Alamar ปรับเพิ่มแนวโน้มปี 2026 ขณะที่รายได้ไตรมาส 3 พุ่งขึ้น 68%

Alamar Biosciences รายงานรายได้ไตรมาส 3 เพิ่มขึ้น 68% และปรับเพิ่มแนวโน้มผลประกอบการตลอดปี 2026 เนื่องจากยอดขายสินค้าสิ้นเปลืองและเครื่องมือวิเคราะห์ที่สูงขึ้นช่วยหนุนการเติบโต แม้ว่าค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและผลขาดทุนสุทธิของบริษัทจะเพิ่มขึ้นก็ตาม

รายได้เพิ่มขึ้นเป็น 33.5 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สิ้นสุดเดือนกันยายน 2026 จาก 19.9 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะนี้ Alamar คาดว่ารายได้ตลอดปีจะอยู่ที่ 121 ล้านดอลลาร์ถึง 123 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับการประมาณการเดิมที่ 116 ล้านดอลลาร์ถึง 120 ล้านดอลลาร์ ค่ากลางของช่วงคาดการณ์ใหม่นี้คิดเป็นการเติบโตต่อปีประมาณ 64% จากรายได้ในปี 2025 ที่ 74.2 ล้านดอลลาร์

สินค้าสิ้นเปลืองและเครื่องมือวิเคราะห์เป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโต

รายได้จากสินค้าสิ้นเปลืองเพิ่มขึ้น 79% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน เป็น 17.8 ล้านดอลลาร์ จาก 10.0 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากเครื่องมือวิเคราะห์เพิ่มขึ้น 50% เป็น 8.5 ล้านดอลลาร์ จาก 5.7 ล้านดอลลาร์ ผลลัพธ์ดังกล่าวสะท้อนถึงกลยุทธ์ของ Alamar ในการขยายฐานการติดตั้งเครื่องมือวิเคราะห์และเพิ่มอัตราการใช้งานในกลุ่มลูกค้าเดิม

ลูกค้าในกลุ่มชีวเภสัชภัณฑ์ (Biopharma) คิดเป็น 49% ของรายได้ในไตรมาส 3 กลายเป็นกลุ่มลูกค้าที่ใหญ่ที่สุดของบริษัทเป็นครั้งแรก ลูกค้าสถาบันการศึกษาคิดเป็น 44% ขณะที่ตัวแทนจำหน่ายสร้างรายได้ 7% หากแบ่งตามภูมิภาค ทวีปอเมริกา สร้างรายได้ 70% ตามด้วยยุโรป ตะวันออกกลาง และแอฟริกา ที่ 20% และเอเชียแปซิฟิก ที่ 10%

อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 61.5% จาก 59.7% ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานรวมเพิ่มขึ้นเป็น 35.8 ล้านดอลลาร์ จาก 19.8 ล้านดอลลาร์ ค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาเพิ่มขึ้นเป็น 16.2 ล้านดอลลาร์ จาก 10.2 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการขาย การทั่วไป และการบริหารเติบโตเป็น 19.6 ล้านดอลลาร์ จาก 9.6 ล้านดอลลาร์

ขาดทุนสุทธิต่อไตรมาสเพิ่มขึ้นเป็น 13.3 ล้านดอลลาร์ จาก 8.0 ล้านดอลลาร์ ขาดทุนสุทธิต่อหุ้นอยู่ที่ 0.19 ดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 0.69 ดอลลาร์ในปีก่อนหน้า Alamar สิ้นสุดเดือนกันยายนด้วยเงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด การลงทุนระยะสั้น และเงินสดติดภาระผูกพันรวม 231.5 ล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 256.3 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน

การศึกษาขนาดใหญ่ช่วยขยายการใช้งาน NULISA

Alamar เน้นย้ำถึงโครงการขนาดใหญ่สองโครงการที่ใช้แพลตฟอร์มโปรตีโอไมก์ส NULISA ของบริษัท โดยบริษัทได้รับการคัดเลือกให้ทำการวิเคราะห์โปรไฟล์ของตัวอย่าง 80,000 รายการสำหรับโครงการศึกษาของ UK Biobank ที่มุ่งเน้นเรื่องโรคความเสื่อมของระบบประสาท โครงการนี้คาดว่าจะแล้วเสร็จภายในสิ้นปี 2027 โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อวัดค่าโปรตีนที่มาจากสมองและโปรตีนที่มีปริมาณน้อยอื่น ๆ รวมถึงสร้างชุดข้อมูลแบบเปิดเกี่ยวกับตัวบ่งชี้ระดับโมเลกุลในระยะเริ่มต้นของโรคความเสื่อมของระบบประสาท

นอกจากนี้ Alamar ยังได้ลงนามในความร่วมมือขนาดใหญ่กับ GSK ซึ่งครอบคลุมตัวอย่างเลือดมากกว่า 60,000 รายการ การดำเนินงานนี้จะใช้ชุดตรวจ NULISAseq Immune 340 และ Neuro 220 เพื่อตรวจสอบความเชื่อมโยงระหว่างรูปแบบโปรตีนในกระแสเลือดกับการดำเนินไปของโรค ชนิดย่อยทางชีวภาพ และการตอบสนองต่อการรักษาในโรคระบบทางเดินหายใจ ตับ ไต ระบบประสาท และโรคภูมิคุ้มกันต่อต้านตนเอง

บริษัทระบุว่าผลงานตีพิมพ์ทางวิทยาศาสตร์ของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 200 ฉบับทั้งงานตีพิมพ์และผลงานวิจัยก่อนตีพิมพ์นับตั้งแต่เปิดตัวเชิงพาณิชย์ รวมถึงมีการเพิ่มขึ้นมากกว่า 35 ฉบับในระหว่างไตรมาส 3 นอกจากนี้ Alamar ยังอ้างถึงการศึกษาตีพิมพ์ครั้งแรกที่ใช้ NULISA เพื่อประเมินการตอบสนองต่อการรักษาในโรคอัลไซเมอร์ ซึ่งได้ตรวจสอบตัวบ่งชี้ชีวภาพในพลาสมาของผู้ป่วยที่ได้รับการรักษาด้วยแอนติบอดีต้านแอมิลอยด์

ลำดับความสำคัญในการเติบโตและความเสี่ยง

กลยุทธ์ระยะสั้นของ Alamar มุ่งเน้นไปที่การเพิ่มการติดตั้งเครื่องมือวิเคราะห์ การเพิ่มอัตราการใช้สินค้าสิ้นเปลือง การขยายเนื้อหาด้านระบบประสาทและการอักเสบ การเข้าสู่กลุ่มโรคเพิ่มเติม และการร่วมมือกับลูกค้าในการประยุกต์ใช้งานใหม่ ๆ ส่วนลำดับความสำคัญระยะยาว ได้แก่ การเปิดตัวชุดตรวจมัลติเพล็กซ์ การยื่นขออนุมัติการทำตลาดจาก FDA สำหรับ ARGO HT/DX การสร้างความร่วมมือเพื่อสนับสนุนการวินิจฉัย และการเข้าร่วมการศึกษาขนาดใหญ่ระดับประชากรเพิ่มเติม ทั้งนี้ การนำเสนอยังได้กำหนดเป้าหมายการติดตั้งเครื่องมือวิเคราะห์เพิ่มขึ้นอย่างน้อย 100 เครื่อง เพื่อให้ยอดติดตั้งรวมมากกว่า 200 เครื่อง และรักษารายได้จากการขายสินค้าสิ้นเปลืองและบริการต่อเครื่องต่อปีให้มากกว่า 400,000 ดอลลาร์ต่อเครื่อง

ผลิตภัณฑ์ของ Alamar ในปัจจุบันจำกัดไว้สำหรับการใช้งานวิจัยเท่านั้น และยังไม่ได้รับการอนุมัติจาก FDA สำหรับการใช้งานทางคลินิก บริษัทระบุว่า การแข่งขันในสาขาโปรตีโอไมก์ส การพึ่งพานักวิจัยที่ได้รับการสนับสนุนทุนจากรัฐบาล การลดค่าใช้จ่ายของสถาบันการศึกษาและสถาบันวิจัย ความซับซ้อนในการผลิต ข้อกำหนดทางกฎระเบียบที่อาจเกิดขึ้น ความจำเป็นในการพัฒนาชุดทดสอบและเครื่องมือใหม่ ๆ รวมถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการอนุมัติการทำตลาดในอนาคต ถือเป็นความเสี่ยงสำคัญต่อแผนงานของบริษัท