รายได้ Q1 ของ Coherent พุ่ง 56%, คาดการเติบโตในปีงบประมาณ 2027 สูงกว่า 60%

Coherent รายงานรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์สำหรับไตรมาส 1 ของปีงบการเงิน 2027 เนื่องจากอุปสงค์ในผลิตภัณฑ์ดาต้าเซ็นเตอร์และการสื่อสารช่วยขับเคลื่อนการเติบโตอย่างแข็งแกร่ง ขณะเดียวกัน บริษัทคาดการณ์การเติบโตของรายได้ตลอดทั้งปีมากกว่า 60% พร้อมเปิดเผยแผนขยายผลิตภัณฑ์การเชื่อมต่อทางแสงสำหรับโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ (AI) เพิ่มเติม

รายได้ในไตรมาส 1 ของปีงบการเงินแตะที่ระดับ 2.37 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 16% จากไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 56% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยตัวเลขรายได้และการเปรียบเทียบการเติบโตที่นำเสนอตามเกณฑ์ pro forma นั้น ไม่รวมอดีตธุรกิจการบินและอวกาศและการป้องกันประเทศของบริษัท ซึ่งขายไปเมื่อเดือนกันยายน 2025 และธุรกิจในเมืองมิวนิก ประเทศเยอรมนี ซึ่งขายไปเมื่อเดือนมกราคม 2026

อัตรากำไรขั้นต้นแบบ Non-GAAP เพิ่มขึ้น 184 basis points เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ 40.6% อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP ขยายตัว 368 basis points สู่ระดับ 23.2% ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลดลงเหลือ 17.4% ของรายได้ จากเดิม 19.2% และกำไรต่อหุ้นแบบ Non-GAAP เพิ่มขึ้น 80% สู่ระดับ 2.09 ดอลลาร์

กลุ่มดาต้าเซ็นเตอร์และการสื่อสารขับเคลื่อนการเติบโต

กลุ่มดาต้าเซ็นเตอร์และการสื่อสารสร้างรายได้คิดเป็น 82% ของรายได้ทั้งหมด โดยเติบโต 79% เมื่อเทียบเป็นรายปี และ 21% จากไตรมาสก่อนหน้า ทั้งนี้ หากพิจารณาภายในหมวดหมู่ดังกล่าว รายได้จากดาต้าเซ็นเตอร์เพิ่มขึ้น 85% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 17% จากไตรมาสก่อนหน้า ส่วนรายได้จากการสื่อสารเพิ่มขึ้น 84% เมื่อเทียบเป็นรายปี และ 34% จากไตรมาสก่อนหน้า

ผลิตภัณฑ์ Scale-across และการเชื่อมต่อโครงข่ายดาต้าเซ็นเตอร์ (data-center interconnect) สร้างรายได้ในไตรมาส 1 มากกว่า 200 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นราวสี่เท่าของระดับในปีก่อนหน้า และเทียบเท่ากับอัตราการสร้างรายได้ต่อปี (annualized run rate) ที่เกือบแตะ 1 พันล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ Coherent คาดว่ารายได้รายไตรมาสจากผลิตภัณฑ์เหล่านี้จะเพิ่มขึ้นราวสองเท่าจากระดับในไตรมาส 1 ภายในสิ้นปีปฏิทิน 2027

นอกจากนี้ บริษัทยังคาดว่ารายได้จาก PhotonLink จะเกิน 100 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสสิ้นสุดเดือนมีนาคม 2027 และแตะระดับมากกว่า 250 ล้านดอลลาร์ต่อไตรมาสก่อนสิ้นปีปฏิทิน 2027 โดย PhotonLink เป็นแพลตฟอร์มเชิงแสงแบบบูรณาการที่รองรับ co-packaged optics, near-packaged optics และการเชื่อมต่อระหว่างชิปกับชิปรูปแบบใหม่ ขณะเดียวกันคาดว่ารายได้จากผลิตภัณฑ์ Multi-Rail ของ Coherent จะเริ่มเร่งตัวขึ้นในไตรมาสเดือนมีนาคม

กำลังการผลิตกำลังขยายตัวควบคู่ไปกับอุปสงค์ โดย Coherent ระบุว่าผลผลิตอินเดียมฟอสไฟด์ (indium phosphide) ภายในบริษัทเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสดังกล่าว ซึ่งบรรลุเป้าหมายได้เร็วกว่าแผนที่วางไว้หนึ่งไตรมาส และบริษัทคาดว่ากำลังการผลิตจะเพิ่มขึ้นอีกมากกว่าสองเท่าภายในสิ้นปีปฏิทิน 2027

คำสั่งซื้อของลูกค้าขยายตัวครอบคลุมไปจนถึงปีปฏิทิน 2028 มากขึ้นเรื่อย ๆ ขณะที่สัญญาข้อตกลงระยะยาวโดยทั่วไปมีผลไปจนถึงสิ้นทศวรรษนี้ นอกจากนี้ Coherent ยังเน้นย้ำถึงข้อตกลง PhotonLink มูลค่าราว 2 หมื่นล้านดอลลาร์ในระยะเวลา 5 ปี โดยคาดว่ารายได้ภายใต้ข้อตกลงดังกล่าวจะเริ่มเร่งตัวขึ้นในช่วงต้นปีปฏิทิน 2028

