Assurant ปรับเพิ่มแนวโน้มปี 2026 หลัง EBITDA ปรับปรุงแล้วไตรมาส 3 เพิ่มขึ้น 12%

Assurant Inc. (NYSE: AIZ) ปรับเพิ่มแนวโน้มผลประกอบการปี 2569 ของทั้งองค์กรและรายกลุ่มธุรกิจ หลังจากกำไรไตรมาส 3 เพิ่มขึ้นในอัตราสองหลัก โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตทั้งในกลุ่ม Global Lifestyle และ Global Housing ทั้งนี้ กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้ว (Adjusted EBITDA) ที่ไม่รวมภัยพิบัติที่ต้องรายงาน เพิ่มขึ้น 12% สู่ระดับ 484.1 ล้านดอลลาร์ จาก 433.5 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดที่ปรับปรุงแล้ว (Adjusted EPS) บนฐานเดียวกัน เพิ่มขึ้น 12% สู่ระดับ 6.46 ดอลลาร์ จาก 5.76 ดอลลาร์

กำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน อยู่ที่ 275.2 ล้านดอลลาร์ หรือ 5.49 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด เทียบกับ 265.6 ล้านดอลลาร์ หรือ 5.17 ดอลลาร์ต่อหุ้นในช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่กำไรปรับปรุงแล้วที่ไม่รวมภัยพิบัติที่ต้องรายงาน มีจำนวนรวม 323.6 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 295.5 ล้านดอลลาร์

สำหรับช่วง 9 เดือนแรกของปี 2569 Adjusted EBITDA ที่ไม่รวมภัยพิบัติ เติบโต 12% สู่ระดับ 1.44 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วที่ไม่รวมภัยพิบัติ เพิ่มขึ้น 13% สู่ระดับ 19.36 ดอลลาร์ โดย Assurant ระบุว่า ผลงานดังกล่าวช่วยปูทางให้บริษัทเติบโตด้านกำไรติดต่อกันเป็นปีที่ 10

การเติบโตของธุรกิจ Lifestyle นำโดย Connected Living

Adjusted EBITDA ของกลุ่ม Global Lifestyle เพิ่มขึ้น 15% สู่ระดับ 237 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3 โดยธุรกิจ Connected Living สร้างรายได้ 158 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 23% ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการเติบโตในโครงการห่วงโซ่อุปทานและการคุ้มครองอุปกรณ์เคลื่อนที่ทั่วโลก รวมถึงส่วนร่วมที่สูงขึ้นจากบริการทางการเงิน

Adjusted EBITDA ของกลุ่ม Global Automotive ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 79 ล้านดอลลาร์ หากไม่รวมผลประโยชน์ที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวจำนวน 6 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน กำไรจะเติบโต 9% สะท้อนถึงประสบการณ์ผลขาดทุนที่ดีขึ้นและการขยายความร่วมมือพันธมิตรทั่วโลกอย่างต่อเนื่อง

นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน Adjusted EBITDA ของกลุ่ม Global Lifestyle เพิ่มขึ้น 18% สู่ระดับ 718 ล้านดอลลาร์ โดยกำไรจาก Connected Living เพิ่มขึ้น 23% ขณะที่ Global Automotive เติบโต 10% ทั้งนี้ Assurant ได้เน้นย้ำถึงความสัมพันธ์ใหม่และที่ขยายเพิ่มเติมในสัญญาขยายการรับประกัน บริการทางการเงิน อุปกรณ์เชิงพาณิชย์ และยานพาหนะให้เช่าและให้สินเชื่อ พร้อมทั้งความร่วมมือระหว่างประเทศในเม็กซิโกและสหราชอาณาจักร

กำไรกลุ่ม Housing เพิ่มขึ้นแม้ได้รับผลประโยชน์ลดลงจากการสำรองเงินทุน

Adjusted EBITDA ของกลุ่ม Global Housing ที่ไม่รวมภัยพิบัติที่ต้องรายงาน เพิ่มขึ้น 11% สู่ระดับ 288 ล้านดอลลาร์ โดยการเติบโตอาจสูงถึง 16% หากไม่รวมการลดลง 8 ล้านดอลลาร์ของการตั้งสำรองส่วนเกินที่เป็นบวกจากงวดก่อน เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน

เบี้ยประกันภัยรับสุทธิ ค่าธรรมเนียม และรายได้อื่น ๆ เติบโต 6% โดยกลุ่มธุรกิจนี้รายงานอัตราการสูญเสียที่ไม่ใช่ภัยพิบัติที่ 31% หรือ 34% หากไม่รวมการปรับปรุงทางบวกจากงวดก่อนหน้าจำนวน 21 ล้านดอลลาร์ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายอยู่ที่ 39% ขณะที่อัตราส่วนรวมอยู่ที่ 71% หรือ 73% หากไม่รวมการปรับปรุงการตั้งสำรองดังกล่าว

สำหรับช่วง 9 เดือนแรก Adjusted EBITDA ของกลุ่ม Global Housing ที่ไม่รวมภัยพิบัติ เพิ่มขึ้น 8% สู่ระดับ 836 ล้านดอลลาร์ รายได้จากประกันภัยเจ้าของบ้านเติบโต 9% โดยส่วนหนึ่งได้รับการหนุนจากการนำสินเชื่อประมาณ 2.6 ล้านรายการเข้ามาบริหารผ่านความร่วมมือใหม่กับผู้ให้บริการสินเชื่อที่อยู่อาศัยรายใหญ่ติด 10 อันดับแรกของสหรัฐฯ ในส่วนของประกันภัยผู้เช่า ผลิตภัณฑ์ Cover360 สร้างการเติบโตของเบี้ยประกันภัยในระดับสองหลักและการเจาะตลาดที่สูงขึ้นในช่องทางการบริหารจัดการอสังหาริมทรัพย์

Assurant ปรับเพิ่มแนวโน้มปี 2569

ขณะนี้ Assurant คาดว่า Adjusted EBITDA เต็มปีที่ไม่รวมภัยพิบัติที่ต้องรายงาน จะเพิ่มขึ้นประมาณ 10% จาก 1.73 พันล้านดอลลาร์ในปี 2568 หากไม่รวมการปรับปรุงการตั้งสำรองของปีก่อน ผู้บริหารคาดว่าการเติบโตจะอยู่ในช่วง 10% ต้น ๆ ถึงกลาง ๆ (low-to-mid-teens) สำหรับกำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วที่ไม่รวมภัยพิบัติ คาดว่าจะเติบโตในอัตราสองหลักระดับต่ำ โดยขยายตัวในระดับ 15% โดยประมาณหากไม่รวมการปรับปรุงการตั้งสำรอง

แนวโน้มดังกล่าวคาดว่า Adjusted EBITDA ของกลุ่ม Global Lifestyle จะเพิ่มขึ้นในช่วง 15% ถึง 19% และ Global Housing จะเติบโตในระดับหลักเดียวช่วงกลาง โดย Assurant คาดว่าจะมีการขาดทุนระดับองค์กรประมาณ 150 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ การคาดการณ์ดังกล่าวยังไม่ได้รวมการปรับปรุงการตั้งสำรองของปีก่อนในไตรมาสที่ 4

นอกจากนี้ ผู้บริหารคาดว่าจะซื้อหุ้นคืนประมาณ 350 ล้านดอลลาร์ในปี 2569 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดของกรอบที่ตั้งไว้ในตอนแรก โดยขึ้นอยู่กับโอกาสในการควบรวมกิจการ สภาพตลาด และปัจจัยอื่น ๆ ทั้งนี้ Assurant ซื้อหุ้นคืนไปแล้ว 75 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาสที่ 3 และอีก 30 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคมถึง 31 ตุลาคม นอกจากนี้ ยังจ่ายเงินปันผลหุ้นสามัญประจำไตรมาสอีก 44 ล้านดอลลาร์ และสิ้นสุดเดือนกันยายนด้วยสภาพคล่องของบริษัทโฮลดิ้งที่ 954 ล้านดอลลาร์

บริษัทสร้างกระแสเงินสด 599 ล้านดอลลาร์จากกลุ่มธุรกิจในช่วง 9 เดือนแรก และส่งคืนเงินทุน 411 ล้านดอลลาร์ให้แก่ผู้ถือหุ้น โดยลำดับความสำคัญในการลงทุนที่วางแผนไว้ ได้แก่ ปัญญาประดิษฐ์ (AI) และระบบอัตโนมัติ พันธมิตรลูกค้าใหม่ และธุรกิจ Home Warranty ซึ่ง Assurant ระบุว่ากำลังนำ AI มาใช้ในบริการลูกค้า การประมวลผลการเคลม งานขาย การพิจารณารับประกันภัย การตรวจจับการทุจริต และระบบอัตโนมัติ

แนวโน้มดังกล่าวยังคงมีความเสี่ยงที่จะได้รับผลกระทบจากผลขาดทุนจากภัยพิบัติและไม่ใช่ภัยพิบัติ ความเพียงพอของการตั้งสำรอง อัตราเงินเฟ้อ สภาพเศรษฐกิจและตลาดการเงิน การรักษาฐานลูกค้า การแข่งขัน การดำเนินงานในต่างประเทศ ประเด็นด้านเทคโนโลยีและความมั่นคงปลอดภัยทางไซเบอร์ รวมถึงการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ ผลลัพธ์จริงอาจแตกต่างไปจากการคาดการณ์ในปัจจุบันเนื่องจากช่วงเวลาและจำนวนของการปรับปรุงการตั้งสำรอง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการเปรียบเทียบในแต่ละงวด