รายได้ไตรมาส 2 ของ Dynatrace เพิ่มขึ้น 17%; Arize ปรับแนวโน้มปีงบประมาณ 2027

ไดนาเทรซ (Dynatrace) (NYSE: DT) รายงานรายได้ไตรมาส 2 ของปีงบการเงินเติบโต 17% เมื่อเทียบรายปีตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ และได้ปรับปรุงแนวโน้มผลประกอบการตลอดทั้งปีเพื่อนับรวมการเข้าซื้อกิจการอาริเซ่ (Arize) โดยคาดว่าข้อตกลงนี้จะช่วยเพิ่มอัตราการเติบโตของรายได้ประจำปีที่เกิดขึ้นประจำ (ARR) สำหรับปีงบการเงิน 2027 ขึ้นประมาณ 200 เบซิสพอยต์ ขณะเดียวกันก็คาดว่าจะลดอัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP ของบริษัทลงประมาณ 175 เบซิสพอยต์

รายได้รวมสำหรับไตรมาสซึ่งสิ้นสุดในปีงบการเงิน 2027 สูงถึง 580 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 17% ตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ ส่วนรายได้จากบริการสมัครสมาชิกเพิ่มขึ้นในอัตราเดียวกันเป็น 553 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 95% ของรายได้รวม ซึ่งย้ำถึงลักษณะธุรกิจของไดนาเทรซที่มีรายได้เกิดขึ้นประจำอย่างสม่ำเสมอ

รายได้ประจำปีที่เกิดขึ้นประจำ (ARR) เพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบรายปี ทั้งตามรายงานและตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ สู่ระดับ 2.21 พันล้านดอลลาร์ โดย ARR สุทธิใหม่ตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่อยู่ที่ 70 ล้านดอลลาร์ ไม่เปลี่ยนแปลงจากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน นอกจากนี้ บริษัทรายงานอัตราการรักษาลูกค้าสุทธิในสกุลเงินดอลลาร์ (dollar-based net retention rate) ที่ 109% และอัตราการรักษาลูกค้ารวม (gross retention rate) อยู่ในช่วงกลาง 90%

สำหรับช่วง 12 เดือนจนถึงไตรมาสที่ 2 ไดนาเทรซมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP ที่ 29% กระแสเงินสดอิสระปรับปรุงแล้วมีจำนวนรวม 593 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 27% ของรายได้ ขณะที่กระแสเงินสดอิสระปรับปรุงแล้วก่อนหักภาษีอยู่ที่ 716 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 33% ของรายได้ สำหรับอัตรากำไรขั้นต้นแบบ non-GAAP ย้อนหลัง 12 เดือนอยู่ที่ 83% ซึ่งรวมถึงอัตรากำไรขั้นต้นจากบริการสมัครสมาชิกที่ 86%

อาริเซ่ ขยายกลุ่มผลิตภัณฑ์ระบบสังเกตการณ์ AI

ไดนาเทรซระบุว่า การเข้าซื้อกิจการอาริเซ่มีเป้าหมายเพื่อช่วยให้ลูกค้าสามารถมองเห็นและควบคุมวงจรชีวิตของ AI ได้ดียิ่งขึ้น ทั้งในสภาพแวดล้อมก่อนการใช้งานจริงและหลังการใช้งานจริง โดยผลิตภัณฑ์ที่รวมกันนี้ได้รับการออกแบบมาให้ครอบคลุมโครงสร้างพื้นฐาน AI, ท่อส่งข้อมูลและการดึงข้อมูล, การดำเนินงานของโมเดล, คุณภาพผลลัพธ์ของโมเดลภาษาขนาดใหญ่ (LLM), เอเจนต์ AI และเวิร์กโฟลว์ รวมถึงผลกระทบทางธุรกิจของแอปพลิเคชัน AI

การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้เป็นส่วนหนึ่งของการผลักดันในวงกว้างของไดนาเทรซไปสู่การปฏิบัติการแบบอัตโนมัติ (autonomous operations) แพลตฟอร์มของบริษัทรวมเอา Grail data lakehouse, ระบบระบุความสัมพันธ์แบบเรียลไทม์ Smartscape และ Dynatrace Intelligence ซึ่งเป็นระบบปฏิบัติการแบบเอเจนต์ที่ออกแบบมาเพื่อสนับสนุนการวินิจฉัย การคาดการณ์ และการดำเนินการป้องกันโดยอัตโนมัติ

นอกจากนี้ บริษัทยังได้เน้นย้ำถึงการจัดการและการวิเคราะห์บันทึกข้อมูล (log management and analytics) ว่าเป็นส่วนของแพลตฟอร์มที่กำลังเติบโต โดยมียอดการใช้งานคำนวณเป็นรายปีสูงถึง 200 ล้านดอลลาร์ ไดนาเทรซเปิดเผยว่าให้บริการลูกค้าประมาณ 15,000 รายในกว่า 35 ประเทศ ผ่านช่องทางการขายตรงและพันธมิตร

ปรับเพิ่มแนวโน้มการเติบโตตลอดปี ขณะที่ประมาณการความสามารถในการทำกำไรลดลง

ขณะนี้ไดนาเทรซคาดว่า ARR ของปีงบการเงิน 2027 จะอยู่ที่ 2.393 พันล้านดอลลาร์ ถึง 2.413 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับช่วงเดิมที่คาดไว้ที่ 2.359 พันล้านดอลลาร์ ถึง 2.379 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นการเติบโตคาดการณ์ตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ที่ 17.5% ถึง 18.5% เพิ่มขึ้นจากช่วงเดิมที่ 15.5% ถึง 16.5% โดยคาดว่าอาริเซ่จะสร้าง ARR สมทบประมาณ 40 ล้านดอลลาร์

รายได้ตลอดทั้งปีได้รับการคาดการณ์ไว้อยู่ที่ 2.330 พันล้านดอลลาร์ ถึง 2.340 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับช่วงเดิมที่คาดไว้ที่ 2.306 พันล้านดอลลาร์ ถึง 2.320 พันล้านดอลลาร์ ส่วนรายได้จากบริการสมัครสมาชิกคาดว่าจะอยู่ที่ระหว่าง 2.227 พันล้านดอลลาร์ ถึง 2.237 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากช่วงเดิมที่ 2.206 พันล้านดอลลาร์ ถึง 2.220 พันล้านดอลลาร์ โดยมาตรวัดรายได้ทั้งสองรายการคาดว่าจะเติบโต 16% ตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ ซึ่งอาริเซ่คาดว่าจะสมทบรายได้ประมาณ 16 ล้านดอลลาร์

การเข้าซื้อกิจการคาดว่าจะกดดันความสามารถในการทำกำไรในระยะสั้น ไดนาเทรซได้ปรับลดแนวโน้มกำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP สำหรับปีงบการเงิน 2027 ลงเหลือ 653 ล้านดอลลาร์ ถึง 661 ล้านดอลลาร์ จากเดิม 682 ล้านดอลลาร์ ถึง 690 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ประมาณการอัตรากำไรที่สอดคล้องกันลดลงเหลือ 28% ถึง 28.25% จากเดิม 29.5% ถึง 29.75%

ขณะนี้คาดว่ากระแสเงินสดอิสระปรับปรุงแล้วจะอยู่ที่ 600 ล้านดอลลาร์ ถึง 605 ล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากำไรที่ 26% เมื่อเทียบกับคาดการณ์เดิมที่ 610 ล้านดอลลาร์ ถึง 615 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรที่ 26.5% ส่วนกำไรต่อหุ้นปรับลดแบบ non-GAAP คาดว่าจะอยู่ที่ 1.88 ดอลลาร์ ถึง 1.90 ดอลลาร์ต่อหุ้น ลดลงจากช่วงเดิมที่ 1.97 ดอลลาร์ ถึง 1.99 ดอลลาร์

อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศคาดว่าจะส่งผลให้ ARR ของปีงบการเงิน 2027 ลดลงประมาณ 20 ล้านดอลลาร์ และรายได้ลดลงประมาณ 6 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับผลลัพธ์ตามอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ ซึ่งคิดเป็นปัจจัยลบเพิ่มเติมประมาณ 6 ล้านดอลลาร์ต่อ ARR และ 2 ล้านดอลลาร์ต่อรายได้ เมื่อเทียบกับประมาณการเดิมของบริษัท

สำหรับไตรมาสที่ 3 ของปีงบการเงิน ไดนาเทรซคาดว่ารายได้จะอยู่ที่ 591 ล้านดอลลาร์ ถึง 596 ล้านดอลลาร์ และรายได้จากบริการสมัครสมาชิกจะอยู่ที่ 567 ล้านดอลลาร์ ถึง 572 ล้านดอลลาร์ ส่วนกำไรจากการดำเนินงานแบบ non-GAAP คาดว่าจะอยู่ที่ 152 ล้านดอลลาร์ ถึง 157 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นอัตรากำไร 26% ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดแบบ non-GAAP คาดว่าจะอยู่ในช่วง 0.44 ดอลลาร์ ถึง 0.45 ดอลลาร์ต่อหุ้น

แนวโน้มดังกล่าวขึ้นอยู่กับความสามารถของไดนาเทรซในการรวมกิจการอาริเซ่และตักตวงผลประโยชน์ที่คาดว่าจะได้รับจากรายการนี้เพียงบางส่วน นอกจากนี้ บริษัทยังได้ระบุถึงแนวโน้มอุปสงค์และการยอมรับใช้ผลิตภัณฑ์ การแข่งขัน นวัตกรรมผลิตภัณฑ์ การรักษาและการขยายฐานลูกค้า ความสัมพันธ์กับพันธมิตร การดำเนินการที่เกี่ยวข้องกับ AI ภัยคุกคามทางไซเบอร์ ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน ตลอดจนความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ ว่าเป็นปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการในอนาคต