ยอดขายไตรมาส 3 ของ Hillman เพิ่มขึ้น 7.7% ขณะที่แนวโน้มรายได้ปี 2026 ปรับแคบลง

ฮิลล์แมน (HLMN) ปรับแคบกรอบประมาณการยอดขายสุทธิปี 2026 หลังจากรายได้ไตรมาส 3 เพิ่มขึ้น 7.7% ขณะที่การเติบโตของ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วตามหลังยอดขายและอัตรากำไรปรับตัวลดลง โดยผู้ให้บริการผลิตภัณฑ์ฮาร์ดแวร์และโซลูชันสำหรับผู้ค้าปลีกรายนี้ยังคงคาดการณ์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วและกระแสเงินสดอิสระตลอดทั้งปีไว้ตามเดิม แม้จะปรับลดกรอบบนและกรอบล่างของช่วงคาดการณ์ยอดขายลงก็ตาม

สำหรับช่วง 13 สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 26 กันยายน ยอดขายสุทธิเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 457.5 ล้านดอลลาร์ จาก 424.9 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 2.4% สู่ระดับ 90.2 ล้านดอลลาร์ แต่อัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วลดลงสู่ระดับ 19.7% จาก 20.7% ส่วนอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วปรับตัวแคบลงเช่นกันสู่ระดับ 50.8% จาก 51.7%

กำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP ลดลงสู่ระดับ 6.3 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.03 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด จาก 23.2 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.12 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน โดยช่วงเวลาล่าสุดนี้รวมถึงต้นทุนการรีไฟแนนซ์จำนวน 13.5 ล้านดอลลาร์ และค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมและการควบรวมกิจการจำนวน 8.6 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมการเข้าซื้อกิจการ

ขณะนี้ฮิลล์แมนคาดว่ายอดขายสุทธิปี 2026 จะอยู่ที่ 1.66 พันล้านดอลลาร์ ถึง 1.68 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับช่วงคาดการณ์เดิมที่ 1.67 พันล้านดอลลาร์ ถึง 1.72 พันล้านดอลลาร์ โดยบริษัทยังคงคาดการณ์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วไว้ที่ประมาณ 285 ล้านดอลลาร์ และคงประมาณการกระแสเงินสดอิสระไว้ที่ 105 ล้านดอลลาร์ ถึง 115 ล้านดอลลาร์

กลุ่มหุ่นยนต์และแคนาดานำการเติบโตของกลุ่มธุรกิจ

รายได้เพิ่มขึ้นในทั้งสามกลุ่มธุรกิจที่รายงาน แม้ว่าสองกลุ่มจะบันทึกอัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วลดลงก็ตาม

Hardware and Protective Solutions ซึ่งเป็นกลุ่มธุรกิจที่ใหญ่ที่สุดของฮิลล์แมน สร้างรายได้ 347.0 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5.4% EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วลดลง 4.1% สู่ระดับ 63.2 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรของกลุ่มธุรกิจลดลง 180 basis points สู่ระดับ 18.2%

ยอดขายอุปกรณ์ยึดเกาะและฮาร์ดแวร์ของกลุ่มธุรกิจนี้เพิ่มขึ้น แต่อุปกรณ์ป้องกันภัยส่วนบุคคลลดลง เมื่อพิจารณาทั้งบริษัท รายได้จากอุปกรณ์ยึดเกาะและฮาร์ดแวร์เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 313.9 ล้านดอลลาร์ จาก 282.4 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากอุปกรณ์ป้องกันภัยส่วนบุคคลลดลงสู่ระดับ 70.8 ล้านดอลลาร์ จาก 81.3 ล้านดอลลาร์

รายได้จากกลุ่ม Robotics and Digital Solutions เพิ่มขึ้น 19.2% สู่ระดับ 69.8 ล้านดอลลาร์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 13.4% สู่ระดับ 20.9 ล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตรากำไรลดลง 150 basis points สู่ระดับ 29.9% กุญแจและรีโมทกุญแจคิดเป็นสัดส่วนการเติบโตส่วนใหญ่ของกลุ่ม โดยมีรายได้แตะ 63.2 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 51.3 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ส่วนรายได้จากการแกะสลักและการลับคมทรงตัวเป็นส่วนใหญ่ที่ 9.7 ล้านดอลลาร์

กลุ่มแคนาดารายงานรายได้ที่ 40.7 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 9.2% EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 61.6% สู่ระดับ 6.1 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรขยายตัวขึ้น 490 basis points สู่ระดับ 15.1%

สำหรับช่วง 39 สัปดาห์แรกของปี 2026 รายได้รวมเพิ่มขึ้น 7.0% สู่ระดับ 1.27 พันล้านดอลลาร์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วแทบไม่เปลี่ยนแปลงที่ 217.4 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 217.8 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะที่อัตรากำไรลดลงสู่ระดับ 17.1% จาก 18.3% ทั้งนี้ กำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันอยู่ที่ 22.7 ล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 38.7 ล้านดอลลาร์

กระแสเงินสดปรับตัวดีขึ้นขณะการเข้าซื้อกิจการส่งผลให้ระดับหนี้สินเพิ่มขึ้น

กระแสเงินสดอิสระในไตรมาสที่สามเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 51.1 ล้านดอลลาร์ จาก 9.1 ล้านดอลลาร์ สะท้อนถึงเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน 69.9 ล้านดอลลาร์ และรายจ่ายลงทุน 18.8 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ กระแสเงินสดอิสระตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันแตะระดับ 87.0 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 18.9 ล้านดอลลาร์

ฮิลล์แมนได้เสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการเคนบริดจ์ (Kanebridge) ผู้จัดจำหน่ายหลักของอุปกรณ์ยึดเกาะสำหรับอุตสาหกรรมในระหว่างไตรมาส นอกจากนี้ บริษัทยังได้รีไฟแนนซ์วงเงินสินเชื่อ โดยขยายระยะเวลาครบกำหนดของเงินกู้ระยะยาว B ออกไปเป็นปี 2033 และวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนเป็นปี 2031 ซึ่งการจัดหาเงินทุนดังกล่าวประกอบด้วยเงินกู้ระยะยาว B แบบมีหลักประกันบุริมสิทธิมูลค่า 735 ล้านดอลลาร์ วงเงินสินเชื่อหมุนเวียนที่มีสินทรัพย์เป็นหลักประกันมูลค่า 375 ล้านดอลลาร์ และเงินกู้ระยะยาวเพิ่มเติมมูลค่า 200 ล้านดอลลาร์ที่ใช้ในการจัดหาเงินทุนสำหรับการทำธุรกรรม Kanebridge

หนี้สินสุทธิ ณ สิ้นไตรมาสอยู่ที่ 932.6 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 665.8 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 27 ธันวาคม 2025 โดยหนี้สินสุทธิคิดเป็น 3.4 เท่าของ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในช่วง 12 เดือนย้อนหลัง เมื่อเทียบกับ 2.4 เท่า ณ สิ้นปี 2025 ซึ่งฮิลล์แมนประเมินว่าระดับหนี้สินน่าจะอยู่ที่ประมาณ 3.1 เท่า หากบริษัทเป็นเจ้าของ Kanebridge ตลอดช่วง 12 เดือนย้อนหลังดังกล่าว

นอกจากนี้ บริษัทยังได้ซื้อหุ้นคืนจำนวน 600,000 หุ้นในระหว่างไตรมาส ที่ราคาเฉลี่ย 7.75 ดอลลาร์ รวมเป็นมูลค่า 5.0 ล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตราการตอบสนองคำสั่งซื้อของลูกค้าตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันยังคงอยู่ในช่วง 90% ปลาย ๆ

ฝ่ายบริหารยังคงเป้าหมายอัตราการเติบโตสะสมต่อปี (CAGR) ของรายได้ไว้ที่ 8% ถึง 12% ในช่วงห้าปี ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของเส้นทางสู่ยอดขายสุทธิ 2.5 พันล้านดอลลาร์ที่ระบุไว้ในวันนำเสนอข้อมูลแก่นักลงทุนเมื่อเดือนมีนาคม 2026 นอกจากนี้ ฮิลล์แมนยังกล่าวอีกว่ากำลังดำเนินกลยุทธ์ห่วงโซ่อุปทานแบบ Dual Faucet เพื่อเพิ่มความหลากหลายในการจัดหาวัตถุดิบ เพิ่มประสิทธิภาพต้นทุน และบรรเทาค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น

บริษัทระบุถึงสภาวะทางเศรษฐกิจที่ส่งผลกระทบต่อการใช้จ่ายด้านการซ่อมแซม การปรับปรุงตกแต่ง และการก่อสร้าง รวมทั้งเงินเฟ้อ ภาษีศุลกากร ต้นทุนวัตถุดิบและการขนส่ง การแข่งขัน การกระจุกตัวของลูกค้า ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน และการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ ว่าเป็นส่วนหนึ่งของความเสี่ยงต่อการคาดการณ์ของบริษัท นอกจากนี้ ระดับหนี้สินที่เพิ่มขึ้นภายหลังการเข้าซื้อกิจการ Kanebridge ยังทำให้ผลประกอบการต้องพึ่งพาการมีส่วนร่วมของธุรกิจที่ซื้อมาและความสามารถของบริษัทในการบริหารจัดการภาระหนี้ที่ขยายตัวขึ้น