อัตรากำไรไตรมาส 3 ปี 2026 ของ Bruker ขยายตัว ขณะที่กำไรต่อหุ้น (EPS) แบบ Non-GAAP เพิ่มขึ้น 24%

บรูเคอร์ คอร์ปอเรชัน (Nasdaq: BRKR) รายงานอัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP ขยายตัวขึ้นอย่างมากในไตรมาส 3/2026 และกำไรปรับปรุงแล้วเติบโตเป็นตัวเลขสองหลัก แม้ว่ารายได้จะเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยก็ตาม การประหยัดต้นทุนและส่วนผสมทางธุรกิจที่ดีขึ้นช่วยยกระดับความสามารถในการทำกำไร ขณะที่ความอ่อนแอในบางส่วนของกลุ่มผลิตภัณฑ์ BSI ถูกชดเชยด้วยการเติบโตที่แข็งแกร่งของ Bruker Energy & Supercon Technologies

รายได้สำหรับไตรมาสซึ่งสิ้นสุด ณ วันที่ 30 กันยายน เพิ่มขึ้น 1.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ระดับ 874.0 ล้านดอลลาร์ โดยรายได้ออร์แกนิกเพิ่มขึ้น 0.7% การเข้าซื้อกิจการช่วยเพิ่มการเติบโต 1.7% และอัตราแลกเปลี่ยนลดการเติบโตลง 0.8% หากคำนวณตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ รายได้เติบโต 2.4%

อัตรากำไรขั้นต้นแบบ non-GAAP เพิ่มขึ้น 120 เบซิสพอยท์ สู่ระดับ 51.3% กำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP พุ่งขึ้น 34.7% สู่ระดับ 142.6 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรจากการดำเนินงานขยายตัว 400 เบซิสพอยท์ สู่ระดับ 16.3% บรูเคอร์ระบุว่าการปรับตัวดีขึ้นดังกล่าวประมาณ 300 เบซิสพอยท์มาจากผลของการประหยัดต้นทุน และ 90 เบซิสพอยท์มาจากส่วนผสมทางธุรกิจ

กำไรสุทธิแบบ non-GAAP ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญเพิ่มขึ้น 27.1% สู่ระดับ 86.3 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP เพิ่มขึ้น 24.4% สู่ระดับ 0.56 ดอลลาร์ ส่วนในเกณฑ์ GAAP บรูเคอร์บันทึกผลขาดทุน 0.81 ดอลลาร์ต่อหุ้น

ความซบเซาของ BSI หักล้าง การเติบโตที่แข็งแกร่งกว่าของ BEST

รายได้ออร์แกนิกในไตรมาส 3 ของ BSI ลดลง 0.4% ขณะที่รายได้ออร์แกนิกของ BEST เติบโต 11.8% อัตราส่วนยอดคำสั่งซื้อต่อยอดขาย (book-to-bill ratio) ของ BSI ยังคงสูงกว่า 1.0 ซึ่งบ่งชี้ว่ายอดสั่งซื้อล่วงหน้าสูงกว่ารายได้ในช่วงเวลาดังกล่าว

สำหรับช่วง 9 เดือนแรกของปี 2026 รายได้ของ Bruker BioSystems เพิ่มขึ้นในระดับหลักเดียวช่วงต่ำตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ การเติบโตที่แข็งแกร่งในตลาดการแพทย์สถาบันการศึกษาและชีวเภสัชภัณฑ์ถูกชดเชยบางส่วนด้วยความซบเซาในตลาดสถาบันการศึกษาและภาครัฐอื่น ๆ รวมถึงการทดสอบอาหาร เทคโนโลยีอินฟราเรดและรามานสเปกโทรสโกพีมีรายได้เติบโตแข็งแกร่ง ขณะที่นิวเคลียร์แมกเนติกเรโซแนนซ์อ่อนตัวลง การเข้าซื้อกิจการ TOFWERK ในสวิตเซอร์แลนด์ช่วยสนับสนุนการเติบโตของยอดสั่งซื้อแมสสเปกโตรเมตรีอย่างแข็งแกร่ง

Bruker Microbiology & Infection Diagnostics บันทึกการเติบโตของรายได้จากอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ในระดับหลักเดียวช่วงต่ำเช่นกันนับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน โดยกลุ่มธุรกิจรายงานความแข็งแกร่งในยุโรป แต่มีผลงานชะลอตัวลงในเอเชียแปซิฟิกและสหรัฐฯ การวินิจฉัยทางอณูชีววิทยาทำรายได้และยอดสั่งซื้อเติบโตอย่างแข็งแกร่ง ขณะที่จุลชีววิทยาบันทึกการเติบโตเพียงเล็กน้อย

รายได้ของ Bruker NANO ลดลงในระดับหลักเดียวช่วงต่ำตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ ความแข็งแกร่งในตลาดเซมิคอนดักเตอร์และชีวเภสัชภัณฑ์ถูกชดเชยด้วยความอ่อนแอในอุปสงค์จากสถาบันการศึกษา ภาครัฐ และอุตสาหกรรม การเติบโตของรายได้ในสหรัฐฯ และยุโรปถูกคานด้วยผลประกอบการที่อ่อนตัวลงในเอเชียแปซิฟิก บรูเคอร์ระบุว่ายอดสั่งซื้อเครื่องมือวัดขนาดเซมิคอนดักเตอร์สำหรับหน่วยความจำที่เกี่ยวข้องกับ AI และบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงยังคงแข็งแกร่ง

รายได้ของ BEST เพิ่มขึ้น 8% ตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่สำหรับช่วง 9 เดือนแรก หลังหักรายการระหว่างกันแล้ว กลุ่มเครื่องมือวิจัย (Research Instruments) เติบโตอย่างแข็งแกร่ง และกลุ่มสารตัวนำยิ่งยวดบันทึกผลกำไรอย่างมั่นคง ทั้งนี้ กลุ่มธุรกิจยังบันทึกการเติบโตของยอดสั่งซื้ออย่างแข็งแกร่งจากสัญญาระยะยาวหลายปี ซึ่งครอบคลุมสายตัวนำยิ่งยวด เทคโนโลยีพลังงานฟิวชัน และเครื่องมือฟิสิกส์พลังงานสูง

อัตรากำไรและกระแสเงินสด ช่วง YTD ปรับตัวดีขึ้น

รายได้ช่วง 9 เดือนแรกเพิ่มขึ้น 3.1% สู่ระดับ 2.54 พันล้านดอลลาร์ รายได้ออร์แกนิกลดลง 0.3% โดย BSI ลดลง 1.0% และ BEST เพิ่มขึ้น 8.3% การเข้าซื้อกิจการช่วยเพิ่มการเติบโตของรายได้ 1.9% ขณะที่อัตราแลกเปลี่ยนหนุน 1.5% ส่วนรายได้ตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่เพิ่มขึ้น 1.6%

อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันขยายตัว 220 เบซิสพอยท์ สู่ระดับ 13.6% บรูเคอร์ระบุว่าการประหยัดต้นทุนช่วยเพิ่มอัตรากำไร 280 เบซิสพอยท์ และภาษีศุลกากรสุทธิของสหรัฐฯ ช่วยเพิ่ม 60 เบซิสพอยท์ ขณะที่ปริมาณขายและส่วนผสมผลิตภัณฑ์ลดอัตรากำไรลง 50 เบซิสพอยท์ และอัตราแลกเปลี่ยนสร้างแรงกดดัน 70 เบซิสพอยท์

กำไรต่อหุ้น (EPS) แบบ non-GAAP สำหรับช่วง 9 เดือน เพิ่มขึ้น 10.6% สู่ระดับ 1.36 ดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงผลกระทบเชิงลบจากอัตราแลกเปลี่ยน 0.05 ดอลลาร์ ทั้งนี้ บรูเคอร์รายงานผลขาดทุนตามเกณฑ์ GAAP ที่ 1.20 ดอลลาร์ต่อหุ้นสำหรับช่วงเวลาดังกล่าว

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานในไตรมาส 3 ปรับตัวดีขึ้นเป็น 118.2 ล้านดอลลาร์ จากที่มีกระแสเงินสดไหลออก 33.2 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า กระแสเงินสดอิสระแบบ non-GAAP อยู่ที่ 96.7 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับกระแสเงินสดไหลออก 54.1 ล้านดอลลาร์ บริษัทระบุว่าการปรับตัวดีขึ้นนี้มาจากกำไรสุทธิที่สูงขึ้นหากไม่รวมการด้อยค่าของค่าความนิยมที่ไม่ใช่เงินสด และเงินทุนหมุนเวียนที่ดีขึ้น

บรูเคอร์ชำระคืนหนี้สินจำนวน 58 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส หนี้สินสุทธิอยู่ที่ประมาณ 1.60 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน และอัตราส่วนหนี้สินสุทธิ (net leverage ratio) อยู่ที่ 2.4 เท่า ส่วนเงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด และการลงทุนระยะสั้น รวมอยู่ที่ 119.7 ล้านดอลลาร์

แนวโน้มปี 2026 รวมสมมติฐานสกุลเงินที่ปรับปรุงใหม่

บรูเคอร์คาดว่ารายได้ตลอดปี 2026 จะอยู่ที่ 3.52 พันล้านดอลลาร์ ถึง 3.56 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นการเติบโตตามรายงานที่ 2.5% ถึง 3.5% การเติบโตของรายได้ออร์แกนิกคาดว่าจะอยู่ที่ 1% ถึง 2% โดยคาดว่าการเข้าซื้อกิจการจะช่วยเพิ่มขึ้นประมาณ 1.5% และคาดว่าการเติบโตของรายได้ตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่จะอยู่ที่ 2.5% ถึง 3.5%

บริษัทคาดว่ากำไรต่อหุ้น (EPS) แบบ non-GAAP จะอยู่ที่ 2.10 ถึง 2.15 ดอลลาร์ คิดเป็นการเติบโต 15% ถึง 17% อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 250 ถึง 300 เบซิสพอยท์ โดยคาดว่าอัตราแลกเปลี่ยนจะมีผลกระทบเป็นกลางต่อรายได้ แต่จะลดอัตรากำไรจากการดำเนินงานลงประมาณ 50 เบซิสพอยท์ และลด EPS ลงประมาณ 0.05 ดอลลาร์

บรูเคอร์ยังคาดการณ์อัตราภาษีที่แท้จริงอยู่ที่ 27.5% และรายจ่ายลงทุนอยู่ที่ประมาณ 110 ล้านดอลลาร์สำหรับปีนี้

บริษัทเน้นย้ำถึงความไม่แน่นอนที่อาจเกิดขึ้นจากการหยุดชะงักในตลาดสถาบันการศึกษาและภาครัฐของสหรัฐฯ สภาวะเศรษฐกิจโลก ภาษีศุลกากรและการเปลี่ยนแปลงนโยบายการค้า ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ข้อจำกัดด้านอุปทาน ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน และการดำเนินมาตรการปรับโครงสร้างและควบคุมต้นทุน ความเสี่ยงในการรวมกิจการที่เกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการและความสามารถของบรูเคอร์ในการชำระหนี้ตามภาระผูกพัน ยังคงเป็นปัจจัยที่อาจทำให้ผลประกอบการแตกต่างไปจากแนวโน้มที่คาดการณ์ไว้