รายได้ไตรมาส 3 ของ Navitas เพิ่มขึ้น 38% ตามการขยายตัวของสัดส่วนกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน AI

เนวิทัส เซมิคอนดักเตอร์ (Navitas Semiconductor) รายงานการกลับมาเติบโตของรายได้เมื่อเทียบรายปีในไตรมาสที่ 3 ของปี 2026 เนื่องจากปรับเปลี่ยนมุ่งสู่การใช้งานกำลังไฟฟ้าสูง โดยเฉพาะโครงสร้างพื้นฐาน AI ซึ่งช่วยลดการพึ่งพาผลิตภัณฑ์อุปกรณ์เคลื่อนที่และสินค้าอุปโภคบริโภคระดับล่าง รายได้แตะที่ 14.0 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 33% จากไตรมาสที่ 2 และเพิ่มขึ้น 38% จาก 10.1 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า

บริษัทผู้ผลิตเพาเวอร์เซมิคอนดักเตอร์คาดว่าการเปลี่ยนผ่านดังกล่าวจะดำเนินต่อไปในไตรมาสที่ 4 โดยคาดว่าโครงสร้างพื้นฐาน AI จะคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 40% ของยอดขาย และอุปกรณ์เคลื่อนที่คาดว่าจะลดลงเหลือต่ำกว่า 5% ของสัดส่วนรายได้ ทั้งนี้ เนวิทัส นิยามโครงสร้างพื้นฐาน AI ว่าหมายถึงศูนย์ข้อมูล AI รวมถึงโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและระบบสายส่งไฟฟ้า

อัตรากำไรขยายตัวตามการเติบโตของรายได้

กำไรขั้นต้นตามมาตรฐาน GAAP ในไตรมาสที่ 3 อยู่ที่ 3.0 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้น 21.5% ซึ่งเปรียบเทียบกับอัตรากำไรขั้นต้นตามมาตรฐาน GAAP ที่ 0.4% ในไตรมาสที่ 2 และอัตรากำไรติดลบ 2.0% ในไตรมาสที่ 3 ของปี 2025

หากพิจารณาตามมาตรฐาน Non-GAAP กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 5.6 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรขั้นต้นขยายตัวเป็น 40.0% จาก 39.5% ในไตรมาสก่อนหน้า และ 38.7% ในปีก่อนหน้า เนวิทัสระบุว่าแนวโน้มอัตรากำไรดังกล่าวเป็นผลมาจากสัดส่วนผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้นและการขยายการประหยัดต่อขนาดที่เพิ่มขึ้น

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 39.9 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานตามมาตรฐาน Non-GAAP มีจำนวนรวม 16.5 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 15.5 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 การคำนวณตามมาตรฐาน Non-GAAP ดังกล่าวไม่รวมค่าตอบแทนในรูปแบบหุ้น ค่าใช้จ่ายอื่น ๆ การตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน ค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างและการด้อยค่า และต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการปรับเปลี่ยนองค์กร ทั้งนี้ เงินสดลดลงเหลือ 531 ล้านดอลลาร์ จาก 557 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสที่ 2

ตลาดกำลังไฟฟ้าสูงขับเคลื่อนการปรับเปลี่ยนพอร์ตโฟลิโอ

เนวิทัสกล่าวว่าการปรับเปลี่ยนองค์กรไปสู่การเป็นบริษัทเพาเวอร์เซมิคอนดักเตอร์กำลังไฟฟ้าสูงได้เสร็จสมบูรณ์โดยพื้นฐานแล้ว ตลาดเป้าหมายสี่แห่งของบริษัท ได้แก่ ศูนย์ข้อมูล AI โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและระบบสายส่งไฟฟ้า ระบบประมวลผลสมรรถนะสูง และระบบไฟฟ้าในภาคอุตสาหกรรม โดยบริษัทได้จัดสรรทรัพยากรใหม่โดยย้ายออกจากกลุ่มอุปกรณ์เคลื่อนที่และสินค้าอุปโภคบริโภคระดับล่างไปยังกลุ่มเหล่านี้

พอร์ตโฟลิโอเทคโนโลยีของบริษัทครอบคลุมแกลเลียมไนไตรด์ ซิลิคอนคาร์ไบด์แรงดันไฟฟ้าสูงและแรงดันไฟฟ้าสูงพิเศษ รวมถึงเทคโนโลยีตัวปรับแรงดันไฟฟ้าแบบบูรณาการ ซึ่งครอบคลุมการจ่ายพลังงานตั้งแต่ระบบสายส่งไฟฟ้าไปจนถึงตัวประมวลผล เนวิทัสคาดว่ารายได้จากกลุ่มกำลังไฟฟ้าสูงในปีงบประมาณ 2026 จะเพิ่มขึ้น 125% จากปี 2025

บริษัทยังคาดว่ารายได้จากโครงสร้างพื้นฐาน AI จะเติบโตประมาณสามเท่าในปี 2027 ซึ่งตัวเลขนี้เป็นเพียงการประมาณการของผู้บริหารมากกว่าจะเป็นผลการดำเนินงานที่รายงาน และขึ้นอยู่กับว่าโครงการและการประยุกต์ใช้งานของลูกค้าจะมีความคืบหน้าตามที่คาดการณ์ไว้หรือไม่ โดยเนวิทัสระบุว่า ระบบกักเก็บพลังงานด้วยแบตเตอรี่และหม้อแปลงแบบโซลิดสเตตในการใช้งานกับระบบสายส่งไฟฟ้า รวมถึงระบบ AC/DC, DC/DC และระบบแบตเตอรี่สำรองในศูนย์ข้อมูล AI เป็นหนึ่งในพื้นที่ที่สนับสนุนการเปลี่ยนมาใช้การออกแบบของบริษัท

ข้อคิดริเริ่มด้านการดำเนินงานรวมถึงการส่งมอบอุปกรณ์ Gen-5 GaNFast ที่ผลิตในสหรัฐฯ ในระยะเริ่มต้นจากโกลบอลฟาวน์ดรีส์ (GlobalFoundries) และการสะสมสินค้าคงคลังเชิงยุทธศาสตร์เพื่อรองรับการขยายตัวของศูนย์ข้อมูลและการเปลี่ยนผ่านโรงงานผลิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น ทั้งนี้ เนวิทัสกล่าวว่ารูปแบบการผลิตแบบแฟบเลส (fabless) แบบบูรณาการ มีวัตถุประสงค์เพื่อรักษาความเป็นเจ้าของเทคโนโลยีและทรัพย์สินทางปัญญาด้านกระบวนการ ในขณะที่ใช้พันธมิตรเพื่อการขยายขนาดการผลิต

แนวโน้มสำหรับไตรมาสที่ 4 และเต็มปี

สำหรับไตรมาสที่ 4 เนวิทัสประเมินแนวโน้มรายได้ไว้ที่ 16.0 ล้านดอลลาร์ บวกหรือลบ 0.5 ล้านดอลลาร์ โดยจุดกึ่งกลางของกรอบคาดการณ์จะคิดเป็นการเติบโตประมาณ 14% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และถือเป็นรายได้รายไตรมาสที่สูงที่สุดของบริษัทในรอบเจ็ดไตรมาส

คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นตามมาตรฐาน Non-GAAP จะอยู่ที่ 40.5% บวกหรือลบ 1 จุดเปอร์เซ็นต์ ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานตามมาตรฐาน Non-GAAP ซึ่งรวม Claros คาดว่าจะอยู่ที่ 25 ล้านดอลลาร์ บวกหรือลบ 1 ล้านดอลลาร์

สำหรับปี 2026 เต็มปี บริษัทคาดว่าจะมีรายได้อยู่ที่ 49.1 ล้านดอลลาร์ บวกหรือลบ 0.5 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเมื่อพิจารณาจากจุดกึ่งกลางจะบ่งชี้ถึงการเติบโตเมื่อเทียบรายปีที่ประมาณ 7% ส่วนอัตรากำไรขั้นต้นตามมาตรฐาน Non-GAAP ตลอดทั้งปีคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 39.9% โดยมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานตามมาตรฐาน Non-GAAP อยู่ที่ 72 ล้านดอลลาร์ บวกหรือลบ 1 ล้านดอลลาร์

ฝ่ายบริหารกล่าวว่ามีแผนจะใช้สถานะเงินสดของตนในการลงทุนในเทคโนโลยีจากระบบสายส่งไฟฟ้าสู่ตัวประมวลผล (grid-to-processor) ซึ่งรวมถึงซิลิคอนคาร์ไบด์แรงดันไฟฟ้าสูงและแรงดันไฟฟ้าสูงพิเศษ แกลเลียมไนไตรด์ และตัวปรับแรงดันไฟฟ้าแบบบูรณาการ นอกจากนี้ บริษัทยังตั้งใจที่จะสร้างสินค้าคงคลังเชิงยุทธศาสตร์ พร้อมกับรักษาความมีระเบียบวินัยในการลงทุนเพื่อการดำเนินงานและมุ่งสู่เส้นทางแห่งผลกำไร

เนวิทัสเตือนว่าแนวโน้มดังกล่าวพึ่งพาข้อสันนิษฐานเกี่ยวกับความสนใจของลูกค้า โอกาสในตลาด การขยายกำลังการผลิต และผลประกอบการทางการเงิน ผลลัพธ์ที่แท้จริงอาจแตกต่างไปจากนี้เนื่องจากความเสี่ยงในการดำเนินงาน ช่วงเวลาของโครงการลูกค้า ข้อกำหนดด้านห่วงโซ่อุปทาน และความไม่แน่นอนอื่น ๆ ที่อธิบายไว้ในเอกสารที่ยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแลของบริษัท ทั้งนี้ เนวิทัสไม่ได้แสดงรายการปรับปรุงกระทบยอดตามมาตรฐาน GAAP สำหรับการคาดการณ์แนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้นและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานตามมาตรฐาน Non-GAAP เนื่องจากรายการบางรายการที่ยกเว้น ซึ่งรวมถึงค่าตอบแทนในรูปแบบหุ้นและค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้าง ไม่สามารถคาดการณ์ได้อย่างสมเหตุสมผล