รายได้ไตรมาส 3 ของ Sotera Health เพิ่มขึ้น 4.4%, ยืนยันแนวโน้ม

บริษัทโซเทอรา เฮลธ์ (Sotera Health Company) (Nasdaq: SHC) รายงานรายได้และกำไรไตรมาส 3 เพิ่มขึ้น เนื่องจากเติบโตในธุรกิจสเตอริเจนิกส์ (Sterigenics) และเนลสัน แล็บส์ (Nelson Labs) ชดเชยการลดลงที่เกี่ยวข้องกับปัจจัยด้านเวลาในธุรกิจนอร์ดิออน (Nordion) บริษัทผู้ให้บริการด้านการดูแลสุขภาพรายนี้คงคาดการณ์การเติบโตด้วยอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ตลอดทั้งปี พร้อมทั้งบีบแคบกรอบคาดการณ์รายได้ที่รายงานและ Adjusted EBITDA ให้แคบลง

สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2569 รายได้สุทธิเพิ่มขึ้น 4.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี ทั้งตามที่รายงานและตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ สู่ระดับ 324.9 ล้านดอลลาร์ Adjusted EBITDA เพิ่มขึ้น 3.9% หรือ 4.0% ตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ สู่ระดับ 170.7 ล้านดอลลาร์ โดยอัตรากำไร Adjusted EBITDA อยู่ที่ 52.5% ลดลงจาก 52.7% ในปีก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้นเกือบ 100 basis points เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า

กำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 58.4 ล้านดอลลาร์ จาก 48.4 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 0.20 ดอลลาร์ จาก 0.17 ดอลลาร์ ด้านกำไรสุทธิปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 82.5 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 75.3 ล้านดอลลาร์ และ EPS ปรับลดปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 12% สู่ระดับ 0.29 ดอลลาร์

สำหรับช่วง 9 เดือนแรกของปี 2569 รายได้เพิ่มขึ้น 7.7% สู่ระดับ 926.3 ล้านดอลลาร์ หรือเพิ่มขึ้น 6.3% ตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ Adjusted EBITDA เพิ่มขึ้น 7.9% สู่ระดับ 471.1 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นการเติบโตตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ 6.5% ขณะที่ EPS ปรับลดปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 20% สู่ระดับ 0.72 ดอลลาร์

สเตอริเจนิกส์และเนลสัน แล็บส์ ขับเคลื่อนการเติบโตประจำไตรมาส

สเตอริเจนิกส์ ซึ่งเป็นธุรกิจขนาดใหญ่ที่สุดของโซเทอรา เฮลธ์ ทำรายได้ในไตรมาส 3 ที่ 209 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 8.5% ตามที่รายงาน และเพิ่มขึ้น 8.2% ตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ รายได้ประจำส่วนงานเพิ่มขึ้น 9.6% สู่ระดับ 117 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรประจำส่วนงานขยายตัวสู่ระดับ 56.1% จาก 55.6%

บริษัทระบุว่าผลการดำเนินงานของสเตอริเจนิกส์เป็นผลมาจากราคาขายที่เอื้ออำนวย ปริมาณขายและสัดส่วนผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้น รวมถึงผลประโยชน์จากอัตราแลกเปลี่ยน ปัจจัยเหล่านี้ยังช่วยสนับสนุนรายได้และอัตรากำไรประจำส่วนงาน แม้จะถูกหักลบไปบางส่วนจากเงินเฟ้อ

รายได้ของเนลสัน แล็บส์ เพิ่มขึ้น 8.8% สู่ระดับ 61 ล้านดอลลาร์ หรือเพิ่มขึ้น 9.2% ตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ โดยได้รับปัจจัยหนุนจากปริมาณขาย สัดส่วนผลิตภัณฑ์ และราคาขายที่เอื้ออำนวย รายได้ประจำส่วนงานเพิ่มขึ้น 2.5% สู่ระดับ 19 ล้านดอลลาร์ แต่อัตรากำไรลดลงสู่ระดับ 31.0% จาก 33.3% โดยหลักเป็นผลมาจากสัดส่วนธุรกิจ นอกจากนี้ โซเทอรา เฮลธ์ ยังได้สร้างห้องคลีนรูมใหม่ที่สอดคล้องกับมาตรฐาน Annex 1 ให้แก่เนลสัน แล็บส์ เสร็จสิ้นในระหว่างไตรมาสอีกด้วย

รายได้ของนอร์ดิออนลดลง 12.4% สู่ระดับ 55 ล้านดอลลาร์ หรือลดลง 11.5% ตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ รายได้ประจำส่วนงานลดลง 11.4% สู่ระดับ 34 ล้านดอลลาร์ บริษัทเปิดเผยว่าการลดลงดังกล่าวสะท้อนถึงปริมาณขายและสัดส่วนผลิตภัณฑ์ที่ไม่เอื้ออำนวย ซึ่งเกิดจากกรอบเวลาการเก็บเกี่ยวโคบอลต์-60 (cobalt-60) เมื่อเทียบเป็นรายปีตามที่คาดไว้ ตลอดจนผลกระทบด้านสกุลเงิน แม้จะถูกชดเชยบางส่วนด้วยราคาขายที่เอื้ออำนวย อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรประจำส่วนงานของนอร์ดิออนเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 61.3% จาก 60.6% เนื่องจากผลิตภาพในการดำเนินงานและราคาขาย แม้จะถูกชดเชยบางส่วนด้วยเงินเฟ้อ

แนวโน้มยังคงเป้าหมายตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่

โซเทอรา เฮลธ์ ยังคงคาดการณ์การเติบโตของรายได้สุทธิตลอดปี 2569 ไว้ที่ 5.25% ถึง 6.75% ตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ และคาดการณ์การเติบโตของ Adjusted EBITDA ไว้ที่ 5.75% ถึง 7.25% บนเกณฑ์เดียวกัน

ขณะนี้บริษัทคาดการณ์รายได้สุทธิที่รายงานไว้ที่ 1.233 พันล้านดอลลาร์ ถึง 1.250 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับกรอบในเดือนสิงหาคมที่ 1.236 พันล้านดอลลาร์ ถึง 1.254 พันล้านดอลลาร์ ส่วนประมาณการ Adjusted EBITDA อยู่ที่ 632 ล้านดอลลาร์ ถึง 641 ล้านดอลลาร์ เทียบกับกรอบเดิมที่ 634 ล้านดอลลาร์ ถึง 643 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ Adjusted EPS ยังคงคาดการณ์ไว้อยู่ที่ 0.95 ดอลลาร์ ถึง 1.01 ดอลลาร์ และรายจ่ายฝ่ายทุนยังคงคาดว่าจะรวมอยู่ที่ 200 ล้านดอลลาร์ ถึง 225 ล้านดอลลาร์

ผู้บริหารคาดว่าอัตราแลกเปลี่ยนจะช่วยส่งเสริมรายได้และ Adjusted EBITDA ตลอดทั้งปี 70 basis points แม้คาดว่าสกุลเงินจะเป็นปัจจัยกดดันมากกว่า 100 basis points ในไตรมาสที่ 4 ก็ตาม ส่วนอัตรากำไร Adjusted EBITDA ตลอดทั้งปีคาดว่าจะทรงตัวใกล้เคียงกับปี 2568 ขณะที่การตั้งราคาขายทั่วทั้งบริษัทคาดว่าจะยังคงอยู่ในกรอบระยะยาวที่ 3% ถึง 4%

เมื่อจำแนกตามธุรกิจ โซเทอรา เฮลธ์ คาดการณ์การเติบโตของรายได้ตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ตลอดทั้งปีว่าจะอยู่ในช่วงหลักเดียวระดับกลางถึงสูงสำหรับสเตอริเจนิกส์, หลักเดียวระดับกลางสำหรับนอร์ดิออน และหลักเดียวระดับต่ำถึงกลางสำหรับเนลสัน แล็บส์ ส่วนการเติบโตตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ของสเตอริเจนิกส์ในไตรมาส 4 คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 6% ด้านอัตรากำไรประจำส่วนงานตลอดทั้งปีของเนลสัน แล็บส์ คาดว่าจะใกล้เคียงกับระดับนับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันของปี 2569 ที่ 32.1%

การสร้างกระแสเงินสดและสัดส่วนหนี้สิน

เงินสดสุทธิได้มาจากกิจกรรมดำเนินงานมีจำนวนรวม 111 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3 เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดแตะระดับ 412 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน ขณะที่สภาพคล่องรวม ซึ่งรวมถึงวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนที่ใช้ได้ 592 ล้านดอลลาร์ อยู่ที่ประมาณ 1.0 พันล้านดอลลาร์ บริษัทไม่มียอดคงค้างเงินกู้ยืมจากวงเงินสินเชื่อหมุนเวียน

หนี้สินสุทธิลดลงสู่ระดับ 1.83 พันล้านดอลลาร์ และอัตราส่วนหนี้สินสุทธิ (net leverage ratio) ปรับตัวดีขึ้นเป็น 2.9 เท่า จาก 3.2 เท่า ณ สิ้นปี 2568 ทำให้อยู่ในกรอบเป้าหมายระยะยาวของโซเทอรา เฮลธ์ ที่ 2.0 ถึง 3.0 เท่า ทั้งนี้ รายจ่ายฝ่ายทุนนับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 145 ล้านดอลลาร์ จาก 87 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงการลงทุนในกำลังการผลิตของสเตอริเจนิกส์และโรงงานเอทิลีนออกไซด์ โครงการพัฒนาโคบอลต์-60 ของนอร์ดิออน ตลอดจนการขยายห้องคลีนรูมและห้องปฏิบัติการแบบฝังตัวของเนลสัน แล็บส์

แนวโน้มดังกล่าวอยู่บนสมมติฐานความต่อเนื่องของห่วงโซ่อุปทาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับเอทิลีนออกไซด์และโคบอลต์-60 และไม่มีกิจกรรมการควบรวมหรือซื้อกิจการ ความเสี่ยงที่บริษัทระบุไว้ประกอบด้วย การหยุดชะงักของอุปทานและการเพิ่มขึ้นของต้นทุนปัจจัยการผลิต เงินเฟ้อและภาษีศุลกากร ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน การเปลี่ยนแปลงทางกฎระเบียบ การฟ้องร้องคดีความที่เกี่ยวข้องกับโรงงานเอทิลีนออกไซด์ เหตุการณ์ความมั่นคงปลอดภัยทางไซเบอร์ การดำเนินงานขยายกำลังการผลิต และข้อจำกัดที่เกี่ยวข้องกับภาระหนี้สิน