ และ 34% ในเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ขณะที่อสังหาริมทรัพย์และการลงทุนอื่น ๆ คิดเป็น 5%, หุ้น 3% และห้างหุ้นส่วนจำกัด 1% โดยพอร์ตตราสารหนี้มีอายุเฉลี่ย (duration) ประมาณ 4.1 ปี ณ วันที่ 30 กันยายน

บริษัทถือหุ้น 75 ล้านหุ้นใน Exzeo Group Inc. (NYSE: XZO) ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนการถือหุ้นประมาณ 83.6% เมื่อรวมหุ้นที่จำกัดสิทธิ์ซึ่งยังไม่ได้รับมอบกรรมสิทธิ์ (unvested restricted stock) ทั้งนี้ Exzeo ให้บริการเทคโนโลยีการพิจารณารับประกันภัย การวิเคราะห์ข้อมูล และการจัดการประกันภัย อย่างไรก็ดี การนำเสนอข้อมูลดังกล่าวไม่ได้เปิดเผยผลประกอบการทางการเงินไตรมาส 3 แยกต่างหากสำหรับธุรกิจนี้

นอกจากนี้ HCI ยังดำเนินธุรกิจประกันภัยต่อ อสังหาริมทรัพย์ และบริการจัดการสินไหมทดแทน โดยธุรกิจประกันภัยต่อ Claddaugh ทำกำไรก่อนหักภาษีสะสมได้ 197 ล้านดอลลาร์นับตั้งแต่ก่อตั้งในปี 2008 หากไม่รวมผลกระทบจากสัญญาจำกัดผลขาดทุนระหว่างบริษัท ขณะที่ Fortex Reinsurance SPC ได้รับใบอนุญาตในหมู่เกาะเคย์แมนในปี 2026

พอร์ตอสังหาริมทรัพย์ในฟลอริดาของ Greenleaf Capital มีมูลค่าประเมินอยู่ที่ 189 ล้านดอลลาร์ และมีมูลค่าทางบัญชี 122 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน โดยอิงจากการประเมินที่จัดทำโดย Fifth Third Bank ซึ่งพอร์ตดังกล่าวประกอบด้วยอาคารสำนักงาน พื้นที่ค้าปลีกที่มีผู้เช่าหลัก และอสังหาริมทรัพย์ริมน้ำเพื่อการใช้งานเฉพาะทาง ตลอดจนโครงการที่อยู่ระหว่างการพัฒนา

HCI ระบุว่า บริษัทได้คืนผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นไปแล้ว 553 ล้านดอลลาร์นับตั้งแต่ก่อตั้ง ซึ่งประกอบด้วยการซื้อหุ้นคืน 349 ล้านดอลลาร์ และเงินปันผล 204 ล้านดอลลาร์ โดยเงินปันผลประจำปีของบริษัทอยู่ที่ 1.60 ดอลลาร์ต่อหุ้น

การนำเสนอข้อมูลดังกล่าวเน้นย้ำว่า ความเสี่ยงจากภัยพิบัติเป็นปัจจัยสำคัญที่ก่อให้เกิดความผันผวน โดยระบุถึงผลกระทบในอดีตจากพายุเฮอริเคนเอียน (Ian), มิลตัน (Milton), เด็บบี (Debby) และเฮลีน (Helene) ที่มีต่อผลการรับประกันภัย นอกจากนี้ แผนงานในอนาคตของ HCI ยังคงขึ้นอยู่กับความเสี่ยงด้านการประกันภัย การประกันภัยต่อ การลงทุน และความเสี่ยงอื่น ๆ ตามที่ระบุไว้ในเอกสารที่ยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแล