รายได้ไตรมาส 3 ของ Evolus เพิ่มขึ้น 13% ขณะที่ EBITDA ยังคงเป็นบวก

Evolus Inc. (NASDAQ: EOLS) รายงานรายได้สุทธิประจำไตรมาส 3/2026 ที่ 78.0 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 13% จาก 69.0 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า เนื่องจาก Jeuveau ยังคงรักษาโมเมนตัมได้อย่างต่อเนื่อง และบริษัทได้ขยายพอร์ตโฟลิโอผลิตภัณฑ์ฟิลเลอร์ชนิดฉีด ขณะที่ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว (Adjusted EBITDA) มีผลเป็นบวกติดต่อกันเป็นไตรมาสที่ 4 ทั้งนี้ Evolus ได้ยืนยันคาดการณ์รายได้และอัตรากำไรที่ปรับปรุงแล้วตลอดทั้งปี พร้อมทั้งปรับลดกรอบค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานแบบ non-GAAP ที่คาดการณ์ไว้ลง

Adjusted EBITDA แตะระดับ 1.2 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นการปรับตัวดีขึ้น 4.2 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบเป็นรายปี ทั้งนี้ Evolus นิยามความสามารถในการทำกำไรว่าเป็นการมี Adjusted EBITDA ที่เป็นบวก ซึ่งเป็นมาตรวัดทางการเงินแบบ non-GAAP ที่ไม่รวมรายการต่าง ๆ เช่น ดอกเบี้ย ภาษี ค่าตอบแทนในรูปของหุ้น ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย ต้นทุนการปรับโครงสร้าง และการเปลี่ยนแปลงในภาระผูกพันค่าสิทธิที่อาจเกิดขึ้น

บริษัทมีบัญชีลูกค้าที่สั่งซื้อสินค้าเพิ่มขึ้นประมาณ 530 บัญชีในระหว่างไตรมาส ยอดการใช้สิทธิ์ของผู้บริโภคทะลุ 265,000 ครั้ง โดยผู้บริโภคที่กลับมาใช้บริการซ้ำคิดเป็นสัดส่วนราว 70% ของทั้งหมด ขณะที่ยอดการลงทะเบียนใน Evolus Rewards ซึ่งเป็นโปรแกรมสะสมคะแนนดิจิทัลที่ครอบคลุมทั้ง Jeuveau และ Evolysse พุ่งเกิน 1.6 ล้านรายในไตรมาส 3

Jeuveau และฟิลเลอร์หนุนการเติบโตของพอร์ตโฟลิโอ

Evolus ระบุว่า การเติบโตของรายได้ประจำไตรมาสเป็นผลมาจากโมเมนตัมที่ต่อเนื่องของ Jeuveau การเร่งขยายตัวของ Evolysse การขยายพอร์ตโฟลิโอในต่างประเทศ และการเริ่มวางจำหน่าย Estyme เชิงพาณิชย์ในยุโรป ทั้งนี้ การนำเสนอข้อมูลไม่ได้เปิดเผยรายได้ประจำไตรมาสแยกตามผลิตภัณฑ์หรือภูมิภาค

Jeuveau ยังคงเป็นผลิตภัณฑ์กลุ่มสารยับยั้งการทำงานของกล้ามเนื้อ (neurotoxin) ตัวหลักของบริษัท โดย Evolus ประเมินว่าผลิตภัณฑ์นี้ครองส่วนแบ่ง 14% ในตลาด neurotoxin ของสหรัฐฯ จากบัญชีลูกค้ากว่า 19,000 บัญชี ส่วนในตลาดต่างประเทศ ผลิตภัณฑ์นี้จัดจำหน่ายภายใต้ชื่อ Nuceiva และได้เปิดตัวไปแล้วใน 9 ตลาดนอกสหรัฐอเมริกา ซึ่งรวมถึงการดำเนินงานโดยตรงในสหราชอาณาจักร ไอร์แลนด์ สเปน เยอรมนี ออสเตรีย อิตาลี และออสเตรเลีย ตลอดจนความร่วมมือกับพันธมิตรผู้จัดจำหน่ายในแคนาดาและฝรั่งเศส

Evolysse Smooth และ Evolysse Form ซึ่งเป็นเจลกรดไฮยาลูโรนิกชนิดฉีดตัวแรกของบริษัทในสหรัฐฯ ได้เปิดตัวในไตรมาส 2/2025 ทั้งนี้ Evolus คาดว่า Evolysse Sculpt ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อเติมเต็มวอลลุ่มบริเวณใบหน้าส่วนกลาง จะได้รับการอนุมัติในสหรัฐฯ ในไตรมาส 4/2026 แต่คาดการณ์ตลอดทั้งปียังคงตั้งอยู่บนสมมติฐานว่าจะไม่มีรายได้จากผลิตภัณฑ์ดังกล่าวในปี 2026 ขณะที่ Evolysse Lips คาดว่าจะได้รับการอนุมัติภายในสิ้นปี 2027

ชุดผลิตภัณฑ์ Estyme ซึ่งประกอบด้วยเจลชนิดฉีด 4 รายการ ได้รับการเปิดตัวในตลาด Nuceiva ในยุโรปของบริษัทแล้ว นอกจากนี้ Evolus ยังถือครองสิทธิ์ใน Estyme สำหรับแคนาดา ออสเตรเลีย และนิวซีแลนด์ ซึ่งคาดว่าจะเปิดตัวในปี 2028

ยืนยันคาดการณ์รายได้ปี 2026 พร้อมปรับลดกรอบค่าใช้จ่าย

Evolus ยังคงคาดการณ์รายได้สุทธิปี 2026 ไว้ที่ 330 ล้านดอลลาร์ ถึง 337 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นการเติบโต 11% ถึง 13% จากปี 2025 ทั้งยังยืนยันอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วที่ 67.0% ถึง 67.5% และอัตรากำไร Adjusted EBITDA อยู่ที่ระดับหลักเดียวระดับต่ำถึงปานกลาง

ปัจจุบันบริษัทคาดว่า ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานแบบ non-GAAP ตลอดทั้งปีจะอยู่ที่ 210 ล้านดอลลาร์ ถึง 213 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับกรอบเดิมที่ 212 ล้านดอลลาร์ ถึง 216 ล้านดอลลาร์ โดยการคาดการณ์ที่ปรับปรุงใหม่นี้คิดเป็นการเติบโต 0% ถึง 2% จากปี 2025 ซึ่ง Evolus ระบุว่า บริษัทยังคงบริหารจัดการค่าใช้จ่ายอย่างต่อเนื่อง ควบคู่ไปกับการจัดสรรเงินทุนเพื่อขยายพอร์ตโฟลิโอในระยะยาว

Evolysse และ Estyme คาดว่าจะสร้างรายได้คิดเป็นสัดส่วน 10% ถึง 12% ของรายได้สุทธิทั้งหมดในปี 2026 โดยการคาดการณ์ดังกล่าวครอบคลุมถึงยอดขายของ Evolysse Form และ Smooth ในสหรัฐอเมริกา และ Estyme ในยุโรป

สำหรับปี 2028 Evolus ยังคงเป้าหมายรายได้สุทธิไว้ที่ 450 ล้านดอลลาร์ ถึง 500 ล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น (CAGR) ในระยะเวลา 3 ปีที่ 15% ถึง 19% พร้อมอัตรากำไร Adjusted EBITDA ที่ 13% ถึง 15% โดยแนวโน้มดังกล่าวตั้งอยู่บนสมมติฐานว่า ส่วนแบ่งการตลาดในสหรัฐฯ ของ Jeuveau จะแข็งแกร่งขึ้นแตะระดับ 10% กลาง ๆ ส่วนแบ่งในสหรัฐฯ ของ Evolysse จะแตะระดับหลักเดียวระดับสูง และการดำเนินงานในต่างประเทศจะมีสัดส่วนมากกว่า 15% ของรายได้

สำหรับแผนพัฒนาผลิตภัณฑ์ในระยะยาวนั้นรวมถึง Profhilo ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ชนิดฉีดเพื่อฟื้นฟูคุณภาพผิวที่วางจำหน่ายแล้วในยุโรป โดยคาดว่าจะได้รับการอนุมัติในสหรัฐฯ ในปี 2030 นอกจากนี้ Evolus ยังอยู่ระหว่างการพัฒนาผลิตภัณฑ์ชนิดฉีดแบบควบคุมการปลดปล่อยตัวยาในระยะเริ่มต้นเพื่อช่วยการงอกใหม่ของเส้นผม ภายใต้สิทธิเลือกซื้อกิจการตามเป้าหมายความสำเร็จ

การดำเนินงานตามแผนยังคงขึ้นอยู่กับความไม่แน่นอนหลายประการตามที่บริษัทระบุไว้ รวมถึงการเปิดรับใช้ผลิตภัณฑ์ Jeuveau และ Evolysse การแข่งขัน การใช้จ่ายตามดุลยพินิจของผู้บริโภค อัตราภาษีศุลกากรและข้อพิพาททางการค้า ประสิทธิภาพของแพลตฟอร์มดิจิทัล ตลอดจนความสำเร็จของโครงการทางคลินิกและกระบวนการตามกฎระเบียบ นอกจากนี้ การเติบโตของพอร์ตโฟลิโอในอนาคตยังขึ้นอยู่กับการได้รับและรักษาสถานะการอนุมัติตามกฎระเบียบ ซึ่งรวมถึงแผนการขออนุมัติในสหรัฐฯ สำหรับผลิตภัณฑ์ Evolysse เพิ่มเติมและ Profhilo