กำไรต่อหุ้นปรับปรุงของ Voya ในไตรมาส 3 ปี 2026 เพิ่มขึ้นเป็น 2.60 ดอลลาร์ แม้มีค่าใช้จ่ายในการชดเชยการเลิกจ้าง

Voya Financial รายงานกำไรต่อหุ้นจากการดำเนินงานปรับปรุงในไตรมาสที่ 3 ปี 2026 เพิ่มขึ้น แม้จะมีค่าใช้จ่ายในการเลิกจ้าง ขณะที่เงินทุนไหลเข้าที่แข็งแกร่งในธุรกิจเพื่อการเกษียณ (Retirement) และการพิจารณารับประกันภัยในธุรกิจสวัสดิการพนักงาน (Employee Benefits) ที่ปรับตัวดีขึ้น ช่วยสนับสนุนโมเมนตัมการดำเนินงาน นอกจากนี้ บริษัทคาดว่าจะสร้างทุนส่วนเกินได้มากกว่า 800 ล้านดอลลาร์ในปี 2026 ซึ่งสูงกว่าระดับประมาณ 775 ล้านดอลลาร์ที่สร้างได้ในปี 2025

กำไรต่อหุ้นจากการดำเนินงานปรับปรุง (Adjusted operating EPS) เพิ่มขึ้นเป็น 2.60 ดอลลาร์ จาก 2.45 ดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ซึ่งรวมผลกระทบจากค่าใช้จ่ายในการเลิกจ้างประมาณ 0.20 ดอลลาร์ต่อหุ้นแล้ว กำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงหลังหักภาษีอยู่ที่ 240 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 239 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ขณะที่กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญเพิ่มขึ้นเป็น 193 ล้านดอลลาร์ จาก 176 ล้านดอลลาร์ ส่วนกำไรต่อหุ้นจากการดำเนินงานปรับปรุงย้อนหลัง 12 เดือนอยู่ที่ 8.32 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 8.29 ดอลลาร์

Voya เปิดเผยว่ามาตรการลดค่าใช้จ่ายนับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน คาดว่าจะส่งผลดีต่อไตรมาสที่ 4 ปี 2026 และตลอดทั้งปี 2027 ทั้งนี้ ค่าใช้จ่ายในการเลิกจ้างก่อนภาษีในไตรมาสที่ 3 อยู่ที่ประมาณ 25 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ค่าใช้จ่ายในการเลิกจ้างนับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 70 ล้านดอลลาร์

เงินทุนไหลเข้าธุรกิจเพื่อการเกษียณหนุนการเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียม

กำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงของธุรกิจเพื่อการเกษียณเพิ่มขึ้นเป็น 266 ล้านดอลลาร์ จาก 261 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรย้อนหลัง 12 เดือนเพิ่มขึ้น 1% เป็น 920 ล้านดอลลาร์ แม้ว่ารายได้จากการลงทุนทางเลือกจะลดลง 35 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับช่วง 12 เดือนก่อนหน้า

รายได้จากค่าธรรมเนียมเติบโต 6% เมื่อเทียบรายปี เนื่องจากบัญชีผู้เข้าร่วมเพิ่มขึ้น 5% โดยธุรกิจบันทึกเงินทุนไหลเข้าสุทธิ 1.38 หมื่นล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส ควบคู่ไปกับยอดขายและการรักษาฐานแผนการลงทุนที่แข็งแกร่ง ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานย้อนหลัง 12 เดือนอยู่ที่ 37.8% ซึ่งรวมการลงทุนซ้ำอย่างต่อเนื่องในธุรกิจแล้ว

สินทรัพย์ในแผนการลงทุนเพื่อการเกษียณแบบกำหนดอัตราสมทบ (Defined Contribution) แตะระดับ 8.05 แสนล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส เทียบกับ 7.28 แสนล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2025 ส่วนจำนวนบัญชีผู้เข้าร่วมเพิ่มขึ้นเป็น 10.3 ล้านบัญชี ขณะที่เงินทุนไหลเข้าสุทธิของ Defined Contribution นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันมีจำนวนรวม 1.27 หมื่นล้านดอลลาร์

