รายได้ Q4 ของควอลคอมม์ลดลง ขณะที่ธุรกิจยานยนต์ทำสถิติสูงสุดใหม่ ด้านการขยายตัวของดาต้าเซ็นเตอร์เริ่มเป็นรูปเป็นร่าง

ควอลคอมม์ อินคอร์ปอเรทเต็ด (NASDAQ: QCOM) รายงานรายได้และกำไรในไตรมาส 4 ของปีงบการเงิน 2026 ลดลง เนื่องจากยอดขายโทรศัพท์มือถือที่ดิ่งลงอย่างหนักมีน้ำหนักมากกว่าการเติบโตอย่างแข็งแกร่งในกลุ่มยานยนต์และการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของธุรกิจ Internet of Things อย่างไรก็ตาม บริษัทยังคงทำรายได้จากกลุ่มยานยนต์สูงสุดเป็นประวัติการณ์ และวางแผนเร่งเพิ่มรายได้จากดาต้าเซ็นเตอร์อย่างมีนัยสำคัญสำหรับปีงบการเงิน 2027

สำหรับไตรมาสดังกล่าวซึ่งสิ้นสุดในปีงบการเงิน 2026 รายได้ตามมาตรฐาน non-GAAP ลดลง 7% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ 1.044 หมื่นล้านดอลลาร์ กำไรก่อนหักภาษีตามมาตรฐาน non-GAAP ลดลง 30% สู่ระดับ 2.67 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน non-GAAP ร่วงลง 28% สู่ระดับ 2.17 ดอลลาร์ ส่วนกำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 1.17 ดอลลาร์

ผลการดำเนินงานดังกล่าวเป็นไปตามกรอบคาดการณ์ก่อนหน้านี้ของควอลคอมม์ โดยรายได้อยู่ใกล้ระดับบนของกรอบคาดการณ์ที่ 9.7 พันล้านดอลลาร์ ถึง 1.05 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นตามมาตรฐาน non-GAAP อยู่ภายในช่วงคาดการณ์ที่ 2.05 ดอลลาร์ ถึง 2.25 ดอลลาร์

การเติบโตของกลุ่มยานยนต์ช่วยชดเชยการลดลงของกลุ่มโทรศัพท์มือถือได้บางส่วน

รายได้ในธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ QCT ของควอลคอมม์ลดลง 8% สู่ระดับ 9.02 พันล้านดอลลาร์ กำไรก่อนหักภาษีของ QCT ลดลง 26% สู่ระดับ 2.14 พันล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรก่อนหักภาษีของกลุ่มธุรกิจดังกล่าวลดลง 5 จุดเปอร์เซ็นต์สู่ระดับ 24%

รายได้จากโทรศัพท์มือถือซึ่งยังคงเป็นแหล่งรายได้หลักของ QCT ลดลง 26% สู่ระดับ 5.14 พันล้านดอลลาร์ ในทางตรงกันข้าม รายได้จากกลุ่มยานยนต์พุ่งขึ้น 89% แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.99 พันล้านดอลลาร์ นับเป็นไตรมาสแรกของควอลคอมม์ที่ธุรกิจดังกล่าวทำรายได้แตะระดับประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ ด้านรายได้จาก IoT เพิ่มขึ้น 4% สู่ระดับ 1.89 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้รายได้รวมของกลุ่มยานยนต์และ IoT อยู่ที่ประมาณ 3.9 พันล้านดอลลาร์

กลุ่มธุรกิจการอนุญาตให้ใช้สิทธิ์ QTL สร้างรายได้ 1.30 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 7% ขณะที่กำไรก่อนหักภาษีลดลง 10% สู่ระดับ 918 ล้านดอลลาร์ โดยอัตรากำไรก่อนหักภาษีของ QTL อยู่ที่ 70% เทียบกับ 72% ในปีก่อนหน้า

สำหรับตลอดทั้งปีงบการเงิน รายได้ตามมาตรฐาน non-GAAP ของควอลคอมม์ลดลง 2% สู่ระดับ 4.324 หมื่นล้านดอลลาร์ กำไรก่อนหักภาษีตามมาตรฐาน non-GAAP ลดลง 16% สู่ระดับ 1.298 หมื่นล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นตามมาตรฐาน non-GAAP ลดลง 12% สู่ระดับ 10.54 ดอลลาร์ ทั้งนี้ รายได้จากโทรศัพท์มือถือของ QCT ลดลง 13% สู่ระดับ 2.407 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากกลุ่มยานยนต์เพิ่มขึ้น 52% สู่ระดับ 6.00 พันล้านดอลลาร์ และรายได้จาก IoT เพิ่มขึ้น 8% สู่ระดับ 7.13 พันล้านดอลลาร์

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานในปีงบการเงิน 2026 มีมูลค่ารวม 1.115 หมื่นล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดอิสระตามมาตรฐาน non-GAAP อยู่ที่ 8.65 พันล้านดอลลาร์ หลังจากหักรายจ่ายฝ่ายทุนจำนวน 2.49 พันล้านดอลลาร์ ควอลคอมม์ได้คืนผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นในระหว่างปีเป็นมูลค่า 1.167 หมื่นล้านดอลลาร์ ผ่านการซื้อหุ้นคืน 7.82 พันล้านดอลลาร์ และการจ่ายเงินปันผล 3.85 พันล้านดอลลาร์ ส่วนในไตรมาสที่ 4 บริษัทได้คืนผลตอบแทนจำนวน 2 พันล้านดอลลาร์ โดยแบ่งเท่า ๆ กันระหว่างการซื้อหุ้นคืนและเงินปันผล

ดาต้าเซ็นเตอร์กลายเป็นแหล่งรายได้ใหม่ของ QCT

ควอลคอมม์จะเริ่มรายงานข้อมูลดาต้าเซ็นเตอร์เป็นแหล่งรายได้แยกต่างหากของ QCT ในปีงบการเงิน 2027 ควบคู่ไปกับกลุ่มโทรศัพท์มือถือ ยานยนต์ และ IoT โดยในระหว่างปีงบการเงิน 2026 การดำเนินงานของดาต้าเซ็นเตอร์ถูกรวมอยู่ในกลุ่มที่ไม่ได้รายงานแยก

บริษัทคาดว่าจะมีรายได้จากดาต้าเซ็นเตอร์มากกว่า 650 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปีงบการเงิน 2027 ตามด้วยการเติบโตเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในระหว่างปี โดยคาดว่าจะปิดสิ้นปีงบการเงิน 2027 ด้วยอัตราการสร้างรายได้ต่อปี (run rate) ที่ 7 พันล้านดอลลาร์ และระบุว่ายังคงอยู่ในทิศทางที่จะบรรลุเป้าหมายที่เคยนำเสนอไว้ก่อนหน้านี้ที่ 5 พันล้านดอลลาร์ในปีงบการเงิน 2027 และมากกว่า 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในปีงบการเงิน 2029

ควอลคอมม์ระบุถึงการชนะสัญญาออกแบบสำหรับดาต้าเซ็นเตอร์แบบหลายเจเนอเรชัน ซึ่งครอบคลุมด้านการเชื่อมต่อ ชิปสั่งทำพิเศษและตัวเร่งความเร็ว AI ตลอดจน CPU โดยความร่วมมือกับแอมะซอนครอบคลุมถึงชิปสั่งทำพิเศษสำหรับการประมวลผลอนุมาน AI และผลิตภัณฑ์การเชื่อมต่อเชิงแสง ข้อตกลงดังกล่าวรวมถึงใบสำคัญแสดงสิทธิที่ครอบคลุมยอดการสั่งซื้อที่อาจเกิดขึ้นจากแอมะซอนสูงถึง 6 หมื่นล้านดอลลาร์ในช่วง 10 ปี โดยมีสัดส่วน 15% ที่ให้สิทธิทันทีตามข้อผูกพันการสั่งซื้อขั้นต้น ทั้งนี้ ควอลคอมม์กล่าวว่าการผลิตร่วมกับแอมะซอนได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว และจะเริ่มรับรู้รายได้ในไตรมาสสิ้นสุดเดือนธันวาคม

การลงทุนในแผนงานการพัฒนาตัวเร่งความเร็ว AI และ CPU ล่วงหน้าก่อนที่จะมีการเร่งเพิ่มรายได้ตามที่คาดการณ์ไว้ จะส่งผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรของ QCT ตามที่รายงาน โดยควอลคอมม์ระบุว่า การเพิ่มดาต้าเซ็นเตอร์เข้ามาใน QCT ทำให้คาดการณ์อัตรากำไรก่อนหักภาษีของ QCT ในไตรมาสแรกของปีงบการเงิน 2027 ลดลง 3 จุดเปอร์เซ็นต์ แต่ไม่ส่งผลกระทบต่อการคาดการณ์ของทั้งบริษัท หรือเป้าหมายอัตรากำไรก่อนหักภาษีระยะยาวของ QCT ที่ 30%

แนวโน้มไตรมาสแรกของปีงบการเงิน 2027

สำหรับไตรมาสแรกของปีงบการเงิน 2027 ควอลคอมม์คาดการณ์รายได้ไว้ที่ 1.04 หมื่นล้านดอลลาร์ ถึง 1.12 หมื่นล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน non-GAAP ที่ 2.15 ดอลลาร์ ถึง 2.35 ดอลลาร์ ขณะที่คาดว่ากำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน GAAP จะอยู่ในช่วง 1.03 ดอลลาร์ ถึง 1.23 ดอลลาร์

รายได้ของ QCT คาดว่าจะอยู่ที่ 9.0 พันล้านดอลลาร์ ถึง 9.6 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากำไรก่อนหักภาษีที่ 20% ถึง 22% ส่วนรายได้ของ QTL คาดว่าจะอยู่ที่ 1.3 พันล้านดอลลาร์ ถึง 1.5 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากำไรก่อนหักภาษีระหว่าง 72% ถึง 76% ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานตามมาตรฐาน non-GAAP คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 2.8 พันล้านดอลลาร์

นอกจากนี้ บริษัทยังได้ต่อสัญญาอนุญาตให้ใช้สิทธิ์ระยะยาวกับแอปเปิ้ล หัวเว่ย และทรานส์ชั่น ซึ่งถือเป็นการเสร็จสิ้นรอบการต่อสัญญาในยุค 5G ตามที่บริษัทระบุ โดยควอลคอมม์กล่าวว่าข้อตกลงเหล่านี้ไม่ได้เปลี่ยนแปลงอัตราการสร้างรายได้ของ QTL และคาดว่ารอบการต่อสัญญาอนุญาตให้ใช้สิทธิ์ครั้งต่อไปจะมีขึ้นตั้งแต่ปีงบการเงิน 2030 จนถึงปีงบการเงิน 2033

ต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้นยังคงเป็นความเสี่ยงต่ออัตรากำไร

ควอลคอมม์ระบุว่า อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์กำลังเผชิญกับการปรับขึ้นของต้นทุนในวงกว้าง ทั้งในกระบวนการผลิตเวเฟอร์ การประกอบ การทดสอบ แพ็กเกจจิ้งขั้นสูง หน่วยความจำ และวัสดุอื่น ๆ โดยบริษัทกำลังดำเนินการปรับขึ้นราคาสินค้าเพื่อรับมือกับสถานการณ์ดังกล่าว แต่คาดว่าผลประโยชน์เต็มที่จากการดำเนินการเหล่านี้จะสะท้อนไปยังอัตรากำไรขั้นต้นของ QCT ในช่วงครึ่งหลังของปีงบการเงิน 2027 เท่านั้น

การคาดการณ์ของบริษัทได้รวมผลกระทบโดยประมาณจากต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้นไว้แล้ว ขณะที่ปัจจัยความไม่แน่นอนอื่น ๆ ที่ระบุไว้ ได้แก่ การพึ่งพาผู้ผลิตโทรศัพท์มือถือและซัพพลายเออร์บุคคลภายนอกเพียงไม่กี่ราย การบูรณาการในแนวดิ่งของลูกค้า การพึ่งพาตลาดจีนและความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-จีน การขยายธุรกิจนอกเหนือจากโทรศัพท์มือถือ การแข่งขัน การต่อสัญญาอนุญาตให้ใช้สิทธิ์ ข้อพิพาทและการดำเนินคดีด้านทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อพิพาทกับอาร์ม