รายได้ Q3 ของ Klaviyo เพิ่มขึ้น 25% หลังฐานลูกค้ารายใหญ่ขยายตัว

บริษัท คลาวิโย อิงค์ (NYSE: KVYO) รายงานการเติบโตของรายได้ในไตรมาส 3 ของปีงบการเงิน 2026 ที่ระดับ 25% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยได้รับแรงหนุนจากการขยายตัวในกลุ่มลูกค้ารายใหญ่และการเติบโตของธุรกิจในต่างประเทศ นอกจากนี้ บริษัทผู้พัฒนาซอฟต์แวร์บริหารความสัมพันธ์ลูกค้าแห่งนี้ยังคาดการณ์ว่ารายได้ตลอดทั้งปีจะเติบโตประมาณ 25% พร้อมทั้งยังคงรักษาความสามารถในการทำกำไรจากการดำเนินงานตามเกณฑ์ Non-GAAP ในระดับเลขสองหลักและการสร้างกระแสเงินสดไว้ได้

รายได้สำหรับไตรมาสสิ้นสุด ณ วันที่ 30 กันยายน แตะระดับ 387.2 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 310.9 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่รายได้ย้อนหลัง 12 เดือนเพิ่มขึ้น 27% สู่ระดับ 1.47 พันล้านดอลลาร์ และบริษัทรายงานว่าอัตราการสร้างรายได้ต่อปี (Annualized Revenue Run Rate) สูงกว่า 1.5 พันล้านดอลลาร์

กำไรจากการดำเนินงานตามเกณฑ์ Non-GAAP เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 56.9 ล้านดอลลาร์ จาก 45.0 ล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นเป็น 14.7% จาก 14.5% ส่วนกำไรขั้นต้นตามเกณฑ์ Non-GAAP อยู่ที่ 289.9 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตรากำไร 74.9% เทียบกับ 76.3% ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อนหน้า

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานตามเกณฑ์ Non-GAAP คิดเป็น 60.2% ของรายได้ ลดลงจาก 61.8% ในปีก่อนหน้า โดยคลาวิโยระบุว่า การเพิ่มประสิทธิภาพของค่าใช้จ่ายทั่วไปและการบริหาร รวมถึงค่าใช้จ่ายในการขายและการตลาด เป็นผลมาจากขนาดธุรกิจที่ใหญ่ขึ้น ประสิทธิภาพในการดำเนินงาน และการบริหารจำนวนพนักงานอย่างมีวินัย ขณะเดียวกันบริษัทยังคงเดินหน้าลงทุนในการพัฒนาผลิตภัณฑ์และความพร้อมสำหรับลูกค้าระดับองค์กรอย่างต่อเนื่อง

ฐานลูกค้ารายใหญ่และยอดขายในต่างประเทศขยายตัว

ณ สิ้นไตรมาส คลาวิโยมีลูกค้ามากกว่า 211,000 ราย ในกว่า 100 ประเทศทั่วโลก โดยจำนวนลูกค้าที่สร้างรายได้ประจำต่อปี (ARR) มากกว่า 50,000 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 33% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ 4,725 ราย ส่วนลูกค้าที่มี ARR สูงกว่า 250,000 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 49% เป็น 390 ราย ขณะที่ลูกค้าที่มี ARR เกินกว่า 500,000 ดอลลาร์ เติบโตขึ้น 57% แตะที่ 105 ราย

อัตราการรักษาและเพิ่มรายได้สุทธิจากลูกค้ารายเดิมในรูปตัวเงินย้อนหลัง 12 เดือน (Dollar-Based Net Revenue Retention Rate) ของบริษัทอยู่ที่ 108% ซึ่งตัวชี้วัดนี้สะท้อนถึงการขยายการใช้บริการ การปรับขึ้นราคา การลดขนาดการใช้งาน และการยกเลิกบริการของลูกค้ารายเดิม โดยไม่รวมรายได้จากลูกค้ารายใหม่ที่เพิ่มเข้ามา

รายได้จากภูมิภาคยุโรป ตะวันออกกลาง และแอฟริกา (EMEA) และภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก เพิ่มขึ้น 32% สู่ระดับ 145 ล้านดอลลาร์ จาก 110 ล้านดอลลาร์ โดยตลาดเหล่านี้คิดเป็นสัดส่วน 37% ของรายได้รวม เพิ่มขึ้นจาก 35% ในไตรมาส 3 ของปีงบการเงิน 2025

คลาวิโยสร้างกระแสเงินสดอิสระในไตรมาสนี้ได้ 24.8 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตรากำไร 6.4% ขณะที่กระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงแล้ว ซึ่งบวกกลับเงินสดที่จ่ายสำหรับการเข้าซื้อสินทรัพย์และต้นทุนที่เกี่ยวข้อง อยู่ที่ 40.1 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 10.4% ของรายได้ ส่วนในเกณฑ์ย้อนหลัง 12 เดือน กระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นเป็น 229 ล้านดอลลาร์ จาก 167 ล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากำไรเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 16% จาก 15%

