Tarsus ปรับเพิ่มแนวโน้มยอดขาย XDEMVY ปี 2026 หลังยอดขายไตรมาส 3 พุ่งขึ้น 64%

ทาร์ซัส ฟาร์มาซูติคอลส์ (Tarsus Pharmaceuticals) (NASDAQ: TARS) ปรับเพิ่มคาดการณ์ยอดขายสุทธิของยา XDEMVY สำหรับปี 2026 หลังจากยารักษาโรคตาดังกล่าวทำยอดขายในไตรมาสที่ 3 สูงเป็นประวัติการณ์ที่ 194.6 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 63.9% จาก 118.7 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า โดยปัจจุบันบริษัทคาดว่ายอดขายสุทธิเต็มปีของ XDEMVY จะอยู่ที่ 715 ล้านดอลลาร์ถึง 730 ล้านดอลลาร์ เทียบกับประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 685 ล้านดอลลาร์ถึง 705 ล้านดอลลาร์

การเติบโตดังกล่าวสะท้อนถึงการใช้ XDEMVY ที่แพร่หลายมากขึ้นสำหรับโรคขอบตาอักเสบจากเชื้อไรเดโมเด็กซ์ (Demodex blepharitis) ซึ่งรวมถึงการกลับมารักษาซ้ำที่เพิ่มขึ้นและการยอมรับใช้อย่างแพร่หลายยิ่งขึ้นในกลุ่มผู้ให้บริการดูแลสุขภาพสายตา โดยการสั่งยาซ้ำคิดเป็นประมาณ 20% ของการสั่งยาต่อสัปดาห์ในระหว่างไตรมาสที่ 3 ขณะที่จำนวนผู้ให้บริการที่สั่งยา XDEMVY อย่างน้อย 5 ครั้งต่อสัปดาห์เพิ่มขึ้นเกือบ 20% จากไตรมาสก่อนหน้า

ทาร์ซัสเปิดเผยว่า มีการจ่ายยา XDEMVY ไปแล้วมากกว่า 1 ล้านขวด โดยมียอดขายสะสมเกิน 1 พันล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ บริษัทประเมินว่าชาวอเมริกันประมาณ 25 ล้านคนมีภาวะขอบตาอักเสบจากเชื้อไรเดโมเด็กซ์ และมากกว่า 9 ล้านคนเข้ารับการรักษาภาวะนี้หรือโรคตาอื่น ๆ ซึ่งบ่งชี้ว่ายังมีประชากรอีกจำนวนมากที่ยังไม่ได้รับยาดังกล่าว

การลงทุนเชิงพาณิชย์ขยายตัว

ทาร์ซัสระบุว่า อุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากแคมเปญการตลาดตรงสู่ผู้บริโภค ซึ่งรวมถึงการโฆษณาทางโทรทัศน์และโครงการทางโซเชียลมีเดีย โดยการมีส่วนร่วมของผู้บริโภคที่มีมูลค่าสูง เช่น การทำแบบทดสอบออนไลน์หรือการใช้ฟังก์ชันแชท เพิ่มขึ้น 75% ในระหว่างไตรมาส บริษัทยังระบุด้วยว่า ผู้เข้าชมเว็บไซต์มีการเปลี่ยนไปสู่การพบแพทย์ การตรวจวินิจฉัย และการรับใบสั่งยาในอัตราที่สูงกว่าปีที่แล้ว

บริษัทได้เพิ่มเงินลงทุนด้านการตลาดผู้บริโภคอีก 5 ล้านดอลลาร์ และคาดว่าค่าใช้จ่ายด้านการตลาดตรงสู่ผู้บริโภคตลอดทั้งปีจะอยู่ที่ประมาณ 95 ล้านดอลลาร์ จากข้อมูลในเอกสารนำเสนอ การปรับเพิ่มประมาณการยอดขาย XDEMVY นั้นสูงกว่าเงินลงทุนทางการตลาดที่เพิ่มเข้ามา

นอกจากนี้ ทาร์ซัสยังได้นำเสนอหลักฐานใหม่เพื่อสนับสนุนการคัดกรอง การวินิจฉัย และการรักษาโรคขอบตาอักเสบจากเชื้อไรเดโมเด็กซ์ จากข้อมูลที่บริษัทอ้างอิง แพทย์คลินิกที่ได้รับการสำรวจ 98% พึงพอใจหรือพึงพอใจมากกับการรักษาซ้ำ ขณะที่ผู้ป่วยเกือบ 90% ระบุว่าจะใช้ XDEMVY อีกครั้งหากได้รับการแนะนำ ข้อมูลอื่น ๆ แสดงให้เห็นว่าพบโรคขอบตาอักเสบจากเชื้อไรเดโมเด็กซ์ในผู้ป่วยตากุ้งยิงชนิดตุ่มก้อนหรือตากุ้งยิงชนิดติดเชื้อ (chalazia หรือ hordeola) ถึง 65% และสูงถึง 91% ในกลุ่มผู้ป่วยที่เป็นซ้ำ

ปรับปรุงแนวโน้มค่าใช้จ่าย

ทาร์ซัสยังคงคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นสำหรับปี 2026 ไว้ที่ประมาณ 93% ปัจจุบัน บริษัทประเมินค่าใช้จ่ายในการวิจัยและพัฒนาไว้ที่ 140 ล้านดอลลาร์ถึง 155 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงค่าตอบแทนในรูปแบบหุ้น 20 ล้านดอลลาร์ถึง 25 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้านี้ที่ 190 ล้านดอลลาร์ถึง 210 ล้านดอลลาร์

ค่าใช้จ่ายในการขาย การทั่วไป และการบริหาร (SG&A) คาดว่าจะอยู่ที่ 605 ล้านดอลลาร์ถึง 620 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงค่าตอบแทนในรูปแบบหุ้น 45 ล้านดอลลาร์ถึง 50 ล้านดอลลาร์ โดยประมาณการ SG&A ก่อนหน้านี้อยู่ที่ 545 ล้านดอลลาร์ถึง 565 ล้านดอลลาร์

บริษัทยังคาดว่าจะบันทึกค่าใช้จ่ายการวิจัยและพัฒนาที่อยู่ระหว่างดำเนินการจากการเข้าซื้อกิจการประมาณ 632 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 ซึ่งประกอบด้วย 551 ล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับ Alkeus Pharmaceuticals และ 81 ล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับ iRenix Medical ทั้งนี้ ทาร์ซัสสิ้นสุดไตรมาสด้วยเงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด และหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดประมาณ 310 ล้านดอลลาร์

ความคืบหน้าสำคัญของผลิตภัณฑ์ที่อยู่ระหว่างการพัฒนา

นอกจาก XDEMVY แล้ว ทาร์ซัสกำลังเดินหน้าพัฒนาโครงการรักษาโรคเรตินา ยาฆ่าเชื้อในตา โรคฝ้าแดงที่ตา (ocular rosacea) และการป้องกันโรคไลม์ โดย ALK-001 ซึ่งเป็นยารักษาโรคสตาร์การ์ดต์ (Stargardt disease) ที่อยู่ระหว่างการทดลองวิจัยและได้รับมาจากการเข้าซื้อกิจการ Alkeus นั้น กำลังอยู่ในขั้นตอนการพัฒนาระยะที่ 3 โดยคาดว่าจะทราบผลการศึกษาเบื้องต้นในปี 2029

บริษัทมีแผนจะเริ่มการศึกษาระยะที่ 3 สำหรับ IRX-101 ซึ่งเป็นยาฆ่าเชื้อในตาที่อยู่ระหว่างการศึกษาวิจัยและได้รับมาจาก iRenix ในช่วงครึ่งแรกของปี 2027 ขณะเดียวกัน คาดว่าผลการศึกษาเบื้องต้นระยะที่ 2 สำหรับ TP-04 ในโรคฝ้าแดงที่ตา และ TP-05 ในการป้องกันโรคไลม์ จะออกมาในช่วงครึ่งแรกของปี 2027 เช่นกัน ทั้งนี้ XDEMVY ได้รับอนุมัติในสหรัฐฯ แล้ว ส่วนสิทธิสำหรับโรคขอบตาอักเสบจากเชื้อไรเดโมเด็กซ์ในจีนนั้นได้รับใบอนุญาตแก่ GrandPharma

แนวโน้มดังกล่าวยังคงขึ้นอยู่กับความไม่แน่นอนทางพาณิชย์และทางคลินิก รวมถึงการเปิดรับใช้ยา XDEMVY อย่างต่อเนื่อง ขอบเขตความคุ้มครองของผู้จ่ายเงิน การเข้าถึงของผู้ป่วย การดำเนินงานของทีมขาย และประสิทธิผลของการโฆษณาแก่ผู้บริโภค นอกจากนี้ กรอบเวลาการพัฒนายังขึ้นอยู่กับผลการทดลองและการอนุมัติตามกฎระเบียบ ขณะที่ประโยชน์ที่คาดว่าจะได้รับจากการเข้าซื้อกิจการ Alkeus และ iRenix นั้นขึ้นอยู่กับความสำเร็จในการพัฒนาและการได้รับการอนุมัติของโครงการที่เกี่ยวข้อง