รายได้ไตรมาส 2 ของ Hamilton Lane เพิ่มขึ้น 7% ตามการเติบโตของ AUM ที่สร้างรายได้ค่าธรรมเนียม

แฮมิลตัน เลน อินคอร์ปอเรทเต็ด รายงานรายได้และกำไรในไตรมาสที่ 2 ตามปีงบการเงินเพิ่มขึ้น เนื่องจากเติบโตของค่าธรรมเนียมการบริหารจัดการและสินทรัพย์ที่สร้างค่าธรรมเนียม ช่วยชดเชยค่าธรรมเนียมตามผลงานรายไตรมาสที่ลดลง สำหรับช่วงสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2026 รายได้รวมเพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 204.4 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของแฮมิลตัน เลน เพิ่มขึ้น 9% สู่ระดับ 77.5 ล้านดอลลาร์

กำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน GAAP สำหรับหุ้นคลาส A อยู่ที่ 1.87 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 11% จาก 1.69 ดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ด้านกำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP รวม ซึ่งรวมส่วนที่เป็นของส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม เพิ่มขึ้น 44% สู่ระดับ 148.9 ล้านดอลลาร์ โดยได้รับปัจจัยหนุนส่วนหนึ่งจากกำไรจากการลงทุนและรายได้อื่น ๆ ที่สูงขึ้น

ค่าธรรมเนียมการบริหารและการให้คำปรึกษาเพิ่มขึ้น 15% สู่ระดับ 164.0 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสดังกล่าว โดยกองทุนเฉพาะทางยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก รายได้ค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องเพิ่มขึ้น 22% สู่ระดับ 109.7 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากการรายงาน การติดตาม ข้อมูล และการวิเคราะห์ เติบโต 12% สู่ระดับ 9.7 ล้านดอลลาร์ ผลบวกเหล่านี้ถูกหักล้างไปบางส่วนจากการลดลง 5% ของค่าธรรมเนียมบัญชีแยกเฉพาะบุคคล สู่ระดับ 34.0 ล้านดอลลาร์ และค่าธรรมเนียมการให้คำปรึกษาที่ลดลง 17% สู่ระดับ 4.5 ล้านดอลลาร์

ค่าธรรมเนียมตามผลงานรายไตรมาสมีจำนวนรวม 40.4 ล้านดอลลาร์ ลดลง 17% เมื่อเปรียบเทียบกับเกณฑ์วัดเดิมของบริษัท โดยค่าธรรมเนียมตามผลงานจากกองทุนตราสารทุนโดยตรง กองทุนเปิดแบบไม่กำหนดอายุ และบัญชีแยกเฉพาะบุคคลปรับตัวลดลง ขณะที่กองทุนตลาดรองสร้างรายได้ 4.4 ล้านดอลลาร์ เทียบกับไม่มีรายได้ส่วนนี้ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ทั้งนี้ แฮมิลตัน เลน ระบุว่า ช่วงเวลาของการรับรู้ค่าธรรมเนียมตามผลงานนั้นเป็นสิ่งที่ยากจะคาดเดา

สินทรัพย์ที่สร้างค่าธรรมเนียม ช่วยหนุนรายได้ประจำ

สินทรัพย์ภายใต้การบริหารแตะระดับ 1.508 แสนล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน เพิ่มขึ้น 4% จากปีก่อนหน้า ขณะที่สินทรัพย์ภายใต้การให้คำปรึกษาเพิ่มขึ้น 8% สู่ระดับ 9.291 แสนล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ AUM และ AUA รวมกันอยู่ที่ประมาณ 1.08 ล้านล้านดอลลาร์

AUM ที่สร้างค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น 12% สู่ระดับ 8.59 หมื่นล้านดอลลาร์ สินทรัพย์ที่สร้างค่าธรรมเนียมของกองทุนเฉพาะทางเพิ่มขึ้น 25% สู่ระดับ 4.45 หมื่นล้านดอลลาร์ รวมถึงการปิดการขายกองทุนตลาดรองมูลค่า 1.3 พันล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส ขณะที่สินทรัพย์ที่สร้างค่าธรรมเนียมของบัญชีแยกเฉพาะบุคคลเติบโต 2% สู่ระดับ 4.15 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยบริษัทเปิดเผยว่า มากกว่า 80% ของเงินสมทบรวมในบัญชีแยกเฉพาะบุคคลในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมามาจากลูกค้าเดิม

แฮมิลตัน เลน กำลังอยู่ระหว่างระดมทุนสำหรับผลิตภัณฑ์หลายตัว รวมถึงกองทุนตลาดรองรุ่นที่ 7 กองทุนเพื่อสร้างผลกระทบเชิงบวก (Impact fund) รุ่นที่ 3 กองทุนเวนเจอร์แคปปิตอลรุ่นที่ 2 และกองทุนเปิดแบบไม่กำหนดอายุ นอกเหนือจากนี้ บริษัทยังระบุว่าโอกาสในบริการให้คำปรึกษายังคงแข็งแกร่ง แม้ว่าการเติบโตของสินทรัพย์ภายใต้การให้คำปรึกษาโดยทั่วไปจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อรายได้ค่อนข้างจำกัด เนื่องจากลูกค้าบริการให้คำปรึกษาส่วนใหญ่จ่ายค่าธรรมเนียมรายปีแบบคงที่

กำไรที่เกี่ยวเนื่องกับค่าธรรมเนียมที่ไม่ใช่ตามมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้น 18% สู่ระดับ 90.8 ล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสนี้ และอัตรากำไรที่เกี่ยวเนื่องกับค่าธรรมเนียมขยายตัวขึ้นเป็น 51% จาก 49% ด้านกำไรสุทธิปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 26% สู่ระดับ 106.1 ล้านดอลลาร์ กำไรต่อหุ้นที่ไม่ใช่ตามมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้น 29% สู่ระดับ 1.98 ดอลลาร์ และ EBITDA ปรับปรุงแล้วขยับขึ้น 11% สู่ระดับ 111.7 ล้านดอลลาร์

ผลประกอบการครึ่งปีแรก รับอานิสงส์จากค่าธรรมเนียมตามผลงาน

สำหรับช่วงหกเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน รายได้รวมเพิ่มขึ้น 31% สู่ระดับ 479.8 ล้านดอลลาร์ โดยค่าธรรมเนียมการบริหารและการให้คำปรึกษาเพิ่มขึ้น 18% สู่ระดับ 325.4 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ค่าธรรมเนียมตามผลงานพุ่งขึ้น 70% สู่ระดับ 154.4 ล้านดอลลาร์ นำโดยรายได้ 100.2 ล้านดอลลาร์จากกองทุนเปิดแบบไม่กำหนดอายุ

กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของแฮมิลตัน เลน ในช่วงครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้น 27% สู่ระดับ 157.9 ล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับลดตามมาตรฐาน GAAP เพิ่มขึ้น 28% สู่ระดับ 3.80 ดอลลาร์ ส่วนกำไรที่เกี่ยวเนื่องกับค่าธรรมเนียมเติบโต 34% สู่ระดับ 215.2 ล้านดอลลาร์ กำไรสุทธิปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 35% สู่ระดับ 210.7 ล้านดอลลาร์ และ EBITDA ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 35% สู่ระดับ 265.9 ล้านดอลลาร์

บริษัทมีส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนที่ยังไม่รับรู้ (unrealized carried interest) จำนวน 1.59 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน เพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบรายปี กระจายอยู่ในสินทรัพย์มากกว่า 3,000 รายการ และมากกว่า 120 กองทุน ทั้งนี้ ยอดคงเหลือดังกล่าวไม่ได้เป็นการกำหนดว่ารายได้ตามผลงานจะรับรู้เมื่อใด โดยบริษัทเน้นย้ำว่ากรอบเวลาในการรับรู้นั้นอาจเกิดขึ้นไม่แน่นอน

แฮมิลตัน เลน รายงานยอดเงินลงทุนจำนวน 1.69 พันล้านดอลลาร์ และหนี้สินจำนวน 268.7 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส นอกจากนี้ บริษัทยังได้ประกาศจ่ายเงินปันผลประจำไตรมาสที่ 0.60 ดอลลาร์ต่อหุ้นคลาส A โดยจะจ่ายให้แก่ผู้ถือหุ้นที่มีชื่อตามประกาศ ณ สิ้นวันทำการของวันที่ 21 ธันวาคม 2026

การนำเสนอผลงานระบุถึงความเสี่ยงต่าง ๆ ได้แก่ สภาวะตลาด เศรษฐกิจ และภูมิรัฐศาสตร์ที่ผันผวน กิจกรรมการระดมทุนหรือการลงทุนที่ชะลอตัว การแข่งขันในการหาลูกค้าและการเข้าถึงการลงทุน การถือครองสินทรัพย์สภาพคล่องต่ำ การประเมินมูลค่าที่ใช้ดุลยพินิจส่วนบุคคล และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับช่วงเวลาในการจัดสรรส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุน นอกจากนี้ ผลตอบแทนการลงทุนที่ไม่ดีอาจส่งผลกระทบต่อรายได้จากการบริหารจัดการ กำไร และความสามารถของบริษัทในการระดมทุนเพิ่มเติม