ZoomInfo รายได้ไตรมาส 3 ลดลง 3%, ปรับเพิ่มคาดการณ์ปี 2026

ZoomInfo (NASDAQ: GTM) รายงานรายได้ไตรมาส 3 ปรับตัวลดลง และกำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP ลดลงอย่างมาก แต่อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วขยายตัวขึ้น เนื่องจากบริษัทผู้ให้บริการซอฟต์แวร์ go-to-market รายนี้ได้ปรับเพิ่มกรอบคาดการณ์รายได้และกำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วสำหรับทั้งปี 2026

รายได้สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน ลดลง 3% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ 308.8 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 1% แตะ 119.1 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วแตะระดับ 39% เพิ่มขึ้นจาก 37% ในปีก่อนหน้า และคิดเป็นการขยายตัว 160 basis points เมื่อพิจารณาจากตัวเลขที่ไม่ปัดเศษ

ผลลัพธ์ตามมาตรฐาน GAAP และผลลัพธ์ที่ปรับปรุงแล้วมีความแตกต่างกันอย่างมาก โดยกำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP ลดลง 65% สู่ระดับ 23.6 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้อัตรากำไรจากการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP ลดลงเหลือ 8% จาก 21% ทั้งนี้ ในไตรมาสดังกล่าวมีค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมจำนวน 25 ล้านดอลลาร์ และค่าใช้จ่ายในการระงับคดีความจำนวน 27.3 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 4.7 ล้านดอลลาร์ และ 1 ล้านดอลลาร์ ตามลำดับ ในช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า ขณะที่ค่าใช้จ่ายผลตอบแทนที่จ่ายเป็นหุ้นอยู่ที่ 31.1 ล้านดอลลาร์

กำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 2.2 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.01 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด เทียบกับ 38.7 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.12 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีก่อนหน้า ส่วนกำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 91.1 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.29 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด เพิ่มขึ้นจากกำไรที่ปรับปรุงแล้วที่ 0.28 ดอลลาร์ต่อหุ้นในไตรมาส 3 ของปี 2025

กระแสเงินสดและการจัดสรรเงินทุน

ความสามารถในการสร้างกระแสเงินสดลดลงเช่นกัน โดยกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานลดลง 49% สู่ระดับ 47.4 ล้านดอลลาร์ ส่วนกระแสเงินสดอิสระที่ไม่มีภาระหนี้ตามมาตรฐาน Non-GAAP ลดลง 8% สู่ระดับ 87.2 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตรากำไร 28% และมีอัตราการแปลงเป็นเงินสดอยู่ที่ 73% ของกำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว เมื่อเทียบกับอัตรากำไร 30% และอัตราการแปลงเป็นเงินสด 81% ในปีก่อนหน้า ทั้งนี้ ZoomInfo จ่ายดอกเบี้ยเป็นเงินสดจำนวน 20.8 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส

บริษัทได้ซื้อหุ้นคืนจำนวน 2.5 ล้านหุ้น ที่ราคาเฉลี่ย 2.94 ดอลลาร์ และชำระคืนเงินต้นของหนี้สินรวม 34.8 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้หนี้สินตามสัญญาที่จะครบกำหนดชำระทั้งหมดอยู่ที่ 1.23 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน ลดลงจาก 1.33 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2025 ขณะที่เงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด และเงินลงทุนลดลงสู่ระดับ 141.5 ล้านดอลลาร์ จาก 179.9 ล้านดอลลาร์

อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อกำไรทั้งหมด (total net leverage ratio) ของ ZoomInfo เมื่อเทียบกับทั้ง adjusted EBITDA และ cash EBITDA ในรอบ 12 เดือนย้อนหลัง อยู่ที่ 2.2 เท่า เทียบกับ 2.4 เท่า ณ สิ้นปี โดยฝ่ายบริหารระบุว่า บริษัทยังคงให้ความสำคัญกับวินัยทางการเงินในงบดุล ควบคู่ไปกับการขยายแนวทางการจัดสรรเงินทุน

ลูกค้ารายใหญ่ครองสัดส่วนเพิ่มขึ้น

ZoomInfo ยังคงปรับเปลี่ยนฐานลูกค้าไปสู่กลุ่มองค์กรขนาดใหญ่ โดยลูกค้าที่มีพนักงานอย่างน้อย 100 คน คิดเป็น 77% ของมูลค่าสัญญาต่อปี เพิ่มขึ้นจาก 73% ในไตรมาส 3 ของปี 2025 และ 63% จากเมื่อสามปีก่อน ทั้งนี้ ณ สิ้นไตรมาส บริษัทมีลูกค้าที่มีมูลค่าสัญญาต่อปีมากกว่า 100,000 ดอลลาร์ จำนวน 1,851 ราย ขณะที่ 70% ของบริษัทในกลุ่ม Fortune 50 ใช้งานแพลตฟอร์มของบริษัท

ฝ่ายบริหารระบุว่า กลุ่มลูกค้าที่สร้างมูลค่าสัญญาต่อปีอย่างน้อย 1 ล้านดอลลาร์นั้นมีความแข็งแกร่งที่สุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท ทั้งในแง่ของมูลค่าสัญญาและจำนวนลูกค้า โดย ZoomInfo กำลังวางตำแหน่งแพลตฟอร์มของตนให้เป็นชั้นข้อมูลและบริบทสำหรับทีมงาน go-to-market และเอเจนต์ AI ซึ่งช่วยเชื่อมโยงข้อมูลเชิงลึกของลูกค้าเข้ากับกระบวนการทำงานในระบบการขายและการตลาด

อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดรายได้ตามสัญญาปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับช่วงสิ้นปี 2025 โดยภาระผูกพันตามสัญญาที่ยังไม่ได้รับรู้เป็นรายได้ในระยะสั้นลดลงสู่ระดับ 792.6 ล้านดอลลาร์ จาก 887.4 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ภาระผูกพันตามสัญญาที่ยังไม่ได้รับรู้เป็นรายได้ทั้งหมดลดลงสู่ระดับ 1.08 พันล้านดอลลาร์ จาก 1.25 พันล้านดอลลาร์ ด้านรายได้รับล่วงหน้าลดลงสู่ระดับ 420.8 ล้านดอลลาร์ จาก 477.8 ล้านดอลลาร์

ปรับเพิ่มคาดการณ์ปี 2026

ปัจจุบัน ZoomInfo คาดการณ์รายได้ตามมาตรฐาน GAAP สำหรับทั้งปี 2026 ไว้ที่ 1.2235 พันล้านดอลลาร์ ถึง 1.2265 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่ากรอบคาดการณ์เดิมที่ 1.207 พันล้านดอลลาร์ ถึง 1.217 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ บริษัทยังได้ปรับเพิ่มแนวโน้มกำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วขึ้นเป็น 452 ล้านดอลลาร์ ถึง 455 ล้านดอลลาร์ จากเดิม 446 ล้านดอลลาร์ ถึง 451 ล้านดอลลาร์

คาดว่ากำไรต่อหุ้นปรับลดที่ปรับปรุงแล้วสำหรับทั้งปีจะอยู่ที่ 1.125 ถึง 1.135 ดอลลาร์ เมื่อเทียบกับกรอบคาดการณ์เดิมที่ 1.12 ถึง 1.13 ดอลลาร์ นอกจากนี้ ฝ่ายบริหารยังปรับเพิ่มกรอบกระแสเงินสดอิสระที่ไม่มีภาระหนี้ขึ้นเป็น 405 ล้านดอลลาร์ ถึง 425 ล้านดอลลาร์ จากเดิม 403 ล้านดอลลาร์ ถึง 423 ล้านดอลลาร์ โดยคาดการณ์ดังกล่าวอ้างอิงจากจำนวนหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก 318 ล้านหุ้น

สำหรับไตรมาสที่ 4 นั้น ZoomInfo คาดว่าจะมีรายได้ 294 ล้านดอลลาร์ ถึง 297 ล้านดอลลาร์ กำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว 113 ล้านดอลลาร์ ถึง 116 ล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับลดที่ปรับปรุงแล้ว 0.285 ถึง 0.295 ดอลลาร์

บริษัทไม่ได้แสดงการกระทบยอดตามมาตรฐาน GAAP สำหรับตัวเลขคาดการณ์ตามมาตรฐาน Non-GAAP โดยระบุถึงความยากลำบากในการคาดการณ์รายการต่าง ๆ ซึ่งรวมถึงค่าใช้จ่ายผลตอบแทนที่จ่ายเป็นหุ้น ภาษี ต้นทุนการปรับโครงสร้าง และภาระผูกพันภายใต้ข้อตกลงการรับผลประโยชน์ทางภาษี

ความเสี่ยงที่ ZoomInfo ระบุไว้ประกอบด้วย ภาวะเศรษฐกิจและการแข่งขัน การกำหนดราคาและการเปลี่ยนผ่านไปสู่กลุ่มลูกค้ารายใหญ่ ความสามารถในการดึงดูดและรักษาผู้ใช้บริการ การขยายการสมัครสมาชิก การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ ตลอดจนการบูรณาการธุรกิจที่เข้าซื้อ นอกจากนี้ ณ วันที่ 30 กันยายน บริษัทยังมีหนี้สินไม่หมุนเวียนตามข้อตกลงการรับผลประโยชน์ทางภาษีมูลค่า 2.73 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมูลค่าและกำหนดเวลาการชำระเงินที่เกี่ยวข้องอาจเปลี่ยนแปลงไปตามความสามารถในการทำกำไร อัตราภาษี และการเปลี่ยนแปลงทางกฎหมาย