AI และกลยุทธ์ผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายยังคงเป็นเป้าหมายการลงทุนหลัก

ฝ่ายบริหารระบุว่า การผลักดันให้ลูกค้าใช้งานผลิตภัณฑ์ที่หลากหลาย การขยายธุรกิจในต่างประเทศ และการเจาะตลาดกลุ่มลูกค้าระดับกลางและระดับองค์กรให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น คือเป้าหมายสำคัญอันดับต้น ๆ ในการขับเคลื่อนการเติบโต ทั้งนี้ บริษัทระบุว่ารูปแบบการกำหนดราคาตามปริมาณการใช้งาน ช่วยให้รายได้ขยายตัวขึ้นตามกิจกรรมของลูกค้าที่เพิ่มขึ้นบนแพลตฟอร์ม

นอกจากนี้ คลาวิโยยังวางตำแหน่งแพลตฟอร์มข้อมูลของตนให้เป็นรากฐานสำหรับเครื่องมือทางการตลาดและการบริการลูกค้าที่ขับเคลื่อนด้วย AI โดยกลยุทธ์ของบริษัทครอบคลุมถึง Composer ซึ่งเป็นเอเจนต์ AI ที่ได้รับการออกแบบมาเพื่อสร้างแคมเปญ เวิร์กโฟลว์ และการตรวจสอบระบบโดยใช้คำสั่งภาษาธรรมชาติ และ Customer Agent ซึ่งนำข้อมูลลูกค้า เช่น คำสั่งซื้อ สถานะสมาชิกภาพ และความพึงพอใจ มาใช้ในการตอบสนองต่อผู้บริโภค ทั้งนี้ การนำเสนอได้ระบุว่าเอเจนต์ AI เป็นโอกาสใหม่เพิ่มเติม แต่ยังไม่ได้ระบุตัวเลขคาดการณ์สัดส่วนรายได้ที่ชัดเจน

ณ วันที่ 30 กันยายน แพลตฟอร์มดังกล่าวมีโปรไฟล์ผู้บริโภคมากกว่า 9 พันล้านโปรไฟล์ และประมวลผลกิจกรรมเฉลี่ยมากกว่า 4.2 พันล้านรายการต่อวัน โดยคลาวิโยระบุว่าโครงสร้างพื้นฐานของบริษัทรองรับการเชื่อมต่อกับระบบอื่นมากกว่า 400 รูปแบบ และสามารถรองรับช่องทางการปฏิสัมพันธ์กับลูกค้า ทั้งอีเมล ข้อความ SMS WhatsApp เว็บไซต์ ตลอดจนช่องทางอื่น ๆ

แนวโน้มปีงบการเงิน 2026

สำหรับไตรมาสที่ 4 คลาวิโยคาดว่าจะมีรายได้อยู่ที่ 421 ล้านดอลลาร์ ถึง 425 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นการเติบโตประมาณ 21% เมื่อเทียบเป็นรายปี ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานตามเกณฑ์ Non-GAAP คาดว่าจะอยู่ที่ 66.5 ล้านดอลลาร์ ถึง 69.5 ล้านดอลลาร์

สำหรับปีงบการเงิน 2026 ฝ่ายบริหารคาดว่าจะมีรายได้อยู่ที่ 1.537 พันล้านดอลลาร์ ถึง 1.541 พันล้านดอลลาร์ หรือเติบโตราว 25% และมีกำไรจากการดำเนินงานตามเกณฑ์ Non-GAAP อยู่ที่ 233 ล้านดอลลาร์ ถึง 236 ล้านดอลลาร์

แนวโน้มดังกล่าวยังคงขึ้นอยู่กับความเสี่ยงต่าง ๆ รวมถึงความสามารถของคลาวิโยในการรักษาการเติบโต การดึงดูดและรักษาฐานลูกค้ารายใหญ่ การขยายธุรกิจในต่างประเทศ การดำเนินกลยุทธ์ด้านผลิตภัณฑ์และ AI ตลอดจนการรักษาความสัมพันธ์กับแพลตฟอร์มภายนอกและพันธมิตร นอกจากนี้ บริษัทยังระบุว่าสภาวะการแข่งขันและอุตสาหกรรม มาตรการภาษีศุลกากร และปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคอื่น ๆ เป็นแหล่งที่มาของความไม่แน่นอนที่อาจเกิดขึ้นได้ โดยคลาวิโยตั้งข้อสังเกตว่า ค่าตอบแทนในรูปแบบหุ้นยังคงเป็นค่าใช้จ่ายประจำที่สำคัญซึ่งถูกตัดออกจากผลการดำเนินงานตามเกณฑ์ Non-GAAP