Voya มีแผนที่จะขยายผลิตภัณฑ์และการบริการด้านการบริหารความมั่งคั่งอย่างต่อเนื่อง พร้อมทั้งรักษาโมเมนตัมทางการค้าและเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานควบคู่ไปกับการลงทุนเพื่อสร้างการเติบโต ทั้งนี้ บริษัทคาดว่าค่าใช้จ่ายในการบริหารจัดการของธุรกิจเพื่อการเกษียณในครึ่งหลังของปี 2026 จะอยู่ที่ระดับขอบล่างของช่วง 530 ล้านดอลลาร์ ถึง 545 ล้านดอลลาร์

ธุรกิจการบริหารจัดการการลงทุนยังคงรักษาความต้องการจากกลุ่มลูกค้าสถาบันได้อย่างต่อเนื่อง

กำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงของธุรกิจการบริหารจัดการการลงทุนลดลงเหลือ 58 ล้านดอลลาร์ จาก 62 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 หากไม่รวมส่วนของผู้ถือหุ้นที่ไม่มีอำนาจควบคุม อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาแบบย้อนหลัง 12 เดือน กำไรเพิ่มขึ้น 6% สู่ระดับ 233 ล้านดอลลาร์

รายได้จากค่าธรรมเนียมเติบโต 4% เมื่อเทียบรายปี โดยได้รับปัจจัยหนุนจากเงินทุนไหลเข้าในระดับผลตอบแทนที่บริษัทระบุว่ามั่นคงและน่าดึงดูด ความต้องการจากกลุ่มสถาบันสร้างเงินทุนไหลเข้าสุทธิประจำไตรมาส 870 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ความต้องการของนักลงทุนรายย่อยสำหรับผลิตภัณฑ์ที่มุ่งเน้นสร้างรายได้ปรับตัวดีขึ้น ส่วนอัตรากำไรจากการดำเนินงานย้อนหลัง 12 เดือนอยู่ที่ 28.6%

สินทรัพย์ภายใต้การบริหารอยู่ที่ 3.63 แสนล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน เทียบกับ 3.60 แสนล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2025 โดยมีเงินทุนไหลเข้าสุทธินับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันรวม 2.7 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตราการเติบโตภายใน (Organic Growth Rate) ที่ 0.8% ทั้งนี้ สินทรัพย์ภายใต้การบริหารดังกล่าวมียอดลดลง 5 พันล้านดอลลาร์จากการเปลี่ยนที่ปรึกษาย่อย ซึ่งได้เปิดเผยไปก่อนหน้านี้แล้ว

ลำดับความสำคัญของผู้บริหารประกอบด้วยการรักษาโมเมนตัมในธุรกิจบริหารสินทรัพย์ประกันภัยและช่องทางลูกค้ารายย่อยในต่างประเทศ การขยายกลุ่มผลิตภัณฑ์ผ่านตัวกลางในสหรัฐฯ ตลอดจนการเพิ่มขนาดกลยุทธ์การลงทุนทางเลือกและสินทรัพย์นอกตลาด

การพิจารณารับประกันภัยในธุรกิจสวัสดิการพนักงานปรับตัวดีขึ้น

กำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงของธุรกิจสวัสดิการพนักงานเพิ่มขึ้นเป็น 51 ล้านดอลลาร์ จาก 47 ล้านดอลลาร์ ส่วนกำไรย้อนหลัง 12 เดือนเพิ่มขึ้นมากกว่าเท่าตัวเป็น 126 ล้านดอลลาร์ จาก 59 ล้านดอลลาร์

อัตราส่วนค่าสินไหมทดแทนรวมสำหรับช่วง 12 เดือนย้อนหลังปรับตัวดีขึ้น 4 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบรายปี อยู่ที่ 74% โดย Voya ระบุว่าความก้าวหน้านี้ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากผลการดำเนินงานด้านประกันภัยตัดความเสียหายส่วนเกิน (Stop Loss) ที่ดีขึ้น หลังจากการปรับราคาและการพิจารณารับประกันภัย ขณะที่แนวโน้มของประกันชีวิตกลุ่มยังคงเป็นบวก และผลงานของประกันภัยแบบสมัครใจเป็นไปตามที่บริษัทคาดการณ์ไว้

ผลประกอบการไตรมาสที่ 3 รวมการปรับปรุงข้อสมมติฐานในทิศทางที่เป็นบวกจำนวน 12 ล้านดอลลาร์ ประกอบด้วยผลกระทบเชิงบวก 28 ล้านดอลลาร์ในธุรกิจประกันชีวิตกลุ่ม และผลกระทบเชิงลบ 16 ล้านดอลลาร์ในธุรกิจประกันภัยแบบสมัครใจ ทั้งนี้ Voya คาดว่าค่าใช้จ่ายในการบริหารจัดการในครึ่งปีหลังสำหรับธุรกิจสวัสดิการพนักงานจะอยู่ที่ระดับขอบล่างของช่วง 265 ล้านดอลลาร์ ถึง 275 ล้านดอลลาร์

การสร้างทุนและงบดุล

Voya สร้างทุนส่วนเกินได้ 225 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ เทียบเท่ากับประมาณ 95% ของกำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงหลังหักภาษี สำหรับตลอดทั้งปี บริษัทคาดว่าจะสร้างทุนส่วนเกินได้มากกว่า 800 ล้านดอลลาร์ และมีอัตราการแปลงเป็นกระแสเงินสดเสรีอย่างน้อย 90% แม้จะมีค่าใช้จ่ายในการเลิกจ้างนับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันก็ตาม

บริษัทรายงานทุนส่วนเกินประมาณ 250 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน โดยมีอัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงอยู่ที่ 396% เมื่อเทียบกับเป้าหมายที่ 375% และมีอัตราส่วนหนี้สินทางการเงินอยู่ที่ 27% ซึ่งอยู่ในช่วงเป้าหมายที่ 25% ถึง 30%

Voya เพิ่มการจ่ายเงินปันผลต่อปีขึ้น 21% เป็น 2.28 ดอลลาร์ จาก 1.98 ดอลลาร์ ขณะที่การซื้อหุ้นคืนอย่างต่อเนื่องได้ลดจำนวนหุ้นลง 14% นับตั้งแต่สิ้นปี 2022 โดยมีจำนวนหุ้นปรับลดถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักอยู่ที่ประมาณ 92 ล้านหุ้นในไตรมาสที่ 3

ฝ่ายบริหารระบุว่า ธุรกิจที่ขยายขนาดแล้ว โอกาสทางการค้า มาตรการจัดการค่าใช้จ่าย และเลเวอเรจทางการดำเนินงาน ได้เป็นรากฐานสำหรับการเติบโตของกำไรและการสร้างกระแสเงินสด นอกจากนี้ คาดว่าโมเมนตัมทางการค้าจะช่วยสนับสนุนการเติบโตของรายได้ในปี 2027 อีกด้วย

แนวโน้มธุรกิจยังคงมีความเสี่ยงต่อตลาดหุ้น อัตราดอกเบี้ย ผลตอบแทนจากการลงทุน และคำเรียกร้องสินไหมทดแทน โดย Voya ประเมินว่า การเปลี่ยนแปลง 10% ของดัชนี S&P 500 จะส่งผลกระทบต่อกำไรก่อนภาษีต่อปีประมาณ 65 ล้านดอลลาร์ ถึง 90 ล้านดอลลาร์ ขณะที่การเปลี่ยนแปลง 1 จุดเปอร์เซ็นต์ในอัตราส่วนค่าสินไหมทดแทนรวมของธุรกิจสวัสดิการพนักงาน จะมีผลกระทบ 25 ล้านดอลลาร์ ถึง 35 ล้านดอลลาร์ ส่วนความเสี่ยงอื่น ๆ ที่ระบุไว้ ได้แก่ สภาวะทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ ภาษีศุลกากร แรงกดดันด้านสภาพคล่องและความน่าเชื่อถือ ความปลอดภัยทางไซเบอร์ การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ ตลอดจนความสามารถของบริษัทในการบรรลุผลลัพธ์ที่คาดหวังจากธุรกรรมเชิงกลยุทธ์และความสัมพันธ์กับบุคคลที่สาม