รายได้ไตรมาส 3 ของ Bio-Rad ทรงตัว ขณะที่ค่าใช้จ่ายกดดันอัตรากำไร GAAP ติดลบ

ไบโอ-รัด (BIO) รายงานรายได้ประจำไตรมาส 3 ทรงตัวเป็นส่วนใหญ่ เนื่องจากยอดขายที่เติบโตในกลุ่มการวินิจฉัยทางคลินิกช่วยชดเชยการชะลอตัวในกลุ่มชีววิทยาศาสตร์ ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างองค์กรและการตั้งสำรองด้อยค่าได้ฉุดให้อัตรากำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP พลิกเป็นติดลบ นอกจากนี้ บริษัทยังคาดการณ์ว่ารายได้ตลอดทั้งปี 2026 โดยไม่รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน จะอยู่ในช่วงลดลง 3.0% ถึงเติบโต 0.5%

รายได้สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2026 อยู่ที่ 656 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.5% ตามที่รายงาน และเพิ่มขึ้น 0.7% เมื่อคำนวณโดยไม่รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนจากช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า โดยกลุ่มการวินิจฉัยทางคลินิกสร้างรายได้คิดเป็น 61% ของรายได้ทั้งหมด ขณะที่กลุ่มชีววิทยาศาสตร์คิดเป็นสัดส่วนที่เหลืออีก 39%

อัตรากำไรขั้นต้นตามมาตรฐาน GAAP ลดลง 250 basis points เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ 50.1% ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP ติดลบ 7.6% ลดลง 1,760 basis points ซึ่งสะท้อนถึงค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างประมาณ 77 ล้านดอลลาร์ และค่าใช้จ่ายการด้อยค่าที่ไม่ใช่เงินสดประมาณ 50 ล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่ได้มาจากการซื้อกิจการ ทั้งนี้ ไบโอ-รัด ระบุว่าการด้อยค่าดังกล่าวเป็นผลมาจากการยุติและการจัดลำดับความสำคัญใหม่ของโครงการวิจัยและพัฒนาบางโครงการ

หากไม่รวมรายการดังกล่าว อัตรากำไรขั้นต้นแบบ non-GAAP เพิ่มขึ้น 100 basis points สู่ระดับ 54.5% ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP ก็ปรับตัวขึ้น 100 basis points สู่ระดับ 12.8% เช่นกัน

กระแสเงินสดสุทธิจากการดำเนินงานมีจำนวน 96 ล้านดอลลาร์ ลดลง 25 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบเป็นรายปี ด้านกระแสเงินสดอิสระ ซึ่งบริษัทนิยามว่าเป็นกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่ไม่รวมรายจ่ายฝ่ายทุนสุทธิ ลดลง 24 ล้านดอลลาร์ สู่ระดับ 65 ล้านดอลลาร์

การเติบโตของกลุ่มการวินิจฉัยช่วยชดเชยการชะลอตัวของกลุ่มชีววิทยาศาสตร์

รายได้ของกลุ่มชีววิทยาศาสตร์ลดลง 2.8% สู่ระดับ 255 ล้านดอลลาร์ หรือลดลง 2.4% เมื่อคำนวณโดยไม่รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากยอดขายที่ลดลงในภูมิภาคอเมริกาได้หักล้างยอดขายที่เพิ่มขึ้นในภูมิภาคยุโรป ตะวันออกกลาง และแอฟริกา รวมถึงภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก

ผลการดำเนินงานของกลุ่มธุรกิจนี้ได้รับผลกระทบจาก Process Chromatography หากไม่รวมธุรกิจดังกล่าว รายได้ของกลุ่มชีววิทยาศาสตร์จะเพิ่มขึ้น 2.5% เมื่อคำนวณโดยไม่รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน ด้านกลุ่มผลิตภัณฑ์ Droplet Digital PCR ของไบโอ-รัด เติบโต 7% ซึ่งรวมถึงรายได้จากอุปกรณ์เครื่องมือที่เพิ่มขึ้นมากกว่า 20%

ในระหว่างไตรมาส บริษัทได้เปิดตัวระบบถ่ายภาพ ChemiDoc Pro และขยายกลุ่มผลิตภัณฑ์คอลัมน์สำเร็จรูป Foresight Pro ให้ครอบคลุมถึงเรซิน Nuvia

รายได้ของกลุ่มการวินิจฉัยทางคลินิกเพิ่มขึ้น 2.7% สู่ระดับ 402 ล้านดอลลาร์ และเพิ่มขึ้น 2.8% เมื่อคำนวณโดยไม่รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน โดยยอดขายเติบโตขึ้นในภูมิภาคอเมริกาและเอเชียแปซิฟิก ซึ่งได้รับการชดเชยบางส่วนจากการลดลงในภูมิภาค EMEA ทั้งนี้ ผลิตภัณฑ์ระบบควบคุมคุณภาพและผลิตภัณฑ์สำหรับโรคเบาหวานเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการเติบโตของกลุ่มธุรกิจนี้

เมื่อพิจารณาตามภูมิศาสตร์ ภูมิภาคอเมริกาสร้างรายได้คิดเป็น 45% ของรายได้รวมทั้งบริษัท ภูมิภาค EMEA คิดเป็น 34% และภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกคิดเป็น 21%

แนวโน้มตลอดทั้งปี

สำหรับตลอดทั้งปี 2026 ไบโอ-รัด คาดว่าการเติบโตของรายได้โดยไม่รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนจะอยู่ระหว่างติดลบ 3.0% ถึงบวก 0.5% โดยบริษัทคาดการณ์ว่ารายได้ของกลุ่มชีววิทยาศาสตร์โดยไม่รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนจะอยู่ระหว่างลดลง 3.0% ถึงเติบโต 1.0% ขณะที่รายได้ของกลุ่มการวินิจฉัยทางคลินิกคาดว่าจะลดลงระหว่าง 1.0% ถึง 3.0% บนเกณฑ์เดียวกัน

ฝ่ายบริหารคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นแบบ non-GAAP ไว้ที่ 53.0% ถึง 54.0% และอัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP อยู่ที่ 10.0% ถึง 12.0% ส่วนกระแสเงินสดอิสระตลอดทั้งปีคาดว่าจะอยู่ในช่วง 290 ล้านดอลลาร์ ถึง 340 ล้านดอลลาร์

ไบโอ-รัด ไม่ได้แสดงการกระทบยอดระหว่างการคาดการณ์แบบ non-GAAP กับตัวเลขตามมาตรฐาน GAAP ที่เทียบเคียงได้ เนื่องจากไม่สามารถคาดการณ์ช่วงเวลาและขนาดของค่าใช้จ่ายที่อาจเกิดขึ้นได้อย่างสมเหตุสมผล ซึ่งรวมถึงค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้าง การด้อยค่า ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการซื้อกิจการ ค่าใช้จ่ายทางกฎหมาย และการปรับโครงสร้างพอร์ตการลงทุน ตลอดจนรายการอื่น ๆ ทั้งนี้ การคาดการณ์อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP ดังกล่าวไม่รวมผลกระทบ 83 basis points ที่เกี่ยวข้องกับการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่ได้มาจากการซื้อกิจการ

ณ วันที่ 30 กันยายน ไบโอ-รัด ถือครองเงินสดและเงินลงทุนระยะสั้นมูลค่า 5.85 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 5.67 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2025 ขณะที่สินค้าคงเหลือสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 784 ล้านดอลลาร์ จาก 741 ล้านดอลลาร์ ส่วนหนี้สินระยะยาวซึ่งรวมส่วนที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี เพิ่มขึ้นเป็น 1.66 พันล้านดอลลาร์ จาก 1.54 พันล้านดอลลาร์ ด้านเงินลงทุนในซาร์โทเรียส เอจี มีมูลค่าอยู่ที่ 1.20 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแทบไม่เปลี่ยนแปลงจากสิ้นปี