ธุรกิจภาคอุตสาหกรรมยังคงทรงตัว

รายได้จากกลุ่มอุตสาหกรรมอยู่ที่ประมาณ 400 ล้านดอลลาร์ ไม่เปลี่ยนแปลงทั้งเมื่อเทียบจากไตรมาสก่อนหน้าและเมื่อเทียบเป็นรายปี ทั้งนี้ Coherent คาดว่ากลุ่มธุรกิจนี้จะกลับมาเติบโตในไตรมาส 2 ของปีงบการเงิน โดยได้รับแรงหนุนจากยอดสั่งซื้ออุปกรณ์การผลิตเซมิคอนดักเตอร์ที่แข็งแกร่งขึ้นสำหรับเลเซอร์ เลนส์ออปติกความแม่นยำสูง และวัสดุวิศวกรรมที่ใช้ในขั้นตอนการผลิตส่วนหน้า (front-end)

นอกจากนี้ บริษัทยังระบุถึงแหล่งอุปสงค์ทางอุตสาหกรรมใหม่ ๆ ที่กำลังพัฒนาขึ้นหลายด้าน โดยมีแผนจัดส่งต้นแบบระบบระบายความร้อน Thermadite xPU ให้แก่ลูกค้าระดับยุทธศาสตร์ในไตรมาส 2 ของปีงบการเงิน และคาดว่ารายได้จะเริ่มเร่งตัวขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปีปฏิทิน 2027 ทั้งนี้ Coherent กล่าวว่าอุปสงค์ที่เกี่ยวข้องกับพลังงานฟิวชันกำลังเพิ่มขึ้นและคาดว่าจะมีส่วนช่วยหนุนการเติบโตของกลุ่มอุตสาหกรรมในไตรมาสต่อ ๆ ไป ขณะเดียวกัน บริษัทยังจัดส่งเลเซอร์และวัสดุต่าง ๆ ให้แก่ผู้พัฒนาเทคโนโลยีควอนตัม รวมถึงเข้าร่วมในโครงการยุคถัดไปอีกด้วย

ผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ที่ตอบสนองโครงสร้างพื้นฐาน AI ได้แก่ เลเซอร์คาร์บอนไดออกไซด์ และชิ้นส่วนออปติกซิงก์ซีลีไนด์ (zinc selenide optics) ที่ใช้ในการเจาะแผงวงจรขั้นสูงสำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI นอกจากนี้ Coherent ยังได้เริ่มส่งมอบชิ้นงานตัวอย่างซับสเตรตซิลิคอนคาร์ไบด์ขนาด 300 มิลลิเมตรที่มีการนำความร้อนสูง ซึ่งออกแบบมาเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการกระจายความร้อนในการใช้งานด้าน AI และการประมวลผลประสิทธิภาพสูง

แนวโน้มปีงบการเงิน 2027

สำหรับไตรมาส 2 ของปีงบการเงิน 2027 Coherent คาดการณ์รายได้ไว้ที่ 2.55 พันล้านดอลลาร์ ถึง 2.75 พันล้านดอลลาร์ โดยคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นแบบ Non-GAAP จะอยู่ที่ 40% ถึง 42%, ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานแบบ Non-GAAP อยู่ที่ 430 ล้านดอลลาร์ ถึง 450 ล้านดอลลาร์, อัตราภาษีแบบ Non-GAAP อยู่ที่ 18% ถึง 20% และกำไรต่อหุ้นแบบ Non-GAAP อยู่ที่ 2.28 ดอลลาร์ ถึง 2.48 ดอลลาร์

ฝ่ายบริหารคาดว่าการเติบโตของรายได้ตามเกณฑ์ pro forma ในปีงบการเงิน 2027 จะสูงกว่า 60% ซึ่งมากกว่าอัตราการเติบโตในปีงบการเงิน 2026 กว่าสองเท่า ทั้งนี้ Coherent ยังคงคาดว่าจะมีไตรมาสแรกที่ทำรายได้แตะ 3 พันล้านดอลลาร์ได้ภายในสิ้นปีงบการเงิน 2027 และมีไตรมาสแรกที่ทำรายได้แตะ 4 พันล้านดอลลาร์ในระหว่างปีงบการเงิน 2028 นอกจากนี้ บริษัทยังคาดว่าจะบันทึกอัตรากำไรขั้นต้นแบบ Non-GAAP สูงกว่า 45% ในหนึ่งไตรมาสได้เป็นครั้งแรกก่อนสิ้นปีปฏิทิน 2028

Coherent ไม่ได้แสดงการกระทบยอดตามมาตรฐาน GAAP สำหรับตัวเลขคาดการณ์ล่วงหน้าแบบ Non-GAAP โดยระบุว่า รายการบางรายการ เช่น ต้นทุนการปรับโครงสร้าง ค่าใช้จ่ายในการควบรวมกิจการและการรวมศูนย์สถานที่ทำการ กำไรหรือขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน และค่าตอบแทนตามเกณฑ์หุ้น ไม่สามารถคาดการณ์ได้โดยปราศจากความพยายามที่เกินสมควร

แนวโน้มดังกล่าวยังคงขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์ในตลาดปลายทาง พฤติกรรมการซื้อของลูกค้า ประสิทธิภาพการผลิต จังหวะเวลาการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ และการยอมรับของตลาด นอกจากนี้ Coherent ยังระบุว่า การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ของคู่แข่ง การรับรู้ผลตอบแทนจากการลงทุนวิจัยและการพัฒนาเชิงพาณิชย์ ภาระการชำระหนี้ ความขัดแย้งระหว่างประเทศ ความผันผวนทางเศรษฐกิจ และมาตรการทางการค้าอย่างภาษีศุลกากร ถือเป็นความเสี่ยงที่อาจส่งผลกระทบต่อการคาดการณ์ของบริษัท