รายได้ไตรมาส 3 ปี 2026 ของ Arista พุ่งขึ้น 58.5% คาดการณ์การเติบโตปี 2027 อยู่ที่ 38%-40%

อาริสตา เน็ตเวิร์กส์ (Arista Networks) (NYSE: ANET) รายงานรายได้ประจำไตรมาสที่ 3 ของปีงบการเงิน 2026 เพิ่มขึ้น 58.5% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 3.658 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการเติบโตรายไตรมาสที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนเป็นครั้งแรก (IPO) บริษัทระบบเครือข่ายระบุว่าผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งเป็นผลมาจากอุปสงค์ที่สูงในทุกกลุ่มผลิตภัณฑ์ โดยเฉพาะการปรับใช้ AI และระบบในองค์กร พร้อมคาดการณ์ว่ารายได้จะเติบโต 38% ถึง 40% สำหรับปี 2027

กำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP เพิ่มขึ้น 60.1% สู่ระดับ 1.796 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเติบโตเร็วกว่าการเติบโตของรายได้ ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP ขยายตัวสู่ระดับ 49.1% จาก 48.6% ในปีก่อนหน้า ส่วนกำไรจากการดำเนินงานแบบ GAAP เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1.642 พันล้านดอลลาร์ จาก 978 ล้านดอลลาร์ โดยอัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ GAAP แตะระดับ 44.9% เมื่อเทียบกับ 42.4% ในปีก่อน

กำไรสุทธิแบบ Non-GAAP เพิ่มขึ้น 56.3% สู่ระดับ 1.531 พันล้านดอลลาร์ ด้านกำไรต่อหุ้นปรับลดแบบ Non-GAAP เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1.20 ดอลลาร์ จาก 0.77 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่ากรอบคาดการณ์ของบริษัทที่ 1.06 ถึง 1.08 ดอลลาร์ ส่วนกำไรสุทธิแบบ GAAP อยู่ที่ 1.560 พันล้านดอลลาร์ หรือ 1.22 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด เพิ่มขึ้นจาก 853 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.67 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน

อุปสงค์ AI และองค์กรหนุนการเติบโตในวงกว้าง

รายได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นในทุกภูมิภาคที่มีการรายงาน โดยทวีปอเมริกา ซึ่งเป็นตลาดที่ใหญ่ที่สุดของอาริสตา ทำรายได้ 2.975 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 62% เมื่อเทียบรายปี ด้านรายได้ในภูมิภาค EMEA เพิ่มขึ้น 59% สู่ระดับ 381 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้ในภูมิภาค APAC เติบโต 32% สู่ระดับ 302 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ บริษัทระบุว่าการเติบโตในกลุ่มองค์กรซึ่งนำโดยระบบเครือข่ายแคมปัสยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่งในภูมิภาค EMEA และ APAC

อัตรากำไรขั้นต้นแบบ Non-GAAP อยู่ที่ 64.0% ลดลงจาก 65.2% ในปีก่อนหน้า แต่นำหน้าตัวเลขคาดการณ์ของอาริสตาที่ประมาณ 63% บริษัทระบุว่าการเปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบรายปีเป็นผลมาจากส่วนผสมของกลุ่มลูกค้า ขณะที่ส่วนผสมของผลิตภัณฑ์และลูกค้าช่วยให้ผลลัพธ์ออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ การบริหารจัดการการผลิตที่มีวินัยช่วยชดเชยต้นทุนผลิตภัณฑ์ที่สูงขึ้น ด้านอัตรากำไรขั้นต้นแบบ GAAP อยู่ที่ 63.6% เมื่อเทียบกับ 64.6% ในไตรมาสที่ 3 ของปี 2025

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานแบบ Non-GAAP ลดลงเหลือ 14.9% ของรายได้ จาก 16.6% ในปีก่อนหน้า แม้ว่าอาริสตาจะลงทุนในการวิจัยและพัฒนาระบบระบายความร้อนด้วยของเหลวก็ตาม ส่วนค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานแบบ GAAP มีจำนวนรวม 683 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 18.7% ของรายได้ เมื่อเทียบกับ 512 ล้านดอลลาร์ หรือ 22.2% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน

อาริสตาทำกระแสเงินสดจากการดำเนินงานประจำไตรมาสได้ 1.2 พันล้านดอลลาร์ โดยได้รับการสนับสนุนจากกำไรสุทธิ นอกจากนี้ บริษัทยังระบุว่ากำลังสำรองสินค้าคงคลังเพื่อรองรับอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น

ภาระผูกพันเพิ่มขึ้นขณะที่อาริสตา วางแผนรองรับกำลังการผลิต

รายได้รอการรับรู้ยังคงอยู่ในระดับสูงที่ 6.840 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส ซึ่งประกอบด้วยรายได้รอการรับรู้ระยะสั้น 5.1 พันล้านดอลลาร์ และรายได้รอการรับรู้ระยะยาว 1.7 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับรายได้รอการรับรู้รวม 6.866 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 ทั้งนี้ อาริสตาเปิดเผยว่า การเติบโตของการจัดส่งผลิตภัณฑ์และการต่ออายุสัญญาบริการถือเป็นรากฐานสำคัญสำหรับการรับรู้รายได้ในอนาคต

ภาระผูกพันในการซื้อเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 11.4 พันล้านดอลลาร์ จาก 9.7 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า และ 6.8 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปีงบการเงิน 2025 โดยคาดว่าจะมีการใช้ภาระผูกพันประมาณ 80% ภายใน 12 เดือน บริษัทอธิบายว่าการเพิ่มขึ้นดังกล่าวเป็นส่วนหนึ่งของการวางแผนกำลังการผลิตระยะยาวสำหรับชิ้นส่วนสำคัญ และระบุว่าพันธมิตรผู้จัดหาวัตถุดิบช่วยให้บริษัทสามารถจัดหาอุปทานเพื่อรองรับอุปสงค์ได้อย่างมั่นคง

แนวโน้มไตรมาสที่สี่และปี 2027

สำหรับไตรมาสที่ 4 ของปี 2026 อาริสตาคาดว่าจะมีรายได้ประมาณ 3.9 พันล้านดอลลาร์ ถึง 4.0 พันล้านดอลลาร์ พร้อมคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นแบบ Non-GAAP ไว้ที่ประมาณ 63% ถึง 64% อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP ที่ 48% ถึง 49% และกำไรต่อหุ้นปรับลดแบบ Non-GAAP ที่ 1.26 ถึง 1.30 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยการคาดการณ์นี้อิงตามจำนวนหุ้นปรับลด 1.280 พันล้านหุ้น และอัตราภาษีแบบ Non-GAAP ที่ 21%

สำหรับปี 2027 ผู้บริหารคาดว่ารายได้จะเติบโต 38% ถึง 40% เมื่อเทียบรายปี โดยมีอัตรากำไรขั้นต้นแบบ Non-GAAP อยู่ที่ 62% ถึง 64% และอัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP อยู่ที่ประมาณ 49% อาริสตากำหนดเป้าหมายรายได้ไว้ที่ประมาณ 7 พันล้านดอลลาร์สำหรับ AI Fabrics และ 2 พันล้านดอลลาร์สำหรับผลิตภัณฑ์แคมปัส พร้อมคาดการณ์อัตราภาษีแบบ Non-GAAP ไว้ที่ประมาณ 21%

แนวโน้มดังกล่าวยังคงเผชิญกับความเสี่ยง เช่น ภาษีศุลกากรและมาตรการตอบโต้ทางการค้า ข้อจำกัดด้านการนำเข้าและการส่งออก การขาดแคลนหรือข้อจำกัดด้านแหล่งวัตถุดิบของชิ้นส่วน การพึ่งพาผู้จัดจำหน่ายชิปประมวลผลหลักรายใหญ่ การกระจุกตัวของลูกค้า และความไม่แน่นอนของการใช้จ่ายด้านเทคโนโลยี นอกจากนี้ อาริสตายังระบุว่าการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในเทคโนโลยีระบบเครือข่าย การแข่งขันที่รุนแรง ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน เหตุการณ์ความมั่นคงปลอดภัยทางไซเบอร์ การพึ่งพาผู้ผลิตภายนอก และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับกฎระเบียบด้าน AI เป็นหนึ่งในปัจจัยที่อาจส่งผลให้ผลลัพธ์ที่แท้จริงแตกต่างไปจากที่คาดการณ์ไว้