ปริมาณการปล่อยสินเชื่อไตรมาส 3 ของ FOA เพิ่มขึ้น 24% ขณะที่ผลขาดทุนตามมาตรฐาน GAAP ขยายตัวขึ้น

บริษัท ไฟแนนซ์ ออฟ อเมริกา คอมพานีส์ อิงค์ (NYSE: FOA) รายงานยอดการปล่อยสินเชื่อจำนองย้อนกลับ (reverse mortgage) ที่เพิ่มขึ้น และสภาพคล่องที่แข็งแกร่งขึ้นในไตรมาสที่ 3 ของปี 2026 ขณะที่การเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมส่งผลให้เกิดผลขาดทุนตามหลักการบัญชีทั่วไป (GAAP) จำนวนมาก และกำไรปรับปรุงลดลงจากไตรมาสก่อนหน้า บริษัทเปิดเผยว่ายังคงดำเนินงานได้ตามเป้าหมายยอดการปล่อยสินเชื่อเต็มปีที่ 2.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งอยู่ที่ระดับกรอบล่างของประมาณการ

FOA ซึ่งระบุว่าตนเองเป็นแพลตฟอร์มสินเชื่อจำนองย้อนกลับที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ โดยมีส่วนแบ่งตลาดประมาณ 36% บันทึกยอดการยื่นขอสินเชื่อในไตรมาสที่ 3 ที่ 1.1 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 20% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่ยอดการปล่อยสินเชื่อเพิ่มขึ้น 24% สู่ระดับ 748 ล้านดอลลาร์

บริษัทรายงานผลขาดทุนสุทธิตามหลัก GAAP ในไตรมาสที่ 3 ที่ 110 ล้านดอลลาร์ ส่วนกำไรสุทธิตัวเลขปรับปรุง ซึ่งไม่รวมการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมและรายการเฉพาะอื่น ๆ อยู่ที่ 6 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.28 ดอลลาร์ต่อหุ้น เมื่อเทียบกับ 19 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.84 ดอลลาร์ต่อหุ้นในไตรมาสที่ 2

การกระทบยอดดังกล่าวรวมถึงการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมจำนวน 125 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส เพิ่มขึ้นจาก 84 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า การเปลี่ยนแปลงเหล่านั้นครอบคลุมถึงเงินให้กู้ยืม หุ้นกู้ที่ถือไว้ และภาระผูกพันที่เกี่ยวข้องซึ่งได้รับผลกระทบจากข้อมูลนำเข้าของตลาดหรือสมมติฐานของแบบจำลอง ตลอดจนหนี้สินบางประการ หุ้นกู้แปลงสภาพ และการตัดจำหน่ายส่วนลดหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ

ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2026 FOA มีผลขาดทุนสุทธิตามหลัก GAAP ที่ 103 ล้านดอลลาร์ หรือ 3.49 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับกำไรสุทธิ 131 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปี 2025 ด้านกำไรสุทธิตัวเลขปรับปรุงตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน (YTD) อยู่ที่ 51 ล้านดอลลาร์ หรือ 2.26 ดอลลาร์ต่อหุ้น ลดลงจาก 60 ล้านดอลลาร์ หรือ 2.33 ดอลลาร์ต่อหุ้นในช่วงเดียวกันของปีก่อน

ยอดการผลิตของธุรกิจโซลูชันเพื่อการเกษียณอายุเติบโตขึ้น

กำไรสุทธิตัวเลขปรับปรุงจากธุรกิจโซลูชันเพื่อการเกษียณอายุ (Retirement Solutions) อยู่ที่ 9 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 ลดลงจาก 15 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 ส่วนอัตรากำไรจากรายได้ (revenue margin) ของกลุ่มธุรกิจนี้ ซึ่งคำนวณจากรายได้หารด้วยยอดการปล่อยสินเชื่อ อยู่ที่ 9.0% เมื่อเทียบกับ 10.6% ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 ทั้งนี้ ในการนำเสนอข้อมูลระบุว่าอัตรากำไรที่ลดลงเกิดจากผลกระทบด้านจังหวะเวลาของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และผู้บริหารคาดว่าความต้องการจะเติบโตขึ้นพร้อมอัตรากำไรจากรายได้ที่กลับสู่ระดับปกติในระยะถัดไป

นอกจากนี้ FOA ยังเน้นย้ำถึงผลิตภาพที่สูงขึ้นภายในช่องทางรายย่อย โดยตั้งแต่ไตรมาสที่ 2 ถึงไตรมาสที่ 3 จำนวนโอกาสขายปลีก (retail opportunity count) ลดลง 12% แต่จำนวนการยื่นขอสินเชื่อเพิ่มขึ้น 2% และจำนวนสินเชื่อที่ได้รับการอนุมัติปล่อยกู้เพิ่มขึ้น 9% ยอดการปล่อยสินเชื่อต่อเจ้าหน้าที่สินเชื่อสูงกว่าไตรมาสที่ 3 ของปี 2025 ถึง 40% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าบริษัทสามารถสร้างผลผลิตได้มากขึ้นจากฐานความต้องการที่มีอยู่เดิม

ฝ่ายผู้บริหารระบุว่ายอดการยื่นขอสินเชื่อและยอดการปล่อยสินเชื่อมีการเติบโตในอัตราต่อปี (annualized rate) ที่ 21% และ 20% ตามลำดับ นับตั้งแต่ปี 2023 สำหรับปี 2027 แนวโน้มของ FOA คาดการณ์การเติบโตของยอดการปล่อยสินเชื่อไว้ที่ 10% ถึง 20%

การสร้างกระแสเงินสดช่วยสนับสนุนการลดหนี้สิน

เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้น 33 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส สู่ระดับ 118 ล้านดอลลาร์ จาก 85 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน โดยกิจกรรมการอนุมัติสินเชื่อและตลาดทุนสร้างเงินสดได้ 29 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ และ 145 ล้านดอลลาร์ในช่วง 9 เดือนแรกของปี

FOA ระบุว่าสภาพคล่องที่เกิดขึ้นผ่านโครงการไถ่ถอนและออกหุ้นกู้ใหม่ (call-and-reissue program) ประกอบกับเงินสดในมือ ได้ให้เงินทุนสำหรับการชำระคืนหนี้มีประกันไม่ด้อยสิทธิจำนวน 60 ล้านดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน 2026 ฝ่ายผู้บริหารคาดว่าการสร้างเงินทุนภายในจะช่วยสนับสนุนกลยุทธ์การลดภาระหนี้อย่างต่อเนื่อง

ธุรกิจการบริหารพอร์ตการลงทุน (Portfolio Management) ทำกำไรสุทธิตัวเลขปรับปรุงได้ 11 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 18 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 ในระหว่างช่วงดังกล่าว FOA ได้ดำเนินการนำพอร์ตการให้บริการสินเชื่อจำนองย้อนกลับ (HECM) ของ Onity เข้ามาบริหารและรวมเข้ากับระบบได้สำเร็จ นอกจากนี้ ยังเสร็จสิ้นการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ proprietary มูลค่า 1.0 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกันยายน ซึ่งบริษัทระบุว่าได้รับความต้องการอย่างแข็งแกร่ง

ฝ่ายผู้บริหารคาดว่าธุรกิจ Portfolio Management จะสร้างผลตอบแทนที่มั่นคงจากพอร์ตการลงทุนที่เติบโตขึ้น บริษัทมุ่งหวังผลตอบแทนจากการลงทุนในด้านการตลาดและเทคโนโลยีเช่นกัน แม้ว่าความคาดหวังเหล่านั้นยังคงเป็นการคาดการณ์ในอนาคตก็ตาม

FOA สิ้นสุดไตรมาสด้วยส่วนของผู้ถือหุ้นรวม 307 ล้านดอลลาร์ และมูลค่าตามบัญชีที่ 28.08 ดอลลาร์ต่อหุ้นสามัญ ลดลง 15% จาก 33.20 ดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสที่ 2 ขณะที่การดำเนินงานระดับองค์กรและอื่น ๆ บันทึกผลขาดทุนสุทธิตัวเลขปรับปรุงที่ 14 ล้านดอลลาร์ เทียบกับผลขาดทุน 13 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า

บริษัทระบุเตือนว่าผลประกอบการรายไตรมาสอาจไม่ได้บ่งชี้ถึงผลงานเต็มปีหรือผลงานในอนาคต แนวโน้มของบริษัทอยู่ภายใต้ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผลการดำเนินงานทางธุรกิจ สภาพคล่อง แหล่งเงินทุน ข้อมูลนำเข้าของตลาด และสมมติฐานของแบบจำลอง ตลอดจนความเสี่ยงอื่น ๆ ที่อธิบายไว้ในรายงานที่ยